Esperamos na blockchain

Para entender o significado da blockchain, deve-se olhar não para especulações desenfreadas, mas para desenvolvimento, de acordo com os autores do livro “The Age of Cryptocurrencies” e sua sequência lançada recentemente, “Machine of Truth: Blockchain and the Future of Humanity”.

A bolha das pontocom nos anos 90 é considerada um períodoexcessos loucos que levaram à destruição da riqueza na casa dos centenas de bilhões de dólares. Mas com muito menos frequência eles discutem como o capital econômico em expansão ajudou a financiar a infraestrutura na qual as inovações mais importantes da Internet foram construídas após o colapso da bolha. Muito desse dinheiro foi gasto na instalação de cabos de fibra óptica, pesquisando redes 3G e criando farms de servidores gigantes. Graças a tudo isso, tornaram-se possíveis tecnologias que se tornaram os pilares de empresas influentes: pesquisa algