4 грудня 2020 р.

Біткойн: коли краще не купувати

Чарлі Мангер, відомий економіст і професійний інвестор, любить говорити: «інвертуйте, завжди інвертуйте », маючи на увазі спосіб вирішенняпитань. Сьогодні я спробую застосувати цю пораду до інвестування в біткойнов. Замість відповіді на питання про те, коли потрібно купувати біткойни, я спробую сформулювати, коли їх купувати не слід. Якщо ви можете визначити ймовірний невдалий період, то, значить, зможете розпізнати і ймовірні сприятливі періоди для покупки. Сенс інверсії полягає в тому, що часто буває простіше знайти рішення проблеми, відштовхуючись від зворотного. Метод запозичений з математики.

Для початку потрібно визначити, що саме я маю наувазі під невдалим періодом для покупки. У цій статті я буду називати невдалим будь-який період, при покупці BTC в який, прибутковість вашої інвестиції в наступні 365 днів виявиться негативною. Тобто якщо я куплю біткойн сьогодні і через рік він буде коштувати менше, значить, це був невдалий час для покупки. Так просто. Ви зі свого боку можете визначити цей критерій будь-яким іншим чином і повторити ту ж саму вправу виходячи з власного визначення.

Обраний мною критерій дозволяє побудувати графік майбутньої (через 365 днів) прибутковості біткойнов, наочно показує невдалі періоди для покупки. Такий скрипт легко написати на Python.

</ P>

Графік ковзної 365-денної прибутковостібіткойнаІтак, ви можете бачити, що невдалим періодом для інвестування в BTC виявилася частина 2011 року, а також кінець 2013 і велика частина 2014 р а потім період до кінця 2017 го.

Можна також отримати фактичну тривалість невдалого періоду в днях для кожного року.

Таким чином, незважаючи на наймасштабніше (на93%) падіння ціни BTC, днів з негативною 365-денний прибутковістю в 2011 році було «всього» 95. Результати 2013 і 2014 рр. відносяться до одного ведмежому ринку, так що ми можемо скласти їх разом, в сумі отримавши 379 днів. У 2012, 2015 і 2016 рр. невдалих днів не було.

Тепер давайте визначимо точні дати початку і закінчення цих невдалих періодів, а потім визуализируем їх на ціновому графіку, щоб побачити повний контекст.

На графіку нижче відповідний невдалий період виділено червоним кольором.

</ P>

Червоним кольором виділено невдалий період для покупки біткойнов

Невдалий період починається незабаром після початкувертикального зростання ціни і закінчується до того, як будуть досягнуті мінімальні рівні ведмежого ринку. Загальне зниження ціни від максимальних значень близько 35 $ до приблизно 10,30 $ на момент закінчення невдалого періоду склало 70%. Нижче наведено такий же графік для невдалого періоду 2013-2014 рр.

Червоним кольором виділено невдалий період для покупки біткойнов

Знову ж, невдалий період починається незабаромпісля початку вертикального зростання ціни і закінчується до того, як будуть досягнуті мінімальні рівні ведмежого ринку. Загальне зниження ціни від максимальних значень близько одна тисяча сто п'ятьдесят одна $ до приблизно 371 $ на момент закінчення невдалого періоду склало 68%.

2018 р Проводячи цей експеримент в грудні 2018, я вирішив виходити з припущення, що весь цей рік до 13 листопада теж буде ставитися до невдалого періоду. Тринадцятого листопада ціна BTC становила близько 6400 $, а потім за короткий час знизилася до 3400 $. Це означало б 316 невдалих днів у 2018 році плюс 41 день в 2017 - в сумі 357 днів для останнього ведмежого ринку, що досить близько до тривалості невдалого періоду 2013-2014 рр.

Червоним кольором виділено (передбачуваний) невдалий період для покупки біткойнов

Варто також звернути увагу, що в обохпопередніх ведмежих періодах загальне зниження від максимальних цінових значень до закінчення невдалого періоду (червоної лінії на графіках) становило близько 70%. Семидесятивідсоткового зниження ціни від максимуму 19498 $, встановленого 17 грудня, дає 5849 $.

Що все це означає? Для мене це означає, що останній на даний момент невдалий період для покупки біткойнов (з негативною 365-денний прибутковістю) закінчився в середині листопада 2018 р перспективі року або більше (більше - краще), можна сказати, що зараз, ймовірно, непогане час для акумулювання BTC на локальних спадах, і настав цей сприятливий період вже в грудні. На той момент або на початку цього року багато в відповідь на таку рекомендацію вирішили б, що я збожеволів. Але пам'ятайте, що часто це ті ж люди, що закликали купувати біткойни в кінці 2017 року за значно вищими цінами. Для довгострокового інвестування час купувати настає тоді, коли покупка представляється найбільш контрінтуітівное кроком, а час продавати - коли всі інші рвуться купувати.

Jupyter Notebook з повним кодом в Python викладений на Github.

Зверніть увагу: ніщо в цій статті не слід розцінювати як інвестиційну рекомендацію. Все сказане вище є особистою думкою автора. Якщо ви дочитали до цього моменту, то, ймовірно, ви вже зрозуміли, що біткойн є надзвичайно волатильним фінансовим інструментом. Перш ніж інвестувати в біткойнов або будь-який інший актив, будь ласка, проведіть самостійне дослідження і прийміть власне зважене рішення.

</ P>