Легкий сплеск від нових китів, продовження повторного накопичення і інше.
Сподіваюся, тиждень для васвдала. Чергова тиждень в діапазоні, хоча ончейн можна спостерігати деякі цікаві зміни. Так що давайте прямо до огляду.
Ключові моменти:
- Повторне накопичення з боку суб'єктів [мережі] з малою історією продажів триває і на цьому тижні значно прискорилося.
- Потоки капіталу на біржових адресах знову явно сигналізують про накопичення: -17 794 BTC на біржових балансах.
- Хешрейт, схоже, знайшов дно, принаймні локальне.
- Курсова премія GBTC від Grayscale зростає, але все розблокування акцій, коли власники зможуть їх продати.
- Нарешті сплеск позитивної активності китів.
- Приплив стейблкойнов в ринок.
- Нові рекордні максимуми в кількості приходять в мережу біткойнов користувачів.
- Рівень ончейн-активності користувачів мережі різко знизився.
Для початку давайте поглянемо на графік чистогоприросту користувачів («суб'єктів», що визначаються методом кластеризації адрес), що приходять до мережі Біткойна. Цей показник досяг рекордних значень: понад 50 000 нових суб'єктів мережі на добу.
Чистий приріст нових суб'єктів мережі (14д MA)
Тепер про те, що відбувається повторному накопиченні.На поточному тижні ця тенденція тільки посилилася. Тут є кілька важливих аспектів: обсяг пропозиції, заповнює ринком, розмір суб'єктів, абсорбуючих цю пропозицію, і динаміка витрачання, властива цим абсорбуючим суб'єктам. Пройдемо по всіх цих пунктах в порядку згадування.
Спочатку розглянемо потоки капіталу на біржовихадреси. Біржові баланси цього тижня скоротилися на 17 794 BTC. Замість простого графіка біржових балансів, який ви вже сто разів бачили, я наведу невелику власну варіацію на його основі. Якщо накласти графік біржових балансів лінії Боллінджера, іноді вони сигналізують у тому, що монети або активно стікаються на біржі, або агресивно їх виводяться. І прямо зараз можна спостерігати перший сигнал на купівлю за більш ніж 3 місяці — ще одна ознака розвороту тренду у бік накопичення.
Сукупний баланс біржових адрес
Далі за списком іде розмір суб'єктів,що купують BTC на цих рівнях. «Роздріб» активно купує вже кілька тижнів, але тепер ми нарешті побачили сплеск в активності китів, на який так чекали. Цього тижня у блокчейні зафіксовано 17 нових китів, загальний розмір їх накопичень збільшився на 65 429 BTC.
Пропозиція, яку утримують суб'єкти з балансом від 1 до 10 тис. BTC
Нарешті, про динаміку витрачання, властивоїсуб'єктам мережі, що акумулює BTC на поточних рівнях. Суб'єкти з дуже малою історією продажів продовжують абсорбувати монети спекулятивних трейдерів. Коефіцієнт ліквідного пропозиції зростає, утворюючи дивергенцію з ціновим графіком. На мою скромну думку, з огляду на відсутність капітуляції, завершення повторного накопичення - це питання «коли», а не «якщо». Коли цей процес завершиться, ринок відчує шок пропозиції.
Коефіцієнт ліквідного пропозиції біткойнов
Переходимо до коефіцієнта пропозиціїстейблкойнов, осцилятора, створеному Willy Woo на основі смуг Боллинджера. Поточне відновлення нагадує відновлення кінця 2018 року, а також березні та вересні 2020. Стейблкойни починають повертатися в ринок.
Коефіцієнт пропозиції стейблкойнов
Курсова премія Grayscale, схоже, перебуває ввисхідному тренді, і це ще одна ознака повернення капіталу в ринок. Буде цікаво подивитися, як майбутня розблокування акцій вплине на курсову премію. Ймовірно, хтось інший дав би вам набагато краще пояснення, але в моєму розумінні тут є два вірогідних сценарії: бичачий і ведмежий. Бичачий: ті, хто купував GBTC і шорти ф'ючерси, продавши після розблокування GBTC, закриватимуть також і короткі позиції. Ведмежий: якщо премія буде розпродана до рівня спотової ціни, то інституційний капітал може перетекти в GBTC замість спотового BTC.
Курсова премія GBTC
Хешрейт, здається, нарешті, знайшов дно, принаймнімірою локальне, утворивши цього тижня невеликий локальний висхідний тренд. До відновлення ще дуже далеко, але приємно бачити ці перші ознаки ймовірного закінчення падіння. Майнери теж, схоже, перейшли до накопичення, додавши цього тижня до свого сукупного балансу 1045 BTC.
середній хешрейт
Рівень активності користувачів мережі різкознизився, що видно за кількістю біткойн-транзакцій. Якби я хотів сформулювати ведмежий сценарій і оскаржити власну тезу про повторне накопиченні, це один з графіків, які б я при цьому використовував. Хоча частково така просадка може пояснюватися тим, що люди менше користувалися біткойнов через збільшення інтервалу між блоками, а ця проблема була усунена при коригуванні складності.
Кількість транзакцій, скориговане за суб'єктами мережі (14д MA)
На цьому у мене все. Всім гарних вихідних і удачі!
Стаття не містить інвестиційних рекомендацій,всі висловлені судження висловлюють виключно особисті думки автора і респондентів. Будь-які дії, пов'язані з інвестиціями і торгівлею на ринках, пов'язані з ризиком. Підходьте до прийняття власних рішень відповідально і самостійно.
</ P>
