3 грудня 2020 р.

Інвестиції в біткоіни: ризики, перспективи, порівняння з золотом

Інвестиції в біткоіни: ризики, перспективи, порівняння з золотом

Перша криптовалюта Bitcoin (BTC) з нами вже 12-ий рік, і його існування подарувало багато дивовижних відкриттів.

Минулого тижня, 31 жовтня, біткоінивиповнилося 11 років. Ця дата - ще раз привід задуматися, що криптовалюта успішно проходила через різні випробування, в тому числі халвінгі. Так що майбутнє в травні 2020 року скорочення винагороди за блок в блокчейне виглядає подією, яке в черговий раз призведе до зростання ціни цієї криптовалюта - до або після халвінга.

Біткоіни виріс за свої роки в 3040332 рази до теперішнього моменту. При цьому було видобуто вже більше 18 млн біткоіни, так що менше 3 млн може бути видобуто в найближчі 120 років.

Звертаючи увагу на цей факт, аналітик Plan Bвважає, що цей термін - настільки великий, що для аналізу ціни криптовалюта на десятиліття вперед будуть вимагатися інші моделі, ніж його концепція Stock / Flow, яка, як він упевнений, згодиться на період 1-3 халвінгов, тобто на найближчі 12 років.

Ця модель говорить про те, що кількістьнаявних біткоіни в наявності (Stock) починає все більше перевищувати приплив нових біткоіни (Flow) протягом року. Таким чином зростає цей показник, і біткоіни демонструє більш сильне властивість рідкості, ніж навіть золото.

Чотири проблеми золота як інвестиційного активу

Однак біткоіни має ще одну важливу перевагу над золотом.

Ніхто в світі не знає чотирьох речей, які є проблемними в зв'язку з золотом.

  • перше - скільки буде видобуто золота в найближчий рік. Це означає існування ризику, що з-за технологій на ринок буде викинуто (Flow) дуже велике число тонн цього металу, що здатне обрушити ринок.
  • Друге - через тих же технологій ніхто не може бути впевнений, що золото не будуть привозити з Місяця в найближчі роки.
  • третє - питання частки фальшивого золота в світі залишається відкритим.
  • четверте - найбільшим утримувачем золота в світі вважаютьсяСША, на них припадає 25% світових резервів цього металу, проте ніколи в світі не проводився будь-якої публічний аудит того, що є насправді в сховищах Нью-Йоркського федерального резервного банку в діловій столиці США і Форт-Нокс у штаті Техас - саме там імовірно зберігаються ці запаси.

Біткоіни - більш зрозумілий інвестиційний актив, ніж золото

Інвестиції в біткоіни: ризики, перспективи, порівняння з золотом

</ P>

У випадку з біткоіни всі ці питання мають прості відповіді.

Ніколи не може бути випущено трохи більше 21 млнбіткоіни в світі, і хоча з'являються квантові комп'ютери, вони також не становлять загрозу для цього правила, про що говорить аналітик Андреас Антонопулос. І в цьому, звичайно, велика загадка біткоіни, чия поява і «зникнення» засновника під ім'ям Сатоши Накамото не має до кінця раціонального пояснення. Тому навіть версії про неземне походження ідеї створення біткоіни також циркулюють.

Однак біткоіни - це не тільки заняття длятехнологічних гиків і прихильників конспірологічних теорій: про біткоіни і криптовалюта висловлюються представники політичної та ділової еліти світу, починаючи з Володимира Путіна, Дональда Трампа, Сі Цзіньпіна, закінчуючи Ілона Маском і Біллом Гейтц.

Слово «Bitcoin» увійшло до словника термінів престижного Оксфордського словника англійської мови.

Долар дешеевет, біткоіни дорожчає

Інвестиції в біткоіни: ризики, перспективи, порівняння з золотом

</ P>

Що чекає біткоіни в зв'язку з халвінгом? Концепція Stock / Flow від Plan B вказує на те, що після халвінга біткоіни повинен вирулити на лінію зльоту і до кінця 2021 року подорожчати як мінімум до 100 тис. Доларів.

При цьому перед самим халвінгом 2020 року, середня ціна біткоіни на ринку повинна виявитися на рівні близько 8,2 тис. Доларів.

Аналітики сходяться на тому, що програмаослаблення долара США, запущена ФРС США через зниження базової процентної ставки і збільшення емісії американської валюти, веде до ситуації, коли варто говорити навіть не про те, що біткоіни дорожчає, а про те, що долар США дешевшає.

Це розуміння посилюється тим, щодержавний борг США, мабуть, взагалі виходить з-під контролю фінансової влади країни, і вже перевищив 23 трлн доларів. Таким чином в даний час є 1 млн доларів державного боргу в розрахунку на кожен біткоіни.

Аналітик Макс Кайзер звертає увагу, на те,що початок ери ослаблення долара США відбулося в той момент, коли майже рік тому біткоіни коштував 3,3 тис. доларів. Політика ФРС США веде до того, що послаблюються в цілому звичайні валюти, а світова грошова система стає крихкою.

стійкість біткоіни

Інвестиції в біткоіни: ризики, перспективи, порівняння з золотом

</ P>

Загадковий біткоіни показує, що на тлі такоїглобальної монетарної нестійкості, він виглядає привабливо. Дійсно, з квітня 2012 року обсяг переміщуються біткоіни в мережі становить практично завжди стабільну величину - 50 млн BTC, за винятком двох періодів, з серпня по вересень 2012 року і з грудня 2015 по березень 2016 року, коли цей показник становив понад 100 млн BTC щомісяця .

Навіть у такого сильного аналітика як Plan B пояснення такого загадкового властивості стійкості мережі просто немає.

