Ончейн-дані говорять про зниження тиску продажів BTC у $60 тис.

Ончейн-дані Біткойна показують, що і спекулянти, і довгострокові інвестори знаходять все більшевпевненості в продовженні зростання, оскільки активність продажів BTC значно сповільнилася.

Можливо, вперше на бичачому ринку біткойнов НЕтільки довгострокові власники BTC, а й короткострокові спекулянти, зазвичай поступово підсилюють щоденний тиск продажів до кінця ринкового циклу, знаходять все більшу впевненість у подальшому зростанні ціни і явно не поспішають розлучатися зі своїми біткойнов.

Це тільки посилює і без того існуючий шок пропозиції. І якщо попит залишиться досить високим, то ми отримаємо необхідне паливо для чергової хвилі зростання.

Активність продажів BTC знову сповільнюється

Кожен бичачий ринок біткойнов зазвичай збігався зростом числа короткострокових спекулянтів, що приходять на ринок в надії отримати швидкий прибуток, в той час як довгострокові трейдери поступово посилювали тиск продажів до другої половини ринкового циклу, щоб зафіксувати свій прибуток.

Один з кращих ончейн-індикаторів, що дозволяютьпоспостерігати розвиток цієї тенденції в кожному циклі, називається HODL-хвилями. Всі випущені в обіг біткойни поділяються на групи за ознакою часу, що пройшов з їх останнього переміщення між адресами мережі. Потім ці групи візуалізуються у вигляді кольорових смуг різної ширини.

Наприклад, біткойни, які утримувалися вПротягом п'яти місяців, потраплять в категорію від 3m-6m (світло-помаранчева смуга). Якщо ці монети будуть продані, то вони випадуть з категорії 3m-6m і перейдуть в 24h (темно-червона смуга).

Чим більше червоних квітів на графіку HODL-хвиль,тим вище обсяг короткострокового обороту біткойнов станом на відповідну дату. Найменші значення короткострокового обороту зазвичай припадають на ведмежі ринки, найбільші - на бичачі. Пікових значень короткостроковий оборот зазвичай досягає приблизно близько вершини бичачого ринку.

Про необхідність робити поправку на ціну реалізації при побудові HODL-хвиль

Оскільки ціна біткойнов всередині ринкових циклівзазнає значні коливання, а HODL-хвилі враховують тільки абсолютна кількість переміщених біткойнов, що отримується таким чином діаграма не враховує загальну вартість біткойнов, реалізованих продавцями в той чи інший день.

Так як у міру зростання ціни фіксація прибутку дляХодлер стає все більш прибутковою, HODL-хвилі можна зважити за ціною реалізації, тобто за середнім значенням ціни останньої покупки / продажу кожного біткойнов.

Така поправка дозволяє візуалізувати вартісну фіксацію прибутку по днях через скориговані за ціною кольорові сегменти HODL-хвиль.

Вершини циклів біткойнов зазвичай збігаються з піковими значеннями короткострокового обороту монет

Скорегувавши HODL-хвилі по ціні реалізації, миотримуємо метрику Realized Cap HODL Waves (RC-HODL Waves), концепція яких вперше була представлена ончейн-аналітиком Typerbole. Це коректування показує, що до сих пір піки групи 1w-1m збігалися з вершиною кожного з попередніх бичачих ринків.

Цей індикатор не тільки передбачає, щопоточна активність продажів ще не досягла значень, характерних для вершини бичачого ринку, а й показує, що вперше в історії біткойнов піки короткострокового обороту формують спадний тренд, в той час як ціна BTC продовжує зростати.

Це дуже незвичайне явище для бичачого ринку.Якщо припустити, що пікові значення ціни ще не досягнуті, це говорить нам про те, що і короткострокові, і довгострокові інвестори знову починають в більшій мірі утримувати свої монети, очікуючи подальшого зростання ціни, і тим самим робити свій внесок у скорочення пропозиції BTC на біржах .

Активність продажу біткойнов щодо середнього періоду володіння знаходиться на досить низькому рівні

Рафаель Шульце-Крафт, технічний директорGlassnode, дотримується аналогічної точки зору, визначаючи настрої довгострокових власників за допомогою метрики Coin Days Destroyed ( «койн-днів зруйновано»), що відбиває загальну кількість днів утримування монет, «руйнується» при їх продажу.

Тримісячна змінна середня цього індикатора повернулася до рівня, який в останній раз спостерігалося влітку 2019 року, вже після досягнення цінового піку.

Ok, this is beautiful.

Experimenting with Coin Days Destroyed: Despite $ BTC prices above $ 50k, 3-month CDD at low levels and recently declining.

Old hands extremely strong here, HODLers showing conviction and doing what they do best.

Doesn't look like a top to me.#Bitcoin

— Rafael Schultze-Kraft (@n3ocortex) April 9, 2021

@ N3ocortex:

Дивіться, як красиво: незважаючи на BTC вище $50 тис., тримісячна ковзна середня Coin Days Destroyed знаходиться на досить низькому рівні і останнім часом знижується.
Старі "руки" демонструють силу. Ходлери виглядають дуже впевнено і продовжують робити те, що у них виходить найкраще.
Як на мене, це не схоже на вершину.

При наближенні ціни до піку бичачого ринку можнабуло б очікувати набагато більш високих значень індикатора, оскільки це супроводжувалося б фіксацією прибутку довгостроковими власниками в великих обсягах, чого в даний час не спостерігається.

Обсяг витрачання біткойнов щодо загальної ринкової капіталізації невеликий

Якщо кілька розвинути концепцію Coin DaysDestroyed і поглянути на неї з точки зору середньої зруйнованої вартості в перспективі ринкової капіталізації, то ми прийдемо до так званого коефіцієнту Dormancy Flow. Цю концепцію розробив відомий аналітик і трейдер Девід Пуелл.

Коефіцієнт Dormancy Flow описує річнековзне середнє обсягу витрачання біткойнов. Він заснований на відношенні руйнується в момент витрачання утримуваної вартості до загального обсягу накопиченої на ринку вартості.

Значення цього індикатора на сьогоднішній день знаходиться на дуже здоровому рівні, набагато нижчі за ті, що спостерігалися у піків попередніх бичачих ринків.

Реактивне паливо для ціни BTC

Активність продажів біткойнов як довгостроковими, такі короткостроковими власниками знижується, при тому, що ставлення середньорічного обсягу витрачання монет до ринкової капіталізації теж знаходиться на дивно низькому рівні - ці дані говорять про те, що ринок поступово наближається до ще більшого скорочення пропозиції. А це прекрасне реактивне паливо, яке може відправити ціну біткойнов до нових висот.

Однак самі по собі ці чинники не можутьгарантувати впевненого зростання, оскільки в поточних обставинах необхідною умовою для цього є збереження стійкого попиту, основним джерелом якого останнім часом служили заможні приватні та інституційні інвестори.

Стаття не містить інвестиційних рекомендацій,всі висловлені судження висловлюють виключно особисті думки автора і респондентів. Будь-які дії, пов'язані з інвестиціями і торгівлею на ринках, пов'язані з ризиком. Підходьте до прийняття власних рішень відповідально і самостійно.