暗号通貨取引所に関する信頼できるデータを収集するのは簡単な作業ではありません。昨年広く流通した質問されたビットごとのレポート取引所が申告した取引量。その後、多くの取引所の格付けされたWebサイトと分析会社が、暗号通貨の取引所と取引量を評価するための新しいメトリックをいくつか提案しました。
ただし、これらのメトリックには欠点があります。 それらは大規模な交換を除外できます。それらのいくつかは、サイトへのユニークビジター数やアプリケーションストアでの評価など、簡単に改ざんされる指標に基づいています。さらに、これらのメトリックの計算の透明性も通常は標準に達していません。
より優れた、より透明なメトリックを見つけることを望んでいます暗号交換については、chain.infoでのコールドウォレットの使用に関するデータに注意を払うことにしました。デポジットのアドレス、ホットウォレットのアドレス、コールドウォレットのアドレス間での資金の移動方法に関する多くの仮定に基づいて、大規模な取引所に関連するコールドウォレットのアドレスとその資金を分析しました。
このアプローチは理想的ではありませんが、それでもいくつかの仮定に依存しており、現時点ではすべてのコールド ウォレット アドレスを完全な精度で特定することはほとんど不可能ですが、この方法には、仮想通貨交換の他の指標と比較して大きな利点があります。このデータは、オンチェーンの資産移転データを分析して取得されるため、改ざんは非常に困難です。
それで、私たちの分析に基づいて、どの取引所が最も多くのビットコインを彼らのコールドウォレットに保存していますか？
リーダー： すべての暗号通貨取引所の中で、Coinbaseウォレットは現在、ビットコインの数が最も多く、この数はこの数が大幅に増加しています。さらに、この成長は比較的安定しており、明らかに、ビットコイン価格の高低に依存していませんでした。コインベースのコールドストレージ容量は、約1,000,000ビットコインを超えます。
明確な優位性と持続的な成長Coinbase は、短期的な価格変動をあまり気にしない長期投資家や機関投資家を最も惹きつけているという事実によるものかもしれません。
他の主要な交換についてはどうですか？
上のチャートは強い層別化を示しています。バイナンスは、コールドストレージ内の資産量に明らかな変化の傾向は見られず、今年のほとんどを通じて第 2 位の仮想通貨取引所としての地位を維持しました。 Bitfinex は今年を 3 位でスタートしましたが、そのコールド ウォレットは第 1 四半期に著しく減少し、2019 年末にかけてようやく以前の価値に回復しました。
Bittrex、Bitstamp、およびKraken（年の初めに4番目、6番目、7番目に大きい取引所）は、冷蔵保管量に関して明確な傾向を示しませんでした。
おそらくこの点で最も興味深いのは、フォビに似てる。 2019年には冷蔵倉庫の資産数で5位から2位の取引所に浮上した。 PlusToken トランザクションの大部分は Huobi を通じて処理されたと主張されており、これが本当であれば、ランキングのこのような急激な上昇の説明として役立つ可能性があります。
下位 4 つのうち (分析に含まれるもの)Coincheck、BitFlyer、Gate.io、OKExの3つの取引所は、コールドストレージ内の資産の量を増加させました。 Coincheckはほぼ完全に水平なトレンドを示しました。
要するに、資産価値に基づいてCoinbaseのコールドウォレットは、依然として最大の暗号交換であり、過去1年間で、最も近い競合他社との差は拡大しています。 Binance、Bitfinex、Bittrex、Bitstamp、Kraken、Coincheckなどのほとんどの取引所では、この数字は2019年にあまり変化していません。 Huobi、BitFlyer、OKEx、Gate.ioは、コールドストレージの資産数を大幅に増やしました。
データの解釈についてコールドオンチェーンウォレットの場合、上記のグラフの垂直方向の急激な変化の一部は、為替残高の即時の変化ではなく、新しいコールドウォレットアドレスの発見やデータ同期の遅延によって引き起こされる可能性があることにも注意する必要があります。
交換トークン価格
私たちが提供を検討している取引所の一部独自の交換トークン。これは、2019年のこれらのトークンの収益性が、これらの交換のコールドウォレット内の資産の量と相関するかという質問につながります。
このような相関関係には2つの理由があります。期待するのは当然だろう。まず、取引所でのユーザー預金の数が多いということは、この取引所で取引するユーザーの数が多いことを意味します。つまり、取引所自体の収益が高くなります。第2に、大量の低温保管は、ハッキングされた交換、詐欺、またはユーザーの資金の一部が失われたその他のケースが発生した場合に、ユーザーに対してより高いレベルの保証を示します。これは、ユーザーがこの交換のトークンを差し控えることをいとわないことを意味します。
私たちのリストから、私たち自身のトークンはBinance、Huobi、Bitfinex、Gate.io、OKEx。私たちはこれらのトークンの収益性をビットコインに関連して計算しました。
結果は、2019年の第1四半期交換トークンの年は特に良好で、成長率は100％を超えましたが、それ以外の年は収益性がそれほど印象的ではありませんでした。年末の時点で、最良の結果はOKEx（2x）とHuobi（1.3x）トークンによって示されました。 Binance Coinは年の半ばまでに印象的なリターンを示しましたが、そのレベルにとどまることはできませんでした。トークンGate.ioとBitfinex-2019年の両方で価値が失われました。
2019年のこれらのデータを見ると、低温貯蔵庫の資金の量と交換トークンの価格の間のいくつかの相関関係。 HuobiとOKExは両方のメトリックで成長を示しましたが、BitfinexとBinanceは両方のメトリックで同じレベルを維持しました。一般的なルールの例外は、コールドウォレットへの資金の増加を背景にトークンの価値が失われたGate.ioでした。これは、Gate.ioがサンプルで最小の交換なので、絶対数でのコールドウォレットの資産の増加が大きな影響を与えることができなかったという事実が原因である可能性があります。
コールドウォレットの資金額はほとんどありませんがこれは、暗号通貨交換を評価するための理想的なメトリックと呼ぶことができます。これは、暗号通貨交換のユーザー数、取引量、および収入に関するデータへの有用な追加となり得るもう1つの興味深いデータポイントです。さらに、低温貯蔵庫の資金の量は、偽造または上演することが比較的困難です。
</ p>
