Criptomoeda nacional – moedas digitais do governo

Em abril de 2020, a China lançou um projeto piloto para uma moeda digital nacional. Depois disso, a Europao Banco Central convocou um grupo de trabalho composto por representantes das principais economias do mundo.Juntos, coordenaram a pesquisa e o desenvolvimento no campo das moedas digitais.

Inspirados pela oportunidade de modernizar sistemas de pagamento domésticos ou de desempenhar um papel de liderança na atualização da infraestrutura global de pagamentos que apoia o comércio transfronteiriço e as remessas, países em todo o mundo começaram a explorar os benefícios e riscos da emissão de moeda digital.Embora muitos deles estejam nos estágios iniciais da pesquisa, os bancos centrais, representando um quinto da população mundial, dizem que podem, em um futuro próximo.para emitir uma moeda digital.

A Iniciativa de Diplomacia Econômica do Belfer Centre, em colaboração com o Programa Global de Negócios e Economia do Atlantic Council, acompanhadesenvolvimentos recentes nas moedas digitais dos bancos centrais.

O que é a moeda digital do Banco Central?

Moeda digital do Banco Central (CBDC) ouuma criptomoeda nacional é simplesmente uma forma digital da moeda fiduciária de um país. Em vez de imprimir notas de papel e cunhar moedas, o banco central emite tokens eletrônicos, cujo valor é fornecido por todas as receitas e empréstimos do governo.

Depósitos mantidos hoje em comerciaisos bancos já são digitais e podem navegar eletronicamente usando cartões de crédito e débito e aplicativos de pagamento móvel. No entanto, essa forma de dinheiro digital é obrigação dos bancos privados de manter reservas e depósitos. Os CBDCs são de responsabilidade do governo (como dinheiro), o que significa que serão apoiados pelo banco central.

Como a moeda digital do Banco Central difere do bitcoin?

As moedas digitais também podem ser emitidas de forma privadainstituições. Eles podem ser centralizados, ou seja, publicados e regulamentados por um órgão (mas não o governo) como o Libra do Facebook. Eles também podem ser descentralizados como bitcoin. Hoje, cerca de 3.000 moedas digitais privadas têm um valor de mercado total de mais de US $ 250 bilhões. Destas, as três maiores são Bitcoin (valor de mercado - US $ 173 bilhões), Ethereum (US $ 25 bilhões) e Tether (US $ 9 bilhões).

Moedas digitais descentralizadas, comobitcoin são frequentemente referidos como criptomoedas devido à sua tecnologia subjacente. Normalmente, eles usam livros-razão distribuídos, onde vários dispositivos mantêm registros independentes de transações e usam modelos de consenso para decidir qual registro está correto. As criptomoedas usam vários algoritmos e técnicas criptográficas para garantir sua segurança.

Por que um país precisa de uma moeda digital nacional?

Os bancos centrais, na verdade, estão apenas começandoestudar as opções de uso de moedas digitais nacionais. De acordo com o FMI, a principal razão pela qual as economias avançadas podem considerar a introdução dessa forma de moeda é para conter o crescimento das formas privadas de dinheiro digital. Basicamente, se os usuários desejam a conveniência e o baixo custo dos pagamentos digitais, os governos podem perguntar: "Se não formos nós, quem será?"

Devido ao fato de que as economias de tais estadosestão se tornando cada vez mais sem dinheiro, e aplicativos como Venmo, WeChat e M-Pesa estão apenas impulsionando o crescimento dos pagamentos, aumentando a urgência da proteção ao consumidor, privacidade de dados e riscos operacionais. Iniciativas recentes, como a moeda Libra do Facebook, podem incentivar ainda mais os legisladores a buscar soluções apropriadas antes que os usuários aceitem uma alternativa sobre a qual o governo tem controle limitado.

Um recente piloto de moeda digital na China também contribuiuum elemento de competição entre as grandes potências, pois a liderança tecnológica proativa poderia permitir que a China ditasse o caminho para desenvolver uma infraestrutura de pagamento global que facilite o comércio e as remessas internacionais.

Enquanto isso, os economistas argumentam queAs moedas do banco central podem melhorar o funcionamento do mercado. O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) disse que poderia melhorar a liquidez aumentando a velocidade das transações, enquanto o Banco da Inglaterra observou que o dinheiro digital poderia aumentar o PIB em 3% ao reduzir os custos das transações.

Em muitos países emergentesPela economia, as criptomoedas nacionais são vistas principalmente como um meio de expandir a inclusão financeira, permitindo que os governos incluam na economia digital pessoas sem acesso a serviços bancários.

Quais são os riscos?

Muitos deles. As moedas digitais nacionais podem dar aos governos a capacidade de monitorar os usuários - bom para rastrear criminosos, mas ruim para interferir na privacidade de cidadãos comuns.

Pode haver consequências financeirasestabilidade: por exemplo, os modelos de negócios para bancos e plataformas de pagamento precisarão mudar se as pessoas usarem dinheiro digital fornecido pelo governo.

Além disso, os bancos centrais precisamExpanda significativamente suas capacidades operacionais para gerenciar moeda digital, desde o gerenciamento de reservas e depósitos até a proteção da privacidade do usuário, prevenção de fraude digital, mitigação de ataques cibernéticos e outros riscos operacionais.

Quais são as implicações geopolíticas?

Quando o Bitcoin entrou em cena pela primeira vez,a novidade era que ninguém era responsável por isso, graças ao complexo sistema de livros-razão distribuídos, protocolos de consenso e criptografia. A moeda pode existir em uma rede P2P ponto a ponto que não tem um administrador central.

Os projetos digitais mais promissoresas moedas são muito diferentes hoje. O governo chinês governará o yuan digital, enquanto o Facebook está no comando de seu Libra. A adoção generalizada desses ou de projetos de moeda digital semelhantes daria muito mais poder aos operadores de moeda e menos ao governo dos EUA.

Além disso, hoje a maior parte do mundoA infraestrutura de pagamento, como sistemas de mensagens, compensação e liquidação, é administrada pelo governo dos Estados Unidos. Se sistemas alternativos fossem desenvolvidos para apoiar essas moedas digitais, os EUA poderiam perder sua capacidade de controlar e regular os fluxos de pagamento.

Alguns exemplos de implicações de segurança nacional incluem:

• Sanções... Alguns especialistas esperam que o dólar americanoperderá seu status dominante, visto que moedas globais concorrentes e infraestrutura de pagamentos podem reduzir o impacto da política dos EUA. Suas sanções econômicas se tornarão irrelevantes, pois as partes afetadas podem simplesmente mudar para outra moeda.
• Ações ilegais... A maioria das transações em moeda digital é improvávelserão anônimos, mas o governo dos EUA terá que coordenar com o governo chinês, funcionários do Facebook ou outros operadores de câmbio para coletar informações sobre transações ilegais.
• Dados privados... Moedas digitais acabarão por gerarExistem muitos dados sobre como as pessoas gastam seu dinheiro, levantando questões sobre vigilância, manipulação de dados e outras violações de privacidade.
• Segurança de dados... Moedas digitais enfrentam vulnerabilidade emsegurança como qualquer outra tecnologia. Ataques cibernéticos e violações de segurança podem levar ao roubo de moeda e dados pessoais e até mesmo à cessação temporária da atividade econômica.

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