March 4, 2024
Top

Відключення від фіатной матриці

Універсальна схема для розуміння систем стимулів у криптовалютній та фіатній мережах – частина 2. (Перша частинастатті тут).

Пролог

Франція, XVIII століття

У цьому розділі у великій кількості містяться цитати з декількох джерел (1,2,3,4[все – англ.]), упорядковані автором з метою надання стрункості розповіді. (Прим. Автора)

«Система Лоу приваблювала не лише багатихінвесторів. У ній поспішали взяти участь представники всіх верств французького суспільства. Ящики та кухарі збивали мільйонні статки за лічені дні. Торгівля була зосереджена на маленькій паризькій вуличці, де жив Джон Лоу, рю Кенкампуа. Кожен день там збиралися натовпи людей, що вигукували ціни купівлі та продажу акцій Міссісіпської компанії (пізніше вона стала називатися "Компанією Індій", фр. "Compagnie des Indes") і укладали угоди прямо на місці.

Малюнок 0: Глобальна торгівля на річці Міссісіпі (джерело)

Джон Лоу був автором нової фіскальної тамонетарної системи Він переконав французький уряд дозволити йому відкрити банк, наділений правом випуску паперових грошей, або банкнот, та збору податків. [Його підприємство підтримав губернатор форту Сент-Джордж у Південній Індії, Томас «Даймонд» Пітт, який зробив стан на тому, що контрабандою вивіз з Індії алмаз Регента і згодом продав його Філіппу II, герцогу Орлеанському. правила економічного життя

Однак теорія грошей Лоу була неповною. Він випустив з уваги те, який вплив випуск мільйонів акцій надасть на обсяг грошової маси і, як наслідок, на рівень інфляції. Лоу продовжував випускати все більше і більше банкнот для підживлення купівельного попиту на акції компанії. Після розміщення компанії кількість що знаходяться в обігу банкнот і монет збільшилася на 186%. Ціни росли на 23% в місяць.

Малюнок 1: Неспокійна група інвесторів на рю Кенкампуа в Парижі (джерело)

Джон Лоу втрачав контроль над власноюсистемою. Він запропонував поступово, протягом декількох місяців, знизити вартість акцій компаній на 50%. Спекулянти тут же почали їх розпродавати. Найбільш розумні і підприємливі вже встигли покинути Францію і на отримані доходи скуповували дорогоцінні метали і камені. Інші в пошуках ліквідності купували головним чином землю. Щоб підтримати стрімко падаючу ціну, Лоу відкрив офіс компанії, що скуповує її акції за фіксованою ціною 9000 ліврів. Банк теж закупив досить велика їх кількість, і кількість банкнот в обігу зросла ще на 600 мільйонів. Однак банкноти теж втрачали довіру в очах людей: багато тепер обмінювали їх на золоті і срібні монети.

Для захисту металевих резервів банку буввведено заборону на накопичення готівки. Ціна золота та срібла злетіла, і їхній експорт був заборонений. Компанії Лоу було видано дозвіл на проведення обшуків у приватних будинках та конфіскацію виявлених дорогоцінних металів. Перевезення перлів, діамантів та дорогоцінного каміння теж опинилося під забороною і каралося величезними штрафами та конфіскацією. Срібло було під забороною, діяло суворе обмеження за вагою. І на цьому ми закінчимо цю історію. Були ще неприємні хвилювання на вулицях Парижа, в яких десятки людей були розчавлені в натовпах вкладників, які відчайдушно намагалися забрати свої монети з банків, що ще не закрилися. Франції знадобилося не одне покоління, щоб оговтатися від наслідків цього колапсу.

Малюнок 2: Система Джона Лоу, попередниця фіатной системи

Наш час

Епоху, що настала в 1960-1970-х рр., Після скасування золотого стандарту, прийнято розглядати як наукове нововведення, яке дозволило сучасній світовій економіці масштабироваться після Другої світової війни і уникнути повторення Великої депресії.

Малюнок 3: Площини монетарної системи (: F. Betz, T. R. Anderson, and A. Puthanpura. "Currency flow in an economy: India's demonetarization event," ч. 08, стор. 476-484)

Як я вже писав упопередній статті, Дизайн системи переважаючою моделінаціональної мережі покладається на використання кастодіальні схеми банківського кредиту для подання єдиної комбінованої монетарної і валютної площині. Ця Кастодіальні система банківського кредиту потім представляється користувачам мережі як гроші в формі банківських депозитів і фізичних банкнот. Контракти торгової мережі, включаючи і фінансові інструменти, покладаються на рівняння попиту і пропозиції щодо цих банківських кредитів для (а) вимірювання сприйняття одиниць вартості і (б) встановлення відносних цінових сигналів для товарів і послуг.

