Сьогодні Повна статистика буде доступна після того, як публікація набере більше 100 переглядів. 8 причин падіння капіталізації компаній

План статті:

До чого зводиться сутність капіталізації

Чому вартість акцій може знижуватися?

Котируванняакцій впливають на пропозицію та попит

Погані новини про компанію в ЗМІ

вплив рейтингів

Погоня за прогресом

Репутація компанії та норми закону

Ризики, пов'язані зі зміною законодавства

Ризики, пов'язані з інфляцією

помилкові прогнози

висновки

Показник, який відображає сумарну вартістьвсіх акцій компанії — це і є капіталізація. За цією цифрою можна судити про масштаби бізнесу та цінність його продуктів на фондовому ринку у види цінних паперів. 

Що капіталізація компанії, то стійкішеїї становище над ринком, тим більше попит з її продукцію, отже, і акції. Усі досвідчені трейдери та інвестори насамперед цікавляться саме цим показником. Якщо ж він починає падати, то головне питання, яке хвилює власників цінних паперів — причини падіння. Усім хочеться розуміти, чи варто зв'язуватися з акціями тієї чи іншої компанії.

Тому є сенс розібратися, через що може впасти капіталізація та як це впливає на вартість акцій. 

 
До чого зводиться сутність капіталізації

Цей об'єктивний ринковий показник допомагає зрозуміти, яку суму обійдеться купівля всіх акцій компанії за поточною ціною. 

Математична формула для розрахунку виглядає так:

 

Наприклад, компанія випустила в обіг 100 тисяч акцій по 10 доларів кожна на поточний момент. Множимо і отримуємо показник ринкової капіталізації в $ 1 млн.

Це стосується тільки звичайних акцій. Сюди не входять привілейовані акції і облігації. При цьому ви розумієте, що коли вартість акцій збільшується або зменшується, то і капіталізація відповідно теж змінюється.

Звідси випливає, що трейдерів іінвесторів в першу чергу цікавитимуть компанії з вищою капіталізацією. Хоча акції компаній із середніми та низькими показниками теж мають свої переваги — їх можна купувати за дуже помірними цінами та розраховувати на перспективи зростання.

 
Чому вартість акцій може знижуватися?

Котирування акцій впливають на пропозицію та попит.

Вони залежать від суб'єктивних уявлень фінансових аналітиків чи інвесторів про реальні ціни компаній, від прогнозів та перспектив зростання їхньої капіталізації. 

На будь-який товар ціна ризикує в будь-який моментзмінитися. І це безпосередньо впливає на хід будь-якого бізнесу і його успішність. З точки зору підприємства, яке продає товари, зростання - це добре. А для тих, хто купує - погано.

Але навіть якщо фірма веде діяльність, яка зторгівлею ніяк не пов'язана, на ній це теж може позначитися. Судіть самі - коли відбувається чергове подорожчання багатьох товарів, населення скочується в жорстку економію. Люди починають рідше користуватися послугами будь-яких компаній, так як знижується загальна купівельна спроможність громадян. А раз вона знижується в загальному, то це відбивається на всій економіці в цілому.

Що ще може впливати на зростання або падіння капіталізації?

 

Погані новини про компанію в ЗМІ

Ціна на товари або послуги компанії можезнизитися після негативних публікацій і репортажів. Аварія на атомній електростанції в Фукусімі 2011 року спровокувала падіння акцій уранової галузі та американських комунальних підприємств, які споживають їх енергію. Уявіть собі масштаби тільки однієї цієї поганої новини, яка вплинула відразу на кілька галузей. А коли таких новин багато - то крах терплять економіки різних країн, що призводить до світових криз.

 

вплив рейтингів

Кожна компанія має свій кредитний рейтинг, тоє економічну оцінку експертів. Від місця у рейтингу залежить сума відсотків, які компанії сплачують за залучення коштів. Ціни на акції підприємств, якими торгують на біржах, впливають, яку оцінку (рейтинг) їм присвоять аналітики. А від того, як коливаються котирування, залежить рівень довіри трейдерів та інвесторів тієї чи іншої компанії.

