Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Ситуацію останніх днів можна охарактеризувати як повний застій, сезонне затишшя в кінціжовтня/початку листопада цього року особливопомітно. Ми відзначаємо дуже низьку волатильність ринкових інструментів і відсутність будь-яких приводів новин, це тільки пригнічує активність, що і відбивається на графіках. 

За великим рахунком, динаміку ринку зараз диктуютьу короткостроковому діапазоні спекулянти, які займаються своєю улюбленою справою: експлуатують торгові діапазони у 20-30 пунктів, для них цього достатньо. 

Що стало причиною такого ринкового летаргічного сну?Ми спробуємо розібратися, що ж відбувається,які можуть бути варіанти розвитку. Як правило, така ситуація трансформується у щось цікаве, десь з'являються торговельні імпульси, які можуть призводити до серйозних ринкових коливань.

Зараз ситуація складалася так:монетарна політика, яка також впливає ринку, перебуває у режимі стагнації, можна це назвати. Федеральна резервна система минулого тижня знизила ставку, як і очікувалося, жодних сюрпризів це не зробило, ринок був до нього готовий. Конференція Павла також не дала жодних нових сюрпризів, долар передбачувано під тиском, перебуваючи неподалік своїх локальних мінімумів. Власне і відкатів нагору долар не робить, що вказує на повну байдужість гравців до поточної торгової ситуації. Якщо ми подивимося на графіку, то коливання у 20-30 пунктів все, що ми можемо спостерігати. 

Традиційні активи в цьому плані не надто відрізняються від crypto, crypto також знаходиться в режимі консолідації і діапазон коливань тут досить вузький. 

Давайте розглянемо, які рушійні чинники зараз чи впливає на ринкову динаміку. 

На даному етапі інтерес до ризику характеризується,як основний, він залишається головним рушійним фактором. Ми бачимо, що інтерес до ризику залишається високим, але подальшого зростання немає, інвестори залишаються в помірному оптимізмі, ринкові активи, які асоціюється традиційно з ризиком, знаходяться на своїх локальних максимумах, актив-притулок під певним тиском, ніяких серйозних коливань не відбувається.

Процес Брексил відійшов на другий план, відстрочкадо січня 2020 року. Відповідно, що станеться в найближчі 2-3 місяці поки складно прогнозувати, але ми бачимо, що, як правило, будь-яка відстрочка супроводжується звичайними бюрократичними процедурами, які весь інтерес до процесу зводять до нуля, то ж саме відбувається і тут.

GBP/USD

Динаміка GBP/USD диктується виключнопроцесом брексит і ми бачимо, що волатильність знизилася, активність впала і пара торгується у вузькому діапазоні, на сьогодні це 29-29,5. Нічого цікавого не відбувається, минулого тижня була спроба зростання у бік 1,30, але позначки не було досягнуто. Таким чином, глобальний бар'єр 1,30 залишається непорушним, і цей критичний опір залишатиметься таким ще довго. 

Зниження нижче не відзначається, нещодавній заскок убік 1,28 вже забуто. Наразі пара практично не опускається нижче 1,29, що власне вказує на приблизний баланс сил на ринку між ведмедями та биками. Така ситуація у найближчому майбутньому має зберегтися. Торговий діапазон звужуватиметься, традиційно формуючи «трикутник» або «клин» на графіці, після чого буде досить вагомий прорив у якийсь бік, що власне підтверджує формування фігури «трикутник» або «клин». 

Ніякі інші процеси на фунт впливати в найближчому майбутньому не будуть, тому тут все залежить від новинних заголовків пов'язаних з процесом переговорів Брексил.

EUR / USD

Звернемося до пари EUR/USD, тут зазначаєтьсяДосить впевнене просування пари вгору, але поки позначка 1,1180 не пробита, швидше за все, це питання часу.

Зниження тут не відзначається, думається, що вище1,12 пара все-таки зуміє пройти на поточному тижні, навряд чи прогрес буде значним. Мені здається 1,1250 - це максимум на що можна розраховувати в поточній ситуації, а знизу надійна підтримка знаходиться в районі 1,11.

XAU / USD

Зараз ми звернемо нашу увагу на золото, тутсформований досить серйозний торговий інтервал: знизу позначка $1480 і зверху $1520. Це 40 доларів і становитимуть глобальний середньостроковий інтервал, позначка 1500+-20 доларів, ось власне на це потрібно орієнтуватися. 