Малюнок 4: Поступове перетворення валютних банкнот в гроші

Потім рівні управління єдиної монетарної тавалютної площиною маніпулюють сприйняттям одиниць вартості і сигналів відносних цін для товарів і послуг, щоб впливати на когнітивний процес і контролювати поведінку користувачів з метою досягнення цільового результату.

Малюнок 5: Механізми впливу на сприйняття одиниць вартості і сигналів відносних цін в фіатной монетарної площині

Цікава особливість площині фіатноймонетарної системи полягає в тому, коригування обсягу випуску валюти в ній розглядається як механізм досягнення цільових показників, що встановлюються рівнем управління. Зокрема, можливість маніпулювання зацікавленими сторонами об'ємом пропозиції валюти розглядається в цій моделі як функція, а не як помилка, що порушує інтереси користувачів мережі. Переваги, що надаються цією моделлю, виглядають наступним чином:

Малюнок 6: Канонічний наратив управління сучасного фіатного протоколу

Далі ми досліджуємо:

  1. досягла фіатная модель контролю своїх цілей згідно нею ж певним критеріям;
  2. вбудовану операційну логіку моделі;
  3. вплив цієї вбудованої операційної логіки на користувачів мережі; а також
  4. чи відповідає кріптовалютная модель відкритого консенсусу адекватним чином на питання, які були підняті фіатной моделлю.

Потім, озброївшись отриманими відповідями на ці питання і концептуальною схемою Накамото, ми постараємося краще зрозуміти топологію фіатной і кріптовалютной мереж на рівні дизайну стимулів їх учасників.

А почати я пропоную зі своєрідного концептуального конструктора.

Глава 5: Пограємо з конструктором

Малюнок 7: Конструктор дизайну стимулів

Уявіть, що Amazon запроваджує нове правило,згідно з яким усі користувачі замість доларів США повинні використовувати для доступу до платформи і покупок деякі кредити Amazon. Уявіть також, що ці кредити можна отримати лише безпосередньо від Amazonі з використаннямкредитів Amazon.У користувачів залишається два варіанти: перейти на іншу платформу, яка не вимагає використання кредитів Amazon, або знайти спосіб отримати кредити Amazon, необхідні для користування сервісом.

Малюнок 8: Початкові відносини між Amazon і користувачами

Тепер давайте припустимо, що, крімможливості нав'язати всім своїм клієнтам використання власних кредитів, Amazon також має можливість заборонити будь-кому надавати аналогічні послуги. Як тільки вони введуть в силу ця заборона, у користувачів не залишиться іншого вибору, окрім як користуватися Амазонії.

Малюнок 9: Amazon проводить примусове оновлення мережі, щоб допомогти користувачам

 

Малюнок 10: Amazon проводить ще одне примусове оновлення мережі, щоб допомогти користувачам

Оскільки у користувачів більше немає можливостікористуватися іншими сервісами, вони змушені шукати спосіб якось роздобути кредити Amazon. Amazon же вирішує власноруч створену проблему курки і яйця через введення послуги кредитування. Це дозволяє користувачам брати позики в кредитах Amazon і використовувати їх для доступу до сервісу. Але оскільки ці кредити отримані у вигляді позики, у встановлений термін їх необхідно повернути.

Малюнок 11: Amazon вводить послугу кредитування, щоб користувачі могли отримати доступ до його сервісів

Але що, якщо у користувачів недостатньокредитів для погашення боргу, оскільки вони витратили частину з них на користування сервісом? Це проблема. У цьому випадку користувачі можуть зайняти кредити у знайомих, виконати в обмін на них якусь роботу для інших користувачів мережі або навіть, в крайньому випадку, перевести на користь Amazon активи, вартість яких буде відповідати вартості кредитів, які вони заборгували. Але чи зможуть вони коли-небудь звільнитися від боргового навантаження після того, як це колесо початок розкручуватися.

Користувачі, по суті, потрапляють в нескінченнийцикл, коли їм доводиться розплачуватися за сервіс за допомогою цього ж сервісу, але, оскільки вони не можуть цього зробити і іншого вибору у них немає, вони змушені брати позики і створювати для себе боргове навантаження. Тобто, щоб розрахуватися за поточним боргу, вони змушені оформляти новий позику. Користувачі потрапляють в пастку Молоха, що складається з правила про примус третьою стороною, примусових оновлень мережі і системи стимулів на основі боргу, яку я описував в попередній статті.