Біткоіни як електрику

Тим часом, біткоіни все більше нагадує за своїмивластивостями електрику: майже у всіх вдома працює холодильник, при цьому мало хто до кінця розбирається, як відбувається передача електрики. Принципово це відомо зі шкільного курсу фізики, проте деталі і формули у багатьох вже, напевно, призабули.

Рівно так і біткоіни: можна забути, скільки хешрейт в мережі біткоіни був в грудні 2017 року або зараз, скільки всього є біткоіни на поточний момент і з якою частотою з'являються блоки, а також цілий ряд іншої технічної інформації, проте всім зрозуміло, що біткоіни є частиною тієї реальності, яка настає.

Це можна називати більш глобальним словом цифровизация, і бачити за нею не тільки блокчейн і криптовалюта, але і цілий ряд інших нових технологій. І це бачать в політичній еліті Росії.

Так, 3 листопада прем'єр-міністр РФ Дмитро Медведєв заявив:

«На наших очах складається абсолютно новий економічний уклад. Швидкими темпами відбувається цифровизация нашому житті. І це цифрове майбутнє вже зовсім поруч ».

Імовірність зростання ціни біткоіни на 10% і вище - вже відмінна інвестиційна можливість

Біткоіни буде дорожчати, щодо цього є консенсус в кріптовалютном співтоваристві.

Аналізуючи модель Stock / Flow, технологічний розробник Пол Бом також прийшов до висновку, що через два роки біткоіни подорожчає в 10 разів.

Але наскільки ймовірним є цього сценарію? Plan B вважає, що навіть якщо ця ймовірність трохи більше 10%, то це вже є «цікаву можливість».

Сам Plan B бачить ймовірність даного сценарію розвитку «безумовно вище 10%».

При цьому він підкреслює, що «можливо, більшважливим фактом є те, що збіг за часом різкого зростання ціни цифрового активу і халвінга відбувається дуже рідко », тому зростання ціни біткоіни буде не такий вже передбачуваним по точному періоду часу.

Три «чорних лебедя» для біткоіни

Plan B також вказує, що є три «чорнихлебедя »у долі біткоіни: серйозна технічна проблема в самому блокчейне, хакерська атака на біткоіни, а також ймовірність заборонного регулювання щодо даної криптовалюта в деяких країнах.

Однак, по-перше, всі три «чорних лебедя» навряд чи зійдуться в один час.

По-друге, за 11 років свого існування біткоінивже стикався з подібними ситуаціями, проте в світі сформувався цілий ряд країн, де ставлення влади до криптовалюта носить стратегічно позитивний характер. Економічна доцільність призвела свого часу Китай до відмови від ідеї заборони Майнінг криптовалюта, а останнім часом викликало визнання Пекіном блокчейна як технології, а також бажаність її застосування, в тому числі у фінансовій сфері.

Чотири фактори беззбиткового Майнінг криптовалюта

Майнінг криптовалюта - це одна з найбільш динамічно розвиваються галузей економіки Китаю. Видобуток біткоіни зараз все більше аналізується з точки зору впливу на цю діяльність халвінга.

Аналітик Андреас Антонопулос вважає, що потрібнокожен день підраховувати рентабельність такої діяльності, а також будувати плани щодо прибутковості на найближчі дні, тижні і місяці, якщо мається на увазі не оновлювати парк майнінгового обладнання.

Однак майбутній халвінг змушує Майнерчинити інакше: переходити на роботу на найсучасніше обладнання з видобутку біткоіни, і це на думку Антонопулос є вірною стратегією. Аналітик вважає, що є кілька факторів, що впливають на рентабельність Майнінг:

  • ефективність ASIC і іншого «заліза»;
  • ціна електроенергії;
  • нагорода за блок;
  • використання фінансових інструментів для хеджування цінових ризиків.

Халвінг призведе до того, що майнінговая галузьстане однією з найбільш модернізованих в світі - тільки такі гравці, які працюють на hi-end обладнанні, залишаться в галузі. Майнер повинні також думати про те, щоб вибирати вигідні тарифні плани на електрику.

Оптимальним варіантом видобутку криптовалюта як і зараз залишиться хмарний Майнінг, завдяки гнучкості контрактів і більш вигідних умов роботи, ніж Майнінг на власному обладнанні.

Ф'ючерси і опціони на біткоіни - відповідь на цінову волатильність

Нарешті, ф'ючерси на біткоіни, а також майбутній9 грудня запуск опціонів на біткоіни у платформи Bakkt, надають Майнер можливість повністю захеджировать ризики цінової волатильності біткоіни. Про те, що опціони на біткоіни можуть бути запущені на фондовій біржі CME Group, також недавно стало відомо.

Таким чином, на глобальному ринку криптовалютапри вибудовуванні стратегій покупки-продажу ф'ючерсів і опціонів можна домогтися того, щоб уникнути критичних втрат при Майнінг криптовалюта. У створенні портфеля таких фінансових інструментів можна повністю покладатися на методику управління ф'ючерсами і опціонами, яка знайома професійним класичним трейдерам.

Така методика навіть більш ефективна, ніж тойкласичний технічний аналіз, який намагаються застосовувати до динаміки цін цифрових активів кріптовалютние аналітики. Вони шукають «рівні підтримки» і «рівні опору», що досить часто не приводить до ефективних прогнозами цін цифрових активів на короткостроковий і середньостроковий період.

При цьому довгостроковий прогноз в принципідосить очевидний: якщо не бути кріптоскептікамі Нуріель Рубіні або Пітером Шиффом, які стверджують, що біткоіни нічого не варто, то кріптовалютний ринок в майбутньому буде прагнути до зростання, як це і було за весь час його існування, якщо брати історію криптовалюта в цілому.

</ P>