Після мого арешту 1 жовтня 2013 року ціна біткойна за короткий час зросла зі 100 до більш ніж 1000 доларів.Після чого біткойн вступив в самийтривалий на сьогоднішній день ведмежий ринок. Трохи більше ніж за рік він просів на ~ 86%, до 175 $. Я не приділяв цьому особливої уваги, повністю сфокусувавшись на своїй справі, але час від часу мені або попадався на очі графік, або хтось згадував про ціну. Навіть з цими мізерними даними на рівні ~ 175 $ у мене склалося чітке інтуїтивне розуміння, що ведмежий тренд підійшов до кінця і біткойн продовжить стрімке зростання.
Однак тоді я тримав свої думки при собі. Я сумнівався в собі через малу кількість інформації і не хотів нікого вводити в оману своїми здогадками. Моє припущення виявилося вірним, і біткойн перейшов до найсильнішого бичачому ралі, на піку якого його ціна піднімалася до ~ 20 000 $. У міру наближення до цієї вершини все більше людей почали питати мене про те, як інвестувати в біткойн і інші криптовалюта. Цьому були присвячені статті в журналах і радіошоу. Галас навколо біткойнов супроводжувала мене весь час, аж до прибуття до в'язниці особливого режиму. І знову у мене було чітке розуміння - тепер уже про те, що довгостроковий ціновий максимум практично досягнуто. На цей раз я поділився своїми думками з деякими з близьких мені людей і зумів допомогти їм вивести гроші майже біля самої вершини.
Тоді я почав шукати відповіді на запитання, як менівдалося з такою точністю передбачити два останніх поворотних моменту для ціни біткойнов. Я зрозумів, що моя вимушена дистанція від ринку в цьому сенсі радше благословення, ніж прокляття. Після того як всі щоденні новини та інформація про ринок були відфільтровані, у мене залишалася тільки загальна картина, і тому у мене був шанс почути голос своєї інтуїції. Допомагає також і те, що мій улюблений метод аналізу ринку, заснований на хвильової теорії Елліотта, ідеально підходить для біткойнов. Це забезпечило правильний контекст для моїх полуінтуітівних висновків.
Я не думаю, що зараз ми знаходимося в поворотнійточці того ж масштабу, що і в разі двох моїх попередніх сигналів, але, тим не менш, у мене є кілька думок про можливі маршрути, за якими може піти ціна BTC в найближчі місяці і роки. Я не фінансовий консультант і це не фінансова рекомендація. Я не несу відповідальності за будь-які дії, які ви можете зробити або не зробити на основі наданої інформації. Проте я сподіваюся, що вона виявиться вам корисною. Почну я з того, що в загальних рисах розповім про хвильової теорії Ральфа Елліотта, щоб тим, хто ще з нею не знайомий, було зрозуміліше те, про що я буду говорити. В наступному пості ми перейдемо до розгляду цінових графіків біткойнов в контексті цієї теорії.
Хвильова теорія Елліотта - це концепція,описує те, як змінюються з часом ціни на спекулятивних ринках. Вона поєднує в собі психологію мас і область математики, звану фрактальної геометрії. Але не турбуйтеся: ми тут не будемо робити нічого, що виходило б за рамки базової арифметики. На це варто витратити трохи часу, тому що теорія Елліотта забезпечує відмінну основу для розуміння динаміки ціни біткойнов до сьогоднішнього дня і того, по якій траєкторії вона може рухатися далі.
Хвильова теорія Елліотта будується на затвердженняпро те, що рушійною силою цінових коливань на спекулятивних ринках є очікування інвесторів щодо ціни в майбутньому. У цьому є сенс, тому що інвестори купують, тільки якщо думають, що ціна буде рости, щоб продати актив з прибутком пізніше, і коли вони його купують, це штовхає ринок вище. Таким чином, оптимізм інвесторів рухає ціну вище.
Психологія мас починає діяти тоді, колиінші інвестори бачать зростання цін і теж приходять до оптимістичного бачення перспектив ринку, так що вони теж заходять в ринок, і це штовхає ціну активу ще вище. У міру залучення все більшої кількості інвесторів між зростанням ціни і підвищенням оптимізму встановлюється цикл зворотного зв'язку. Зрештою настає ситуація, в якій всі, хто міг увійти в ринок, вже це зробив, і потік грошей, що штовхає ціну вгору, вичерпується. Тоді починає переважати знижувальний тиск на ціну з боку продавців, і це рухає ціну назад вниз. У міру розвитку зворотного тренда оптимізм змінюється песимізмом і виникає цикл негативного зворотного зв'язку. Песимізм призводить до зниження ціни, що сприяє посиленню песимізму.
Раз по раз піки оптимістичних і песимістичнихнастроїв збігаються з основними вершинами і спадами на ціновому графіку. Таким чином, покупка активу, коли ви - і все решта - налаштовані на його рахунок найбільш оптимістично (при високих цінах), і продаж його на піку песимістичних настроїв (при низьких цінах) ведуть до втрати грошей.
Хвилі Елліотта ж, як наслідок, призводять допротилежного результату. Це прибутково - хоч і непопулярне - бути песимістом, коли інші переконані в прекрасних перспективах для активу, і бути оптимістом, коли все навколо вже списали його з рахунків.