Малюнок 12: Хмарний сервіс Amazon з нашими специфічними параметрами

Нинішня фіатная грошова система нічим неотлічается.Ключевие приховані передумови структури стимулів фіатних грошей такі: гроші (1) існують у вигляді боргу в формі валютних банкнот і (2) нав'язуються користувачам в якості загального стандарту через монополію держави на насильство. Це дуже важливе спостереження, яке часто ігнорується більшістю дослідників. І навіть ті, хто міг би підписатися під цим твердженням, цілком можуть не мати чіткого розуміння того, які наслідки така структура несе для користувачів мережі з плином часу.

«Головна проблема звичайних валют полягає втому, що для їх роботи потрібна довіра. Користувачі змушені довіряти центральним банкам у тому, що ті не діятимуть на шкоду відносній вартості керованої ними валюти, при цьому історія фіатних валют повна прикладів порушення цієї базової довіри. Користувачі змушені довіряти банкам у питаннях зберігання та електронного трансферу своїх грошей, але ті використовують гроші користувачів для видачі кредитів, залишаючи на своїх рахунках лише невелику частину і провокуючи хвилі кредитних бульбашок. Ми змушені довіряти їм у питаннях конфіденційності своїх даних – у тому, що зловмисники не зможуть використати наші особисті дані для виведення грошей із банківських рахунків,-Сатоши Накамото.

Справді, як я вже говорив у розділі пропримусове оновлення мережі першої статті, "гроші", що зберігаються банками, ніколи не були в першу чергу нашими грошима. Ці гроші існують у вигляді боргу, як банківська позика, якапримусовонав'язується користувачам рівнем управління фіатною системою.

Малюнок 13: Фіатние гроші як мережевий сервіс

Фіатная система перевизначила гроші, перетворивши їх в мережевий сервіс, який поставляє в систему валютні одиниці.Це сервіс управляється монополією, яказмушує користувачів брати позики у валютних одиницях, а потім сплачувати комісію за користування ними у тих самих валютних одиницях. Мережі та її учасникам просто не залишається іншого вибору, як користуватися цим сервісом. У міру зростання кількості користувачів мережі та їх активності вони займають все більше і більше валютних одиниць, і загальний борг системи продовжує зростати.

Малюнок 14: Цикл сучасної фіатной системи

Малюнок 15: Динаміка потоків в фіатной структурі

Глава 6: Переглядаючи канонічний наратив

6.1 Трикутник Молоха

Малюнок 16: Трикутник Молоха

Канонічний наратив існуючої фіатной системи складається з трьох частин.

Перша частина

До створення Федеральної резервної системидомінуючими формами валюти були приватні банкноти - векселя, - випускаються по державної ліцензії комерційними банками, громадськими кредитними спілками і навіть торговими компаніями. Технологічні обмеження паперових банкнот і відсутність їх цифрового еквівалента означали, що емісія цих банкнот і точне відображення в регістрі їх використання було проблематичним. Це служило виправданням для проведення наділеної повноваженнями третьою стороною примусових оновлень мережі і нав'язування користувачам фіатной мережі одного униполярного постачальника валюти. Таким чином, сучасна парадигма центрального банкінгу в фіатних системах була створена поряд з Федеральним резервом для забезпечення подальших примусових оновлень мережі.

Малюнок 17: Пошук істини

Друга частина

Розширення парадигми централізованого контролюгрошей розглядалося як рецепт проти повторення Великої депресії, коли нестабільність цін, втрата купівельної спроможності, зниження економічної активності, почастішання випадків конфіскації активів і відсутність адекватного обсягу пропозиції валюти - все це в сукупності призвело до катастрофічних втрат для користувачів державної мережі. Страх і необхідність запобігти повторенню цієї ситуації створили контекст для централізованого контролю грошової маси зодягнена владою третьою стороною.

Малюнок 18: Пошуки сенсу (джерела: 1, 2)

Третя частина

Парадигма центрального банкінгу в фіатной системітепер дозволяє створювати гроші через централізовано контрольоване пропозицію банківського кредиту. Гроші для користувачів мережі прийняли форму боргу і випускалися у формі централізовано контрольованого кредитного пропозиції. Але необхідно було ще відрегулювати загальний обсяг пропозиції валюти для відповідності ринковим пропозицією і попитом на товари і послуги. Стверджувалося, що можливість додавання в мережу на постійній основі більшого обсягу банківських кредитів для користувачів буде сприяти більшій економічної активності мережі. Золотий стандарт став розглядатися як перешкода для досягнення цієї мети, і від нього повністю відмовилися на користь системи стимулів, заснованих на борг.