 

Погоня за прогресом

У наші дні важко знайти підприємства, якібільше ста років над ринком. Причина в тому, що у багатьох компаній дуже швидко старіють технології виробництва та способи продажу. Конкуренція зростає. І завжди є ризик того, що інші виробники здатні пред'явити ринку аналогічні продукти покращеної якості за нижчими цінами. 

 

Репутація компанії та норми закону

Законодавство занадто багатьох країн настількинедосконалі, що завжди можна знайти невідповідність між аспектами діяльності підприємств і нормами закону. Досвідчені співробітники перевіряючих органів або аудитори легко знайдуть помилки в звітності (добре, якщо ненавмисні), невчасно сплачені податки, а то і банальну крадіжку коштів керівництвом. Подібні викриття завдають серйозної або навіть непоправної шкоди репутації підприємства. В силу цього вартість акцій теж може падати, якщо не гірше - в залежності від масштабів лиха компанія може взагалі перестати існувати.

 

Ризики, пов'язані зі зміною законодавства

Трейдери та інвестори вже не раз спостерігаликартину, коли влада застосовує обмежувальні заходи до окремих корпораціям або цілим галузям у вигляді антимонопольних законів, нових нормативів або чогось ще. Тому є компанії і навіть держави, в яке інвесторам стає нецікаво вкладати гроші.

 

Ризики, пов'язані з інфляцією

Вони часто йдуть рука об руку зі зміноювідсоткові ставки. Якщо бізнес потребує фінансування та бере кредит у банку, який потім збільшує відсоткову ставку, то у підприємця виникають певні складнощі. У нього зростають витрати на бізнес, йому важче залишатися на плаву. 

 А коли відсоткові ставки піднімають через інфляцію, що росте, то компанії ще складніше залучати додаткове фінансування в умовах зменшення загальної купівельної спроможності грошей.

 

помилкові прогнози

Економічні прогнози — річ досить хитка.Оскільки економічні очікування все-таки будують люди, навіть високо-компетентні, все одно зберігається ризик, що припущення можуть виявитися неточними. А саме їх беруть за основу під час побудови моделі бізнесу. Причому будь-яка неточність може торкнутися як саму компанію, а й її постачальників і підрядників. 

 
висновки

Будь-який бізнес передбачає наявність ризиків. Тому не буває компаній та акцій, які не зазнають падіння цін. 

До того ж є додаткові фактори:

коли зменшується прибуток компанії, це знижує ціну акцій і інтерес інвесторів до них

коли учасники фінансових ринків ідуть за натовпом.Через якісь об'єктивні причини вони думають, що вартість акцій конкретної компанії впаде і поступово рухають ціну вниз, навіть якщо фактично вартість ще тримається. Це впливає на поведінку ринку загалом. Через це ціна дійсно починає знижуватися без жодних підстав. 

Від цього часто страждають нові компанії. При їх появі на ринку виникає ажіотаж, тому що всі чекають якихось інновацій і часто ціна на акції стає невиправдано завищена. А коли ажіотаж падає, приходить розуміння, що завищена ціна нічим не підкріплена. Відповідно, падають котирування і капіталізація.

Тому при виборі акції ми рекомендуємо дізнатисяякомога більше про ту чи іншу компанію, скрупульозно вивчити всю інформацію, яка може вплинути на показник капіталізації і тільки потім приймати рішення про покупку цінних паперів.

 

Якщо ви сумніваєтеся, що впораєтеся з подібним завданням самостійно, можете приєднатися до нас, підписавшись на безкоштовний курс, де це питання розглядається серед інших.

 А якщо ви вже досвідчений інвестор, поділіться в коментарях, якими критеріями ви керуєтеся, коли вибираєте акції тих чи інших компаній.