24 листопада 2020 р.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Ситуацію останніх днів можна охарактеризувати, як повна стагнація, сезонне затишшя в кінці октября / початку листопада цього року особливопомітно. Ми відзначаємо дуже низьку волатильність ринкових інструментів і відсутність будь-яких новинних приводів, це тільки пригнічує активність, що і відбивається на графіках.

За великим рахунком, динаміку ринку зараз диктуютьв короткостроковому діапазоні спекулянти, які займаються своєю улюбленою справою: експлуатують торгові діапазони в 20-30 пунктів, для них цього достатньо.

Що стало причиною такого ринкового летаргічного сну? Ми спробуємо розібратися, що ж відбувається,які можуть бути варіанти розвитку. Як правило, така ситуація трансформується в щось цікаве, десь з'являються торговельні імпульси, які можуть призводити до серйозних ринкових коливань.

Зараз ситуація складалася таким чином: монетарна політика, яка також впливає на ринок, знаходиться в режимі стагнації, можна так це назвати. Федеральна резервна система минулого тижня знизила ставку, як і очікувалося, ніяких сюрпризів це не піднесло, ринок був до нього готовий. Конференція Павла також не дала ніяких нових сюрпризів, долар передбачувано під тиском, перебуваючи недалеко від своїх локальних мінімумів. Власне і відкатів вгору долар не робить, що вказує на повну байдужість гравців до поточної торгової ситуації. Якщо ми подивимося на графіку, то коливання в 20-30 пунктів все, що ми можемо спостерігати.

Традиційні активи в цьому плані не надто відрізняється від crypto, crypto також знаходиться в режимі консолідації і діапазон коливань тут досить вузький.

Давайте розглянемо, які рушійні фактори зараз надають або не робить вплив на ринкову динаміку.

На даному етапі інтерес до ризику характеризується,як основний, він залишається головним рушійним фактором. Ми бачимо, що інтерес до ризику залишається високим, але подальшого зростання немає, інвестори залишаються в помірному оптимізмі, ринкові активи, які асоціюється традиційно з ризиком, знаходяться на своїх локальних максимумах, актив-притулок під певним тиском, ніяких серйозних коливань не відбувається.

Процес Брексил відійшов на другий план, відстрочкадо січня 2020 року. Відповідно, що станеться в найближчі 2-3 місяці поки складно прогнозувати, але ми бачимо, що, як правило, будь-яка відстрочка супроводжується звичайними бюрократичними процедурами, які весь інтерес до процесу зводять до нуля, то ж саме відбувається і тут.

GBP / USD

Динаміка GBP / USD диктується виключнопроцесом Брексил і ми бачимо, що волатильність знизилася, активність впала і пара торгується в дуже вузькому діапазоні, на сьогодні це 29-29,5. Нічого цікавого не відбувається, на минулому тижні була спроба зростання в сторону 1,30, але оцінка не була досягнута. Таким чином, глобальний бар'єр 1,30 залишається непорушним, і це критичний опір буде залишатися таким протягом ще тривалого часу.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Зниження нижче не відзначається, недавній заскок всторону 1,28 вже забутий. Зараз пара практично не опускається нижче 1,29, що власне вказує на приблизний баланс сил на ринку між ведмедями і биками. Така ситуація в найближчому майбутньому повинна зберегтися. Торговий діапазон буде звужуватися, традиційно формуючи «трикутник» або «клин» на графіку, після чого буде досить вагомий прорив в якусь сторону, що власне підтверджує формування фігури "трикутник" або ж "клин".

Ніякі інші процеси на фунт впливати в найближчому майбутньому не будуть, тому тут все залежить від новинних заголовків пов'язаних з процесом переговорів Брексил.

EUR / USD

Звернемося до парі EUR / USD, тут відзначаєтьсядосить впевнене просування пари вгору, але поки відмітка 1,1180 НЕ пробита, швидше за все, це питання часу. Пара буде просуватися з часом вище і вище, процес буде не швидкий, хороша ліквідність пари не сприяє різким коливанням.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Зниження тут не відзначається, думається, що вище1,12 пара все-таки зуміє пройти на поточному тижні, навряд чи прогрес буде значним. Мені здається 1,1250 - це максимум на що можна розраховувати в поточній ситуації, а знизу надійна підтримка знаходиться в районі 1,11.