Малюнок 19: Пошук контролю (джерела: 1, 2)

Різні механізми банківського кредитуваннявикористовувалися для односторонньої корекції обсягу грошової маси і стимулювання мережевої активності для досягнення певних політичних цілей. Цей процес централізованого управління рівнянням попиту і пропозиції щодо банківських кредитів мережі і регулювання потоку грошових одиниць в системі був представлений як функція, яка принесе користувачам вигоду за рахунок стабілізації їх купівельної спроможності і ринкових цін. Давайте зупинимося на цій темі докладніше, повернувшись до основних принципів і згадавши різницю між реальною вартістю, яка сприймається цінністю і сигналом відносної ціни.

Малюнок 20: Фіатная система як трансформації трикутника Молоха в системі Лоу

6.2 Ціна і вартість

Реальна вартість - це свого роду показникзначущості, який присвоюється різним товарам і послугам. Сигнал відносної ціни - це одиниця виміру, яка використовується для вираження цієї вартості. Різні користувачі сприймають це значення по-різному. Зимова куртка може бути надзвичайно цінною для тих, хто живе за мінусових температур, і не мати ніякої цінності для тих, хто живе в пустелі. В результаті можна сказати, що поняття цінності дуже суб'єктивно і залежить від мислення користувача та його точки зору. Воно не може бути неодмінно нормалізовано для великого супермножества користувачів за відсутності загального стандарту для вираження в загальних одиницях виміру суб'єктивного сприйняття цінності кожним користувачем.

У той же час сам сигнал відносної ціниє функцією від кількості розрахункових одиниць в площині монетарної системи. Їм можна маніпулювати, додаючи або збавляючи кількість одиниць валюти, доступних для користувачів площині фіатной монетарної системи. Будь-яка зміна цінового сигналу впливає на сприйняту цінність даного товару або послуги, змушуючи користувачів думати, що його цінність змінилася. Тоді як насправді ця сприймається цінність має мало спільного з відносною реальною вартістю товару або послуги для цього користувача.

Малюнок 21: Сприйняття одиниць вартості і сигналів відносної ціни в фіатной системі

Аргумент рівня управління фіатной системоюполягає в тому, що об'єднання і контроль над площинами монетарної і валютної систем може допомогти рівню управління контролювати ціни на активи і їх прийнятну цінність. А також в тому, що такий контроль необхідний для забезпечення стабільності цін і збереження купівельної спроможності користувачів мережі.

Малюнок 22: Поступове перетворення валютних банкнот в гроші

При цьому замовчується, що ці грошово-кредитніполітики застосовуються для контролю і маніпулювання сприйняттям користувачів заради досягнення власних цілей. І хоча з адміністративної точки зору ці заходи можна вважати ефективними, результати такої політики абсолютно протилежні декларованим цілям забезпечення цінової стабільності і збереження купівельної спроможності.

Малюнок 23: Нестабільність цін протягом минулого століття. Цінова інфляція для всіх товарів з 1913 р (індекс споживчих цін Бюро статистики праці США). (Джерело)

Малюнок 24: Зниження купівельної спроможності споживачів (джерело)

Якщо користувачі змушені використовувати тількиодну площину монетарної системи, а центральна влада має повноваження для примусового поновлення правил мережі в рамках цієї площини, значить, центральна влада може впливати на сприйняту цінність через зміну різних параметрів пропозиції і попиту. Але, оскільки призначені для користувача переваги мають тенденцію прагнути до рівноваги, як тільки вони усвідомлюють справжню цінність і те, що попередній період був лише тимчасовим міхуром, кінцевий ефект полягає в тому, що користувачі, в середньому, втрачають свій добробут і купівельну спроможність. Це нагадує про те, що сталося, коли Джон Лоу став штучно підтримувати ціни акцій вище їх ринкового рівня. Це призвело до масового випуску банкнот, які він обмінював на акції. Потім переваги людей повернулися до рівноважного стану, і Миссисипская компанія оголосила про банкрутство.

Малюнок 25: Вплив різних моделей дизайну стимулів на цільової результат

Криза житлового кредитування 2008 року - це щеодин приклад, на якому можна вивчати вплив контролю з боку рівня управління на площину фіатной монетарної системи. Рівень управління збільшив обсяг пропозиції доступних для запозичення валютних одиниць, знизивши процентні ставки по кредитах на покупку будинків. Це призвело до первісного сплеску цін на житло, в результаті чого все більше людей стали інвестувати в будинку виходячи з їх сприймають цінності, сприяючи тим самим формуванню кредитного міхура. Але коли призначені для користувача переваги з різних причин стали повертатися до рівноважного стану, стався колапс, в результаті якого боргове навантаження виявилася непосильною для користувачів. Користувачі втрачали свої активи, їх купівельна спроможність знижувалася.

