3 грудня 2020 р.

На чому заробляють кріптобіржі

Кріптовалютние біржі - одні з небагатьох кріптокомпаній, яким вдається залишатися прибутковими навіть в випадку падіння кріпторинка. У цьому матеріалі ми спробували розібратися, які джерела доходів у платформ для торгівлі криптовалюта.

Кріптобіржі приносять мільярди доходів своїмзасновникам. Навіть за важкий для кріпторинка 2018 рік їм вдалося залишитися в плюсі. У кріптобірж існує чотири ключові джерела доходів, які дозволяють їм отримувати гроші як від трейдерів, так і від інших учасників кріптовалютного світу.

торгові комісії

Найбільш очевидний і, в більшості випадків, самийдохідне джерело прибутку - це комісії, які біржа отримує від торгівлі активами на своєму майданчику і від їх виведення. Виконавчий директор Huobi Global Лівіо Вень Сяоці в січня 2019 розповів, що саме комісії за транзакції становлять основну статтю доходів Huobi, відмовившись назвати конкретну цифру.

Але про доходи кріптобірж на комісіях затранзакції можна судити за непрямими показниками. За оцінкою південнокорейського аналітика Юнг Юн-хо з інвесткомпанії Yoojjin Investment, тільки на комісіях від угод біржа Bithumb щодоби заробляє $ 2,5 млн. Для розрахунку доходів від комісій Юнг застосував просту формулу: він помножив середньодобовий обсяг торгів на Bithumb в розмірі $ 2,5 млрд на середньостатистичну комісію за транзакції, яка у Bithumb становить 1%.

Крім комісій за торги, користувачі торговихплатформ платять збори за виведення активів. Розмір цих зборів залежить від безлічі факторів: активу, в якому проводиться висновок, обсягу коштів, способу перекладу. Деякі торговельні платформи воліють брати фіксовану комісію за виведення коштів, а якісь - в основному маловідомі і молоді кріптобіржі - і зовсім відмовляються від цього збору, тим самим намагаючись залучити нових користувачів.

Топ-менеджери кріптобірж самі визнають: навіть на тлі крипто-зими і падіння курсів криптовалюта кріптобіржам вдається залишатися в прибутковій зоні.

«На сьогоднішній день, навіть на цьому ведмежому ринку, ми як і раніше ведемо прибутковий бізнес», - сказав CNBC фінансовий директор Binance Вей Чжоу.

лістинг

Якщо про прибуток від торговельних комісій кріптобіржіхоч якось, але кажуть, то про цю статтю доходів більшість з них вважає за краще мовчати. За те, щоб криптовалюта була додана в список торгованих на майданчику, великі кріптобіржі можуть отримувати до $ 2- $ 5 мільйонів. Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін на конференції TechCrunch в липні цього року звинувачував біржі в ще більш високому ціннику за лістинг - $ 10-15 млн. Середньостатистичного прайс-листа на лістинг не існує: для кожного проекту розраховується індивідуальна ціна, та й набір послуг, які проектам необхідно замовити, щоб пройти лістинг, різниться від біржі до біржі. Часто в нього входять і послуги з маркетингового просуванню токена і технічна експертиза.

Для кріптопроектов лістинг на крупній майданчику - це допуск до інвесторів і ліквідності. Після додавання до лістингів великих кріптобірж ціни на такі монети зазвичай різко злітають.

Але великі кріптобіржі вважають за краще або заперечувати таку статтю доходів, або робити акцент на тому, що навіть за мільйони доларів не готові включати в свої листинги «шіткоіни».

Так, на початку серпня співзасновникблокчейн-платформи Expanse Крістофер Франко звинуватив кріптобіржу Binance в тому, що та запросила 400 BTC ($ 2,5 за курсом на той день) за додавання токена Expanse в лістинг.

IEO

На початку 2019 року Binance Launchpad відновилароботу з пропозиції токенов BitTorrent, які до цього не продавалися публічно. Токенсейл був завершений за 18 хвилин, в ході яких було продано 59,4 млрд токенов BTT і залучено близько $ 7,2 мільйона. Цей спосіб отримав назву Initial Exchange Offering - з явною відсиланням як до традиційного біржового терміну Initial Public Offering, так і до ICO, які до початку 2019 роки вже повністю втратили довіру інвесторів.

IEO відрізняється від ICO, перш за все, тим, що ввипадку з IEO часткова відповідальність за перевірку проекту на очевидний зв'язок з шахраями лягає на кріптовалютную біржу, яка буде проводити IEO. Ідея проста: якщо це велика кріптобіржа зі світовим ім'ям, то бути поміченою в маркетинговому просуванні лави вона не зацікавлена.

Ціна за IEO для проекту коливається від паридесятків тисяч доларів до сотень і навіть мільйонів. Все залежить від популярності платформи, якою управляє кріптобіржа і на якій відбудеться IEO, і від набору послуг, який супроводжує проведення токенсейла. У вартість IEO часто входить також юридичні консультації, маркетингове просування і технічна експертиза.

За оцінкою аналітика Ларрі Чермака, на кінець липня45% IEO доводилося на чотири кріптобіржі - Bitforex, Coineal, Exmarkets і ProBit. За проведення IEO естонська Exmarkets стягує 2 BTC ($ 20 000 за поточною ринковою ціною), згідно скриншотам листування між біржею і одним з її клієнтів. Probit вимагає до $ 18000 в Фіат і ще $ 18000, якщо IEO пройде успішно. Про вартість IEO на великих майданчиках - таких як Binance Launchpad і інші - можна тільки здогадуватися, то кріптобіржі подібного рівня більш ретельно підходять до відбору проектів, опікуючись своєю репутацією.

OTC

Окремий майданчик для інституціональнихінвесторів, які розміщують великі ордера на покупку або продаж криптовалюта, становить ще одне джерело доходів кріптобірж. Розділити роздрібних інвесторів та інституційних кріптобіржам довелося через те, що великі гравці, розміщуючи ордера вартістю мільйони доларів, здатні різко вплинути на хід торгів, подхлестнув або обрушивши курс криптовалюта. До того ж, позабіржові торги припускають більше індивідуалізованих і конфіденційних послуг.

«Позабіржова торгівля - це по суті особливамайданчик для таких учасників, які не хочуть світитися, - пояснює Сергій Єсіпов, співзасновник британської кріптобіржі Bitlish. - Але це не означає, що це два абсолютно ізольованих світу. У Bitlish, наприклад, є сервіс котирувальних склянок, в які стікаються не тільки біржові, а й позабіржові заявки, так звані OTC-ордера, що дозволяє здійснювати операції і проводити арбітраж за більш вигідним курсом ».

Попитом позабіржові торги користуються як уінституційних інвесторів і великих керуючих активами, так і у Майнер: їм потрібні майданчики, де вони могли б знаходити покупців на великі лоти видобутої криптовалюта. Зазвичай на позабіржових майданчиках існує мінімальний розмір замовлення і він часом досягає сотень тисяч доларів.

Світ без рожевих окулярів

Незважаючи на таке розмаїття джерел доходу,і серед кріптобірж є ті, кому не вдається залишитися на плаву і зберегти прибутковість в періоди ведмежого ринку. Так, одна з найбільших кріптобірж Південної Кореї Bithumb повідомила про збитки в розмірі $ 180 млн, отриманих за 2018 рік. Основною причиною компанія назвала падіння кріпторинка.

Автор: futuretime