Прес-центр компанії CEX.IO | Аналіз ліквідності ринків: за останній місяць середньодобовий обсяг кріпторинка виріс в 2,5 рази.

Чому і які причини такого зростання? Аналіз ліквідності ринків та огляд по балансу попиту та пропозиціїбіткоіни проводить Олександр Янюк, фінансовий експерт CEX.IO Broker.

4& # 8211;годинний графік BTC/USD з платформиbroker.cex.io

Друга половина липня видався вдалим дляінвесторів в ринок цифрових активів. Починаючи з 20 липня, біткоіни виріс на 25% до кінця місяця. І все це сталося під експірації ф'ючерсів на біржі Чикаго СМЕ. Варто також відзначити, що біржа встановила абсолютний рекорд добового торгового обсягу в 1.3 млрд доларів, а також максимальний обсяг відкритого інтересу в розмірі 724 млн доларів. Ці показники перевищують середні на 350%.

Ринок деривативів останнім часом дуже сильновиріс в плані обсягів. І це не дивно - спот ринок дуже малий для всього світу, адже кількість біткоіни обмежена, а різних похідних (опціони, розрахункові ф'ючерси) може бути необмежена кількість. З огляду на халвінг, на поточний момент, за версією різних аналітичних агентств, в світі видобувається біткоіни в два рази менше, ніж становить обсяг попиту на монети. Тому деривативи стають все більш привабливими. Плюс, вони торгуються на регульованих майданчиках, що дає можливість інституціональних брати участь в торгах цифровими активами.

При аналізі потоків ліквідності і балансу наринку криптовалюта, звичайно ж, варто в першу чергу дивитися на спот ринок і тільки потім на похідні. Але не варто думати, що ринок деривативів не впливає на ціноутворення біткоіни.

За останній місяць середньодобовий обсяг всього кріпторинка виріс з 50 млрд до 125 млрд доларів за даними coinmarketcap. З них на біткоіни припадає близько 28 млрд.

Кумулятивна дельта за обсягом на спот ринку біткоіни

Якщо дивитися кумулятивну дельту за обсягом, тодо 26 липня на спот ринку біткоіни більше продавали, ніж купували. Але вже з 20 липня обсяг покупок почав рости, і дельта почала йти в зелену область. Тобто, поточний ралі відбувалося на активних маркет покупках. До цього лімітно утримували ціну над рівнем 9 тис і набирали собі позицію більші учасники. І коли позиція вже була набрана, "включили" маркет покупки.

Обсяг лімітів в склянці виріс з 70 млн до 120 млн доларів. Це говорить про зростання інтересу професійних учасників до поточними цінами. Тому що рітейл-інвестори користуються в основному маркет ордерами.

Сумарний обсяг лімітних ордерів в стаканах

На початку місяця (2.08) відбулася перша велика фіксація прибутку. По ринку було продано більше 13 тис. Біткоіни. Ціна відреагувала падінням на 12%. Обсяг лімітних заявок впав до середніх. Ейфорію зупинили. Зараз відбувається органічне зростання на збільшенні попиту.

Фіксація прибутку 2.08(За 5 хвутпродано 7725 BTC по ринку)

Ми, в broker.cex.io вважаємо, що ініціювали маркет продажу учасники, які тримали лімітні ордери в склянці. (Зелена це bid, червона - ask). Ми бачимо, що лімітні продавці використовували зростаючий ринок, щоб розвантажити свої позиції, тому що кількість лімітних ордерів на продаж росло швидше, ніж кількість ордерів на покупку. І звичайно ж, якщо лімітних продавців стає занадто багато, то маркет попит не може подолати опір і вичерпується.

Динаміка зміни обсягів лімітного попиту (зелена) і пропозиції (червона)

Розраховую на флетовое рух по біткоіниаж до кінця місяця, тому що в кінці місяця експірація ф'ючерсів на біржі СМЕ і також експірація опціонів на біржі deribit з об'ємом відкритого інтересу 43 тис. BTC. Аналізуючи зараз попит і пропозиція маркет учасників, а також лімітних гравців, ми можемо прийти до висновку, що ринок знайшов баланс на поточних позначках, хоч і актив трохи в перекупленности.

Сукупна різниця між ринковими покупками і продажами

До появи нових дисбалансів на ринку не варторозраховувати на трендові рух. Тому що для тренда потрібна енергія, потрібно паливо, а воно з'являється тільки в моменти коли збільшується активність маркет або лімітних учасників ринку. Зараз скупчення лімітних ордерів розташувалося за цінами 10270 і 12060. Тому розраховуйте на цей діапазон в якості торгового коридору.

Брокер CEX.IO був запущений для тестування в закритому бета-форматі 1 квітня 2019 року за скороченим бета-ім'ям CEXBro, а з кінця січня 2020 року відкрито для роботи клієнтів. Мета створення проекту - надати трейдерам і інвесторам кріптовалютного ринку доступ до професійних і надійним фінансовим інструментам, включаючи маржинальний торгівлю та деривативи.