Малюнок 26: Бульбашка на ринку житлового будівництва. «Система цілком стійка».

Дуже важливо розуміти, що вливання у площинумонетарна система більшої кількості валютних одиниць практично не впливає на реальну вартість. Це лише моменті підвищує ціни, але справжня цінність у своїй залишається незмінною. Як тільки користувачі починають усвідомлювати формування "бульбашки" #171; і намагатися отримати вигоду з ситуації, що склалася, ми приходимо до ситуації взаємної зради («дефект-дефект», див. першу статтю) і економіка схлопується.

Малюнок 27: Вплив зміни загального обсягу пропозиції валюти на реальну вартість

6.3 Інфляція і дефляція

Коли всі користувачі мережі змушенівикористовувати тільки одну площину монетарної системи, як це відбувається з фіатнимі валютами, рівень управління має можливість впливати на реальний і сприймається економічне зростання за допомогою контролю (а) механізму створення грошей через банківський кредит і (б) вираження цього механізму в розрахункових одиницях для цієї площини монетарної системи.

Це усвідомлення, поряд з розумінням того, щотака влада може приймати рішення, які можуть завдати економіці серйозної шкоди, призвело до суперечок про порівняльні достоїнства інфляційних і дефляційних валют.

Малюнок 28: Межі дискусії в фіатной монетарної площині

З монетаристської точки зору, ця проблемавирішується через поняття збалансованого бюджету, коли рівень управління заохочується до скорочення витрат, щоб скоротити розрив між ВВП і валютних пропозицією, як це робилося в епоху золотого стандарту. Навпаки, з точки зору прихильника кейнсіанської теорії, ця проблема вирішується шляхом нарощування обсягу пропозиції валютних одиниць і заохочення уряду витрачати більше. Аргумент полягає в тому, що деякий надлишок валютних одиниць - це краще, ніж коли в системі відчувається їх нестача. Крім того, стверджується, що вливання в систему більшої кількості грошових одиниць стимулює активність та економічне зростання мережі, навіть якщо це і призводить до зростання цін на товари і послуги і втрати купівельної спроможності частиною користувачів мережі.

Малюнок 29: Консервативна монетаристської і експансіоністська кейнсіанська моделі (джерело)

Варто зазначити, що суперечка між кейнсианским і монетаристських підходом має сенс тільки в тому випадку, якщо всі користувачі змушені використовувати одну площину монетарної системи.У системі криптовалют користувачі необмежуються однією площиною монетарної системи, як це відбувається у парадигмі фіатних валют. Через війну відпадає потреба у маніпулюванні обсягом пропозиції валютних одиниць. У криптовалютній системі вартість товару може бути виявлена ​​у вигляді вибору користувачів, вираженого у взаємодії попиту та пропозиції. Навіть якщо наділена владою третя сторона маніпулюватиме обсягом пропозиції певного токена, ніщо не змушує користувачів використовувати тільки цю мережу, що значно знижує ризик. Дизайн системи криптовалют здатний перешкоджати контролю третьою стороною всієї площини монетарної системи та виконання примусових оновлень мережі, які б підштовхували або примушували користувачів робити вибір на користь ситуації "дефект-дефект".

Більш того, біткойнов використовує також переваги цифрових технологій і подільності до найдрібнішої розрахункової одиниці, одного Сатоши, рівного 1 / 100.000.000-й від одного біткойнов.

Малюнок 30: Порівняння загальної кількості BTC і USD, виражених в найдрібніших розрахункових одиницях цих валют - в Сатоши і центах (джерела: 1, 2 [PDF])

З настільки малою найменшої розрахункової одиницею,як Сатоши, біткойнов гарантує, що він завжди буде мати достатню кількість розрахункових одиниць для вираження істинної вартості ринку і підживлення економічної активності. Це позбавляє від необхідності регулювати загальний обсяг пропозиції валюти для однієї монетарної площині через примусові поновлення мережі і контроль третьої сторони, щоб генерувати сигнали відносної ціни і маніпулювати сприймається цінністю. Якщо припустити, що в майбутньому ми досягнемо такої точки, в якій економічне зростання перевершить загальна кількість розрахункових одиниць, то користувачі не будуть обмежені тільки мережею BTC. У них є можливість користуватися безліччю інших мереж, в залежності від уподобань.