Багато хто намагається зрозуміти, чому ціни йдуть вгоруабо вниз, і сформувати своє розуміння перспектив ринку спираються на новини. Але це контрпродуктивно, оскільки новини підвладні тим же циклам, що й інвестори, тому новинний фон і прогнози, що публікуються, будуть найбільш райдужними і оптимістичними на піках цін і максимально депресивними у цінових мінімумів. Це як сліпий, що веде за собою інших сліпих, бо ніхто насправді не знає майбутнього. Звичайно, хвилі Елліотта - теж не Грааль» і не чудодійний засіб, але вони допомагають відступити на крок назад, щоб побачити загальнішу перспективу і не піддатися загальному настрою.
У хвильової теорії Елліотта використовується такожфрактальная геометрія, щоб відстежувати ці хвилі оптимізму і песимізму в міру їх формування. Фракталами називаються фігури, які мають невеликі елементи всередині більших, при цьому менші елементи виглядають аналогічно великим. У природі є безліч прикладів подібних паттернів, такі, як папороті з листям в листі або хмари, що складаються з безлічі більш дрібних аналогічних формувань. Фрактальні патерни часто виникають в хаотичних системах, якими і є спекулятивні ринки, такі як біткойн.
На цих ринках фрактали складаються з хвильвсередині хвиль всередині хвиль оптимізму і песимізму, що штовхають ціни вгору і вниз на будь-якому таймфрейме і тимчасовому обрії, від секунд до десятиліть. Хвиля - це просто стійкий рух ціни, висхідний або спадний. Базовий патерн складається з п'яти висхідних і трьох низхідних хвиль (див. Рис. 1).
Рис. 1
Хвилі, що формуються в напрямку більшоготренда, називаються імпульсними. Вони нумеруються по кінцевих точках і складаються з п'яти дрібніших хвиль (1, 2, 3, 4 і 5 на рис. 1). Хвилі, які рухаються проти наступного більшого тренда, називаються коррекционними. Вони маркуються буквами і зазвичай складаються з трьох дрібніших хвиль (A, B і C на рис. 1). Цей патерн невипадковий. Це мінімальна кількість хвиль, необхідне для опису як циклів (висхідних і низхідних), так і трендів (стійких рухів) в рамках фрактальної динаміки ціни. Це досить ефективна, і навіть елегантна, форма опису ринку.
Рис. 2
Кожна хвиля одночасно є частиною більшвеликої хвилі і сама теж складається з більш дрібних хвиль, як показано на рис. 2. На цьому малюнку тренд висхідний (ціна в кінці циклу вище, ніж на його початку), значить хвиля (1) є імпульсної, тому що вона спрямована вгору в рамках більшого тренда. Хвиля (2) - корекційна, тому що вона спрямована вниз, проти більшого тренда. Хвилі (1) і (2) складаються з менших хвиль, таких же, як на малюнку 1, і ті, в свою чергу, теж поділяються на такі ж менші хвилі. Хвилі 1, 3 і 5 рухаються в тому ж напрямку, що і хвиля (1), тому вони є імпульсними, і, отже, складаються з п'яти менших хвиль. Хвилі 2 і 4 рухаються вниз, проти напрямку хвилі (1), тому вони називаються коррекционними, а значить, підрозділяються на три менших хвилі. A і C - складові частини хвилі (2). Вони спрямовані вниз, як і сама хвиля (2), а тому є імпульсними і в свою чергу поділяються на п'ять менших хвиль. І, нарешті, хвиля B є корекційної і складається з трьох хвиль, тому що вона спрямована в гору, проти напрямку хвилі (2). Таким чином, то, з скількох менших хвиль - трьох або п'яти - складається хвиля, залежить не просто від її спрямованості вгору або вниз, але від її напрямки по відношенню до батьківської хвилі.
Існує ряд правил того, як правильно вважатиці хвилі на реальних ринках. В інтернеті є велика кількість матеріалів і книг про хвилях Елліотта, так що тут я не буду вдаватися в подробиці і розповім тільки про засадах, які вважаю найбільш важливими.
Правило 1:Кінець хвилі 2 в імпульсі не може бути нижчим за початок хвилі 1.
Правило 2:Кінець хвилі 4 в імпульсі не може бути нижчим за початок хвилі 2.
Правило 3:Хвиля 3 ніколи не буває найменшою за довжиною хвилею в імпульсі.
Примітка 1:Корекції, як правило, виглядають сумбурно, мають слабо помітну структуру і важко піддаються підрахунку.
Примітка 2:Імпульсні рухи зазвичай виглядають драматичнішими, мають більш чітку структуру, і ідентифікувати їх простіше, ніж корекції.
У хвилях Елліотта є набагато більше деталей і тонкощів, ніж я згадав в цьому пості. Я буду доповнювати їх у міру необхідності в майбутніх постах, в яких ми перейдемо до аналізу ринку біткойнов.
Комбінування відчуття психології інвестора(Оптимістичного або песимістичного) з чітким підрахунком хвиль може допомогти на мить набути впевненості в майбутньому напрямку руху цін, однак це вимагає терпіння, смирення (ніхто не може бути прав кожного разу) і рішучості в реалізації прийнятих рішень.
В наступному пості я розповім про графіки, які буду використовувати для аналізу ціни біткойнов в контексті хвиль Елліотта.
і: 1, 2