У разі прориву вище $ 1520 і:дуже ймовірно, що час відновити зростаннякудись у бік 1540-1550 доларів, найімовірніше це буде пов'язано або з різким зростанням інтересу до активу-притулку або ж до серйозної хвилі зниження долара, або поєднання цих двох факторів. 

Якщо ж золото впаде нижче $ 1480:можна буде вважати, що висхідний тренд якщо не розвернувся, то хоча б узяв паузу. 

Поточний стан золота - це консолідація вв районі позначки $1500 плюс-мінус за 20 доларів. Найближчим часом торговельний інтервал ще вже: знизу $1500 — психологічний бар'єр і згори 1515-1520 доларів. Але як ми бачили, зростання вище $1515 зустрічає нові продажі, тому подальше зростання виглядає на такому спокійному ринку малоймовірно. 

Brent

На окрему увагу заслуговує динаміка нафти, вЗокрема Brent сьогодні виросла вище позначки $ 62. Я вже говорив будь відскоки вгору повинні використовуватися для довгострокових і середньострокових коротких позицій. У цьому випадку зростання навіть не досяг $ 62,5 і знову нафту Brent опускається, своє звичайне справа спекулянти зробили. Вони знаходять точки входу на продаж і найімовірніше нафту буде дрейфувати до позначок 61-62 доларів в сторону $ 60, можливо навіть $ 59. Хочеться відзначити, що минулого тижня відмітка $ 59 встояла, від неї стався відскок. Типовий діапазон, навряд чи буде порушений.

Bitcoin

На закінчення нашого огляду традиційно мизвернемося до кріпторинку, зокрема до біткоіни. Тут після хороших коливань останніх тижнів відзначається затишшя, коливання досить вузькі, якщо ми говоримо про Bitcoin то коридор 9000-9500 доларів. Цей діапазон все коливання охоплює, різкі сплески активності вгору-вниз пов'язані з великими угодами, ліквідність тут не дуже висока, природно великі угоди можуть приводити до руху в 100-200 доларів, але після цього ціна повертається до вихідного стану.

Наприклад, сьогодні ми бачимо, що діапазонколивань вже не 500 доларів, а трохи менше 200 доларів, це вказує на те, що тут формується процес консолідації, технічна сторона виглядає так, що рано чи пізно продовжиться зростання. 

Як уже зазначалося, підтримка знаходиться в смузі 8900-9000 доларів і поки Bitcoin вище за ці рівніймовірність зростання досить велика, з проривом вище $9500 зростання може відновитися у бік 10000-10500 доларів і так далі.Якщо ж Bitcoin впаде нижче, ніж 8900-9000 доларіві затримається нижче цих позначок, отже, бикизнову оголосить про свою капітуляцію і Bitcoin почне свій поступ ще нижче до позначки $8500 і навіть може бути $8000. Поки що ті мінімуми, які ми відзначали на рівні 7300-7400 доларів, не варто очікувати. Технічна картина зараз більше налаштована на зростання, ніж різке падіння.

 Така ситуація, нагадаю, що на поточнуТижню статистики практично немає. Все розвиватиметься приблизно за своїм сезонним розкладом, ринок буде відносно спокійний, можливо, корективи внесуть заголовки новин, які є, по суті, «Чорним лебедем», тобто несподіваними подіями, які можуть змінити ринкову ситуацію. Це ми говоримо про незаплановані події, а в разі календарних речей нічого поки що побоюватися не варто, і ринкове затишшя триватиме. 

Як правило, ми відзначаємо листопад як останнійактивний місяць року, оскільки після дня подяки в США, яка цього року відзначається 28 листопада, після цього дня ринки входять у фазу приготування до різдвяних та новорічних свят, ринкова активність з кожним днем ​​стає дедалі менш інтенсивною. 

Таким чином, ми бачимо зараз, що активністьзнаходиться на низькому рівні, якщо так буде тривати весь листопад, то я не виключаю варіанти, що подібне затишшя може перейти і в грудень. Ми повністю залежимо від несподіваних чинників в особі «чорних лебедів», в ролі яких виступають новинні заголовки, це можуть бути: неприємні або ж приємні сюрпризи в переговорному процесі brexit; або ж чергове загострення торгової війни Сполучених Штатів і Китаю; або ж якась третя сила, яка нам не відома і до якої ринок найменше готовий. Ця третя сила може привести до серйозних коливанням, але коли і де вона з'явитися сказати ми не можемо.

Василь Барсуков (Шеф дилер WELTRADE)