«Я завжди виступав за відміну Федеральної резервної системи та заміщення її обчислювальною програмою, яка б підтримувала темп приросту кількості грошей на постійному рівні», –Мілтон Фрідман.

Глава 7: Топологія фіатной мережі

Малюнок 31: Концептуальна схема Накамото

7.1 Ментальна установка фіатной мережі

Ментальна установка користувача фіатной мережі висловлює домінуючий мемплекс, що віддає перевагу доступний механізм дозволу, дотримання якого забезпечується третьою стороною.

В інтерв'ю, що проводилося в кімнаті зі стінами,обвішаними сертифікатами облігацій, за якими можна було б скласти хроніку фінансування американських залізниць та інфраструктури, Спречер провів паралель між Нью-Йоркською фондовою біржею, утвореною, як відомо, у 1792 р. під платановим деревом, та технологією, здатною змінити спосіб, яким споживачі і компанії купують практично все: Біткойн не може вижити у вигляді бунтівної та непідконтрольної ідеї, – сказав він. – Щоб розвиватись, криптовалюти мають працювати на встановленій інфраструктурі. Вони потребують довіри та правил, які вбудовувалися у нашу фінансову систему протягом багатьох років. Їм потрібна та довіра, яка уособлює велике демонстраційне табло Нью-Йоркської біржі.

()

Цей когнітивний мову спонукає користувачіввибирати і голосувати за різні форми інституційно централізованих рівнів управління, що дозволяє цим обраним третім сторонам в командному рядку проектувати і розгортати національні мережеві протоколи або виконувати примусові поновлення мережі для запуску і підтримки роботи системи. Урядові та громадські організації, наприклад, формулюють і впроваджують закони, які інформують і забезпечують виконання публічних і приватних контрактів через логіку насильства. Ці контракти є виконуваними програмами, з якими користувачі фіатних систем взаємодіють щодня на безальтернативній основі. Контракти можуть включати податкові закони, процентні ставки або політичні схеми, які диктують, як і де можна створити або використовувати банківський кредит або валюту.

Малюнок 33: Приклад площині фіатной монетарної системи національної мережі. (: F. Betz, T. R. Anderson, and A. Puthanpura "Currency flow in an economy: India's demonetarization event")

7.2 Дизайн стимулів в топології фіатной мережі

Оскільки моделі управління фіатних мереж,потребуючи геометрії правила про примус третьою стороною, є централізованими, рівні управління фіатної мережі можуть виконувати для всіх користувачів примусові оновлення, скомпільовані за логікою насильства (як, наприклад, зміна дизайну із золотого стандарту на фіатну валюту). Саме визначення слова «фіат» розкриває його структурну геометрію, оскільки «фіат» за визначенням не забезпечений нічим іншим, крім законодавчої вимоги щодо його використання, що висувається рівнем управління мережі стосовно своїх користувачів.

Малюнок 34: Порівняння дизайну стимулів в кріптовалютной і фіатной мережах

Фіатная валюта, або банківський кредит фіатноймережі, створюється у формі боргових зобов'язань, які повинні повертатися з відсотками. Початковий випуск фіатной валюти в якості боргу мережі є ключовим елементом дизайну, який при цьому часто не береться до уваги. Він має на увазі, що обслуговування боргу повинно супроводжуватися виплатою відсотків.

Майте на увазі, що при випуску початкової партіїфіатних боргових одиниць, боргових одиниць, необхідний для виплати відсотків по ній, ще не існує. Отже боргові одиниці, необхідні для виплати відсотків, теж повинні бути запозичені.

Створення нових фіатних боргових одиниць повизначенню (як і з правової точки зору) вимагає виплати додаткових відсотків, оскільки їх випуск також має на увазі запозичення. Таким чином, у міру циклічного розвитку системи, відсотки накопичуються, і користувачі повинні або брати більше позик, або оподатковуватися для розрахунку за відсотками, що, в свою чергу, ще більше збільшує борг і відповідні процентні виплати.

«Кожного разу, коли комерційні банки надають кредит, вони створюють гроші банківського обороту, просто додаючи новий депозит доларів на рахунки в обмін на боргову розписку позичальника», –Federal Reserve Bank of New York, "I Bet You Thought", Стр. 19.

Рівняння дизайну стимулів фіатной системи визначається як:

Малюнок 35: Рівняння дизайну стимулів фіатной системи

ДеD- це загальна кількість фіатної валюти, яка була емітована як борг рівнем управління і перебуває в обігу, аi– це загальний відсоток, який підлягає збору із сумиD.