XAU / USD

Зараз ми звернемо нашу увагу на золото, тутсформований досить серйозно торговий інтервал: знизу відмітка $ 1480 і зверху $ 1520 і. Це 40 доларів і становитимуть глобальний середньостроковий інтервал, позначку 1500 + - 20 доларів, ось власне на це потрібно орієнтуватися.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

У разі прориву вище $ 1520 і: дуже ймовірно, що пора відновити зростання кудисьв сторону 1540-1550 доларів, найімовірніше це буде пов'язано або з різким зростанням інтересу до активу-притулку або ж до серйозної хвилі зниження долара, або ж поєднання цих двох чинників.

Якщо ж золото впаде нижче $ 1480: можна буде вважати, що висхідний тренд якщо не розвернувся, то хоча б узяв паузу.

Поточний стан золота - це консолідація врайоні позначки $ 1500. плюс-мінус за 20 доларів. На найближчий час торговий інтервал ще вже: знизу $ 1500 - психологічний бар'єр і зверху 1515-1520 доларів. Але як ми бачили, зростання вище $ 1515 зустрічає нові продажу, тому подальше зростання виглядає в такому спокійно ринку малоймовірно.

Brent

На окрему увагу заслуговує динаміка нафти, вЗокрема Brent сьогодні виросла вище позначки $ 62. Я вже говорив будь відскоки вгору повинні використовуватися для довгострокових і середньострокових коротких позицій. У цьому випадку зростання навіть не досяг $ 62,5 і знову нафту Brent опускається, своє звичайне справа спекулянти зробили. Вони знаходять точки входу на продаж і найімовірніше нафту буде дрейфувати до позначок 61-62 доларів в сторону $ 60, можливо навіть $ 59. Хочеться відзначити, що минулого тижня відмітка $ 59 встояла, від неї стався відскок. Типовий діапазон, навряд чи буде порушений.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Bitcoin

На закінчення нашого огляду традиційно мизвернемося до кріпторинку, зокрема до біткоіни. Тут після хороших коливань останніх тижнів відзначається затишшя, коливання досить вузькі, якщо ми говоримо про Bitcoin то коридор 9000-9500 доларів. Цей діапазон все коливання охоплює, різкі сплески активності вгору-вниз пов'язані з великими угодами, ліквідність тут не дуже висока, природно великі угоди можуть приводити до руху в 100-200 доларів, але після цього ціна повертається до вихідного стану.

Ринкове затишшя напередодні Чорного лебедя?

Наприклад, сьогодні ми бачимо, що діапазонколивань вже не 500 доларів, а трохи менше 200 доларів, це вказує на те, що тут формується процес консолідації, технічна сторона виглядає так, що рано чи пізно тут продовжиться зростання.

Як уже зазначалося, підтримка знаходиться в смузі 8900-9000 доларів і поки Bitcoin вище цих рівнів ймовірність зростання досить велика, З проривом вище $ 9500 зростання може відновитися в сторону 10000-10500 доларів і так далі. Якщо ж Bitcoin впаде нижче, ніж 8900-9000 доларів і затримається нижче цих позначок, значить, бикизнову оголосить про свою капітуляцію і Bitcoin почне своє просування ще нижче до мітці $ 8500 і навіть може бути $ 8000. Поки ті мінімуми, які ми відзначали на рівні 7300-7400 доларів не варто очікувати. Технічна картина зараз більше налаштована на зростання, ніж на різке падіння.

Так виглядає ситуація, нагадаю, що на поточнутижні статистики практично немає. Все буде розвиватися приблизно за своїм сезонним розкладом, ринок буде відносно спокійний, можливо, корективи внесуть новинні заголовки, які є, по суті, «Чорним лебедем», тобто, несподіваних подій, яке може змінити ринкову ситуацію. Це ми говоримо про незаплановані події, а в разі календарних речей, нічого поки побоюватися не варто, і ринкове затишшя триватиме.

Як правило, ми відзначаємо листопада як останнійактивний місяць року, оскільки після дня подяки в США, яке в цьому році відзначається 28 листопада, після цього дня ринки входять у фазу приготування до різдвяних і новорічних свят, ринкова активність з кожним днем ​​стає все менше і менше інтенсивної.

Таким чином, ми бачимо зараз, що активністьзнаходиться на низькому рівні, якщо так буде тривати весь листопад, то я не виключаю варіанти, що подібне затишшя може перейти і в грудень. Ми повністю залежимо від несподіваних чинників в особі «чорних лебедів», в ролі яких виступають новинні заголовки, це можуть бути: неприємні або ж приємні сюрпризи в переговорному процесі brexit; або ж чергове загострення торгової війни Сполучених Штатів і Китаю; або ж якась третя сила, яка нам не відома і до якої ринок найменше готовий. Ця третя сила може привести до серйозних коливанням, але коли і де вона з'явитися сказати ми не можемо.

Василь Барсуков (Шеф дилер WELTRADE)