Refrigeração FOMO | previsão on-chain

Avaliação da situação nos mercados BTC e ETH e uma previsão para eles de Willie Wu.

Na época do meu post anterior, quando o BTCnegociado a US$ 60,7 mil., o impulso de compra foi forte, mas próximo dos níveis de “sobrecompra”. Dei ao mercado cerca de uma semana para sair do máximo histórico anterior antes de testar o suporte. O preço atingiu um pico de US$ 67 mil e recuou ligeiramente. Nos últimos dias, a taxa BTC tem diminuído. No post de hoje, farei uma pequena atualização sobre a estrutura on-chain do mercado, que, curiosamente, não mudou muito.

Breve resumo no início de 28 de outubro de 2021:

Perspectiva macro:O rácio de choque de oferta para detentores de longo prazo está a consolidar-se em torno dos seus níveis máximos, prenunciando o crescimento em 2022.
Curto prazo:o preço do BTC superou a demanda observada pormétricas na cadeia. Atualmente, o mercado BTC permanece na zona de “sobrecompra”. Enquanto isso, nas últimas duas semanas houve algum crescimento na demanda on-chain. Simplesmente não é suficiente justificar preços acima dos 60 mil dólares. Também digno de nota é o elevado nível de interesse especulativo nos mercados de derivados; isso aumenta a volatilidade do mercado.
Ethereum: a demanda por ETH continua atingindo níveis recordesaltos. Os fundamentos da rede para o ETH continuam parecendo mais fortes do que para o BTC, prometendo uma forte recuperação assim que o preço ultrapassar a zona de resistência de US$ 4,3 mil.
Expectativas em relação aos movimentos de preços:continuação da difícil consolidação comercialabaixo dos máximos históricos, com forte suporte em ~$55 mil. O impulso da demanda de novos investidores deve amortecer qualquer movimento importante de baixa.
Confiança no movimento dos preços:média.

Tome cuidado!
Por favor, não tome decisões comerciais com base nessas previsões e presuma que elas são perfeitamente precisas. Todosas previsões são probabilísticas. Os movimentos do mercado de curto prazo estão sujeitos a eventos imprevisíveis e à aleatoriedade do mercado.Gerencie os riscos adequadamente.As previsões de longo prazo tendem a ser mais confiáveis porque leva tempo para que o efeito fundamental se desenvolva totalmente.

Perspectiva macro: pico de acumulação de longo prazo

Proporção de choque de fornecimento para longo prazoos detentores estão se consolidando na área de acúmulo de pico. Não se sabe por quanto tempo ele permanecerá nesta área de pico, delineado no gráfico abaixo, mas geralmente este indicador começa a cair com o início de uma forte alta: os detentores de longo prazo estão gradualmente vendendo bitcoins nos mercados em alta. Deste ponto de vista, a macroestrutura ainda está em um estágio muito inicial na formação da configuração. Isso promete a possibilidade de uma forte tendência de alta em 2022.

Curto prazo: demanda de investidores segue no mesmo patamar

Última alta para US$ 67 mil.não foi suportado pela demanda na rede. O índice de choque de oferta ajustado à deriva permanece predominantemente em uma tendência horizontal e até mostra sinais de queda.

Além disso, o indicador Supply Shock apresentado na forma de um oscilador está claramente na área de "sobrecompra".

O preço do BTC está agora recuando da área de "sobrecompra", voltando a corresponder à demanda fundamental.

Enquanto isso, no contexto do "esfriamento" da taxa de BTC, os fluxoscapitais nos endereços das bolsas à vista (gráfico abaixo) indicam a presença de alguma nova demanda nas últimas duas semanas, expressa em uma saída líquida das bolsas BTC e uma entrada líquida de USDC nas mesmas. Este é um padrão clássico de compra.

Resumo: O preço do BTC precisa de algum tempo para esfriar e recarregar. Enquanto isso, os investidores já estão começando a recomprar o declínio.

A demanda de futuros continua alta após o lançamento do ETF

Em nosso modelo retrospectivo mostrando,A forma como o mercado avaliava o BTC anteriormente, quando a oferta e a demanda observadas a partir dos indicadores on-chain estavam em níveis semelhantes, mostra uma grande lacuna que se formou entre o preço modelado e o preço de mercado. O modelo Supply Shock custa atualmente US$ 45.000, bem abaixo do preço de mercado atual. Incluí este gráfico na revisão porque é uma ótima maneira de mostrar onde está o mercado em uma realidade alternativa onde a atividade passada não reflete a atividade presente.

O mundo mudou:agora temos vários fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) para futuros de bitcoin negociados nos mercados de ações dos Estados Unidos. Os investidores de longo prazo que compram ETFs agora expressarão sua demanda por meio de contratos futuros, e essa demanda não será refletida nas métricas tradicionais da rede.

Isso significa que o equilíbrio entre onde o preço devepara ser relativo à demanda mostrada por on-chain, agora se desviou do status quo anterior. Levará algum tempo até que tenhamos dados suficientes sobre onde o novo saldo será encontrado.

No geral, minha estimativa empírica é que o “preço justo” ajustado ao mercado de acordo com este modelo deveria estar na região de aproximadamente US$ 55 mil.

Comentário sobre ETH e Altcoins

Em linha com a previsão anterior, a ETH superou o BTC nas últimas semanas, impulsionada por uma demanda em cadeia comparativamente mais forte.

Proporção de choque de fornecimento para ETH agora está completaquebrou recordes enquanto o preço está logo abaixo de seus picos. O preço terá que subir para fechar esse desequilíbrio.

Abaixo está a taxa de choque de fornecimento para ETHna forma de um oscilador. Pode-se ver que está em uma zona saudável do mercado não aquecido em comparação com a zona de sobrecompra do BTC. Isso abre oportunidades para uma forte alta na ETH, uma vez que supere a resistência.

Resumo:A demanda on-chain indica que a ETH continuará a superar o BTC nas próximas semanas e provavelmente estará pronta para uma forte recuperação imediata, uma vez que romper a resistência de seu recorde anterior. Isso deve criar um cenário de mercado otimista para o mercado de altcoin como um todo.

BitNews se isenta da responsabilidade por qualquerrecomendações de investimento que podem estar contidas neste artigo. Todas as opiniões expressas expressam exclusivamente as opiniões pessoais do autor e dos respondentes. Quaisquer ações relacionadas a investimentos e negociações em mercados criptográficos envolvem o risco de perda dos fundos investidos. Com base nos dados fornecidos, você toma decisões de investimento de forma equilibrada, responsável e por sua própria conta e risco.