Для того, щоб повністю розплатитися за боргом, користувачі мережі повинні повернути рівню управління, що контролює мережу.D + i. Алеiможе виникнути у системі лише рахунок нового боргу, тобто. збільшення сумиD. В результаті рівень управління продовжуєстворювати більше фіатних боргових одиниць через створення нових токенів банківського кредиту, нав'язує користувачам позики у своїх банківських кредитних токенах і збирає з них відсотки у вигляді податків, що постійно зростають, і зборів.Це створює нескінченну регресію, яка просто не має на увазі існування такої точки в часі, коли мережа і її користувачі будуть повністю вільні від обов'язку.

Малюнок 36: Загальна заборгованість за кредитами на світовому ринку (джерело)

7.3 Користувальницькі ефекти фіатной мережі

Дизайн фіатной мережі змушує користувачівзапозичувати і використовувати фіатние боргові одиниці в формі банківських кредитних токенов. Потім користувачам доводиться розплачуватися за користування кредитом через податки, відсотки, або шляхом передачі реальних активів, навіть якщо спочатку вони не мали ніякого бажання запозичувати ці фіатние боргові одиниці або банківські кредитні токени, але були змушені це зробити в результаті примусових оновлень мережі, що проводяться рівнем управління фіатной мережі.

Крім того, оскільки система стимулів фіатноймережі мають на увазі експоненціальне зростання пропозиції фіатних боргових одиниць, або банківських кредитних токенов, купівельна спроможність користувачів знижується пропорційно зростанню грошової маси, тоді як купівельна спроможність рівня управління фіатной мережі при цьому пропорційно зростає.

Малюнок 37: Продуктивність [праці] і середній реальний заробіток за останні сім десятиліть. (: Бюро статистики праці)

Малюнок 38: Реальна собівартість будівництва і ціни на нерухомість з плином часу (джерело)

Зниження купівельної спроможності вимагаєпостійних вливань у систему ще більшої кількості фіатних боргових одиниць, купівельна спроможність яких, відповідно до розподілу по J-подібній кривій, непропорційно накопичуватиметься у власників рівня управління. Це те, що в банківських колах називають "сеньйоражем".Насправді фіат є високооптимізовані рентооріентірованную фінансову схему в формі глобально розвивається мемплекса.

Автор кріптовалютного маніфесту міг би іронічнопомітити, що наслідки застосування архітектури примусу третьою стороною, боргових стимулів і примусових оновлень мережі завжди будуть однаковими: слабкі знову будуть змушені зносити свої страждання.

Глава 8: Топологія кріптовалютной мережі

Малюнок 39: Концептуальна схема Накамото

8.1 Ментальна установка кріптовалютной мережі

У кріптовалютной мережі ментальна установкакористувача є виразом домінуючого мемплекса, що віддає перевагу мати механізм дозволу, що випливає з геометрії правил консенсусу з відкритим кодом, на відміну від правил, примусово нав'язуваних третьою стороною.

Цей когнітивний мову спонукає користувачівстворювати децентралізовані механізми управління в командному рядку, в яких жодна з третіх сторін, як і жодне з їхніх об'єднань, не зможе виконати примусове оновлення мережі для всіх користувачів або помилитися, які вплинуть на економіку всієї мережі. Визнання в якості механізму вирішення відкритих і прописаних програмному в коді правил консенсусу призвело до розвитку управління блокчейном в командному рядку.

На основі цих блокчейнов зусиллями будь-якогоучасника мережі можуть створюватися різноманітні смарт-контракти. Користувачі кріптовалютной мережі взаємодіють з цими смарт-контрактами, що визначають те, як створюються і витрачаються кріптовалютние токени. Всі закони кріптовалютной мережі, що стосуються розподілу токенов, володіння ними та обліку витрат, існують у формі програмного коду, який теоретично не може бути змінений одностороннім насильством третьої сторони через глобальне примусове оновлення мережі, за винятком ряду відомих заздалегідь і вимірних умов.

8.2 Дизайн стимулів в топології кріптовалютной мережі

На відміну від фіатной мережі, кріптовалютние токенине зобов'язані створюватися у вигляді боргових угод, позик для користувачів мережі або банківських кредитів. Користувачів не можна примусити запозичувати і використовувати строго певні кріптовалютние токени. Замість цього, користувачі мають можливість придбати будь-які токени на свій розсуд в залежності від того, яку мережу вони вважають найбільш цінною. Цінність токенов є мірою сприйняття користувачами корисності мережі і залежить від багатьох факторів, включаючи тип пропонованих мережею послуг, її хешірующей потужністю, тим, чи забезпечує токен базовий грошовий потік, фальсифікації і цензуроустойчівостью токена, тим, чи призначена динаміка токена для політичних маніпуляцій, об'ємом емісії токена (обмеженою або необмеженою), активністю і відповідальністю розробників, інтенсивністю підтримки його ком'юніті, кількістю користувачів мережі і так далі.

