3 грудня 2020 р.

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

30 жовтня Федеральна Резервна Система США продовжила пом'якшення монетарної політики, знизивши ставку на 25 б.п. до 1.75%. Оскільки зниження було очікуваним, вся увага була сфокусована на виступі глави Федрезерву, яке було досить оптимістичним. Джером Пауелл очікує на поступове зростання економіки за рахунок сильного ринку праці і високого споживчого попиту, крім того, ослаблення долара сприяє розгону інфляції і збільшення експорту. На тлі компромісів і досягнення певних угод в переговорах з Китаєм, багато в чому на користь США, з главою ФРС складно не погодитися. Подальше зниження ставок в цьому році малоймовірно, швидше за все, решту 2 місяці економісти будуть оцінювати результати і планувати майбутню політику, якщо, звичайно, не втрутиться Трамп, який вперше за довгий час ніяк не відреагував на дії ФРС.

В контексті помірного зростання економіки іможливої ​​відстрочки стоїть на порозі рецесії, інвестори побачили чудову можливість заробити, включивши режим Risk On. Єдина європейська валюта зміцнилася і намагається закріпитися вище рівня 1.11500 і протестувати MA 200. Цього вдасться досягти, якщо в п'ятницю вийдуть слабкі дані по ринку праці в США. Наступною метою євро стане рівень 1.13000, який одночасно є сильним історичним опором і лінією опору річного спадного каналу.

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

Вихід з спадного каналу здаєтьсямалоймовірним, враховуючи, що ЄЦБ включив програму кількісного пом'якшення і в кінці року може піти на зниження ставок до від'ємного значення, оскільки, як і ФРС намагається стимулювати економіку і розігнати інфляцію.

Фондові ринки вперше за останні піврокузмогли продемонструвати зростання, а не його спроби, оновивши історичні максимуми. Індекс S & P500 (SPX) піднявся вище опору 3025, яке утримувало його півроку і прагне до підкорення нових вершин. Однак тут виникає цілком логічне запитання: вирішуватися інвестори купувати так високо і якщо так, то, як скоро вони почнуть фіксувати прибуток? Наскільки сильно зможуть розігнати бичаче ралі і чи зможуть взагалі?

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

На ринку досить багато інших недооцінених ризикових активів, які в очікуванні інвестицій готові буквально злетіти в небеса і принести пристойний прибуток. Emerging markets і криптовалюта, наприклад.

Біткоіни, протестувавши рівень 7400, якийвиявився 1 в 1 з рівнем 0.618 по Фібоначчі, повернувся вище MA200 і зупинився на рівні 9600, який є сильним опором і рівнем 0.382 по Фібоначчі, раніше утримував BTC від обвалу. У найближчі дні можливий ретест MA200 в районі 8500 (рівень 50 по Фібоначчі) з подальшим відскоком вгору до позначки 10800 і вище за сприятливих розкладів.

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

Чи готові інвестори ризикувати і інвестувати вкрипту? Можливо. По крайней мере, якщо орієнтуватися на індекс волатильності, а точніше на облігацію VXX засновану на індексі VIX, яка дзеркально корелює з динамікою біткоіни і говорить про впевненість інвесторів і відсутність страху на ринках. Тим більше, що для цих цілей у інвесторів тепер є Bakkt.

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

Для тих, кого не влаштовує ні фондовий ринок, нікріптовалютний, є відмінна альтернатива у вигляді ринків, що розвиваються, які потребують інвестицій не менше й уже демонструють поступове зростання.

Ризики на максимум: куди потечуть капітали після рішення ФРС?

У будь-якому випадку, ФРС підштовхнув інвесторів доризику, а це значить, що зараз можна орієнтуватися на фондові, кріптовалютние і ринки, що розвиваються. Які з них виявляться краще, стане ясно вже в найближчі дні.

Висхідна динаміка ризикових активів можезберегтися до кінця року, оскільки монетарна політика провідних ЦБ здається цілком прозорою і передбачуваною, по крайней мере, до кінця року. Відповідно, приводів бути обережним зараз не спостерігається, як і загальної невизначеності, яка сковувала ринки практично весь 2019 рік.

Дмитро Лазуков, аналітик регульованою кріптовалютной біржі Currency.com.