У чому різниця між централізованими і децентралізованими кріптовалютнимі біржами?

Для торгівлі акціями та індексними фондами багато денних трейдерів використовують централізовані біржі таброкерські онлайн-фірми. Як правило, поклавши на свій готівковий рахунок $ 25 000, трейдер може обійти регуляторний правило про стратегію дей-трейдингу і відразу ж почати активно торгувати. Крім того, наявність маржинального рахунку також дозволить індивідуальному інвестору займати короткі позиції і купувати товарні ресурси і ф'ючерси.

</ P>

Якщо ж говорити про криптотрейдінг, то уРоздрібні інвестори мають різні можливості для торгівлі цифровими активами. При ринковій капіталізації в $200 млрд існує більш ніж 200 криптобірж, включаючи криптовалютні дарк-пули і традиційні біржі з цінними паперами, орієнтованими на Біткойн. Щоб розібратися, як і де роздрібний інвестор може придбати цифрові активи, ми порівняємо два найпопулярніші типи криптобірж, доступних сьогодні в криптовалютному просторі.

CEX, або централізовані біржі

Інвестори, які вперше подумують про торгівлюкриптовалютою, зазвичай вдаються до централізованих бірж. Подібно до традиційних брокерських онлайн-фірмах і бірж, багато централізованих криптобірж пропонують аналогічні можливості поповнення рахунку, маржинальної торгівлі, відкриття коротких позицій і торгівлі парами крипто/крипто або фіат/крипто. Покупці та продавці довіряють посереднику, який допомагає їм зберігати кошти та проводити транзакції або забезпечує безпеку та моніторинг. Найбільші криптобіржі світу за скоригованим торговим обсягом – це, як правило, централізовані біржі (Binance, Bitmax, OKEx тощо – див. CoinMarketcap). Крім об'єму та ліквідності, CEX зазвичай мають добре продуману систему, що автоматизує роботу клієнтів. На відміну від цифрового гаманця, де є ризик забути свій приватний ключ, централізовані біржі можуть гарантувати збереження клієнтських коштів і допомогти інвесторам відновити доступ до свого капіталу.

Незважаючи на те що CEX останні кілька роківбули найпопулярнішим способом торгувати криптовалюта, вони продемонстрували уразливості і проблеми безпеки. Тільки в 2018 р хакери викрали понад $ 1 млрд з централізованих бірж. Це еквівалентно щоденної крадіжці $ 2,7 млн. У порівнянні з 2017 р загальна сума, яку викрали на біржах, в минулому році зросла в 13 разів. Також CEX неанонімних, так як вони зберігають особисті дані інвесторів і приватні ключі і тримають їх кошти на гарячих гаманцях. Ця практика виразно може становити загрозу для особистих даних інвесторів. Багато CEX також звинувачували в фіктивної торгівлі і накрутці обсягу.

DEX, або децентралізовані біржі

На відміну від CEX, на децентралізованихкриптобіржах можливі анонімні транзакції з мінімумом інформації про кожного інвестора. Децентралізовані біржі віддають перевагу більш досвідченим криптотрейдерам, які бажають повністю контролювати свої кошти і, певною мірою, свої особисті дані. DEX надають кращу безпеку, тому що вони не мають доступу до приватних ключів інвесторів і не вимагають, щоб клієнти тримали кошти на гарячих гаманцях, вразливості яких дозволяли хакерам в минулому отримувати доступ до інвесторського капіталу. Однак це не означає, що гарячих гаманців слід зовсім уникати. Вони все ж таки прискорюють транзакції, хоч і мають характерні ризики безпеки. Якщо по-простому, їх можна порівняти з поточними рахунками, а холодні гаманці – з ощадними.

Крім того, відкрити рахунок на DEX може бути вельмилегко. Наприклад, OpenLedger, децентралізована біржа з ​​Данії, не вимагає реєстрації або ідентифікації клієнта, що істотно спрощує весь процес. Ще одна DEX, Bitsquare, використовує Tor, щоб забезпечити повну анонімність транзакцій. Децентралізовані біржі краще підійдуть тим, хто зацікавлений в купівлі великої суми криптовалюта або в торгівлі токенами ERC20. Крім анонімності і повного контролю над капіталом, блокчейн революціонізував маржинальний торгівлю. Іншими словами, блокчейн дозволив замінити маржинальний торгівлю революційною системою хеджируемой торгівлі, де трейдери можуть купувати цифрові активи за допомогою розміщення їх коштів на ескроу-рахунок.

CEX проти DEX

Інвесторам слід розуміти, що вони можутьторгувати криптовалюта на різних біржах. Розуміння переваг бірж різних типів може надати величезний вплив на фінансову ефективність трейдера. У той час як CEX можуть запропонувати хорошу ліквідність, DEX забезпечують інвесторам кращу анонімність і пропонують революційну систему хеджируемой торгівлі, яка не була можлива на централізованих біржах. Кріптотрейдери-новачки зазвичай вважають за краще централізовані майданчики, так як вони нагадують їм добре відомі біржі NYSE і NASDAQ і брокерські онлайн-фірми, такі як E-Trade і Ally. Так само, інвесторам, які не займаються високочастотної торгівлею, можуть підійти захищені анонімні p2p майданчики, такі як Hodl Hodl. Коли трейдер набирається досвіду в торгівлі криптовалюта, або якщо він не хоче ризикувати капіталом в маржинальної торгівлі і вважає за краще використовувати систему хеджируемой торгівлі, він може перейти на DEX, де у нього буде повний контроль над його кріптоактівамі.

CEX, DEX, кріптовалютние дарк-пули, позабіржовіp2p майданчики, брокери, CME і CBOE з їх цінними паперами, пов'язаними з біткойнов, - все це частина всесвітньої кріптовалютной екосистеми. Кожному гравцеві відведена важлива роль в будівництві великомасштабної блокчейн-економіки, і кожен робить свій внесок в існування інших.

</ P>