Неможливо примусово нав'язати одинпевний токен всім користувачам кріптовалютной екосистеми. Люди можуть вільно використовувати будь-яку кріптовалютную мережу і будь-який токен за своїм вибором. Якщо вони не згодні з правилами певної мережі, вони мають повне право з неї вийти і вибрати будь-яку іншу, або створити власну кріптовалютную мережу. У кріптовалютной мережі користувачі не винуждаются виплачувати кому б то не було ренту у вигляді обслуговування боргу і відсотків за користування мережею.

Малюнок 40: Базові принципи дизайну стимулів в фіатной і кріптовалютной мережах

Проте рішення біткойнов і технологіюдецентралізованого управління не слід приймати на віру безапеляційно. Вектори атаки, включаючи внесення змін до управління і систему стимулів відомими або невідомими сторонами, є мінливу поверхню аргументів, які необхідно активно контролювати та протидіяти їм.

Малюнок 41: Вектори атаки в кріптовалютной мережі (джерело)

8.3 Користувальницькі ефекти кріптовалютной мережі

На відміну від фіатной мережі, дизайн кріптовалютноймережі не примушує її користувачів до запозичення і використання грошових одиниць мережі. Як і для валютних одиниць насправді не існує такого глобального обмеження, згідно з яким вони повинні випускатися тільки в якості мережевого боргу. Це означає, що користувачі кріптовалютной мережі не змушені розплачуватися за користування токенами мережі через виплату додаткових відсотків або шляхом передачі реальних активів для оплати мережевого боргу, як це відбувається в фіатной мережі.

Ціннісне пропозицію моделі емісії токеновкріптовалютной мережі полягає в тому, що користувачі НЕ обмежені площиною однієї монетарної системи, а первісна емісія токенов НЕ зобов'язана приймати форму боргу або банківського кредиту для користувачів мережі.

Більш того, на відміну від фіатной мережі, глобальнепримусове оновлення мережі, здійснюване одним центральним органом або об'єднанням з декількох третіх сторін, в кріптовалютной мережі може бути практично нездійсненним.

Отже, ціннісним пропозицією моделіуправління блокчейном кріптовалютной мережі є децентралізація, яка дозволяє моделі без участі центрального органу або примусу третьою стороною стверджувати такі якості:

  1. надійність
  2. Безпека
  3. Конфіденційність

Під децентралізацією ми маємо на увазідецентралізацію влади, системи стримувань і противаг, а також зниження ризику одностороннього прийняття рішень, які можуть нашкодити системі. З огляду на, що в деяких випадках примус третьою стороною і примусове оновлення мережі можуть бути хорошою оптимізацією, визначення того, які фрагменти системи можуть бути централізованими, а які - децентралізованими, зробить шлях до децентралізації більш практичним.

Малюнок 42: Вибір користувача в кріптовалютной і фіатной системах

Нагадаю, що в попередній частині статті мивизначили гроші як угоду про енергію. Це загальний стандарт для розрахунків між двома незнайомцями: їм потрібно узгодити між собою (а) сприйняття одиниць вартості і (б) сигнали відносної ціни для товарів і послуг.

Важливо розуміти, що гроші - це не річ і нересурс. Фіатние гроші - це не стільки гроші, скільки валюта. Фіатная валюта - це не стільки валюта, скільки політична абстракція, яка може набувати різних форм.

Рівні управління фіатних систем в односторонньомупорядку змінюють створення і обсяг пропозиції нескінченно доступного банківського кредиту з метою маніпулювання сприйняттям одиниць вартості і сигналів відносної ціни для товарів і послуг. Цей механізм, в свою чергу, використовується для впливу і контролю над одними когнітивними функціями і поведінкою з метою досягнення необхідних для рівня управління параметрів.

Мета нинішнього молоху полягає в тому, щобпредставити користувачам мережі цю політичну абстракцію як «гроші» у формі банківського кредиту чи боргу. Користувачі виявляються змушені прийняти банківську кредитну систему як загальний стандарт. Це досягається шляхом обмеження свободи вибору користувачів до однієї комбінованої монетарної та валютної площини через монополію держави на насильство.

Мета децентралізації влади полягає в тому, щоб прибрати це обмеження і відключити Нео від Матриці.

 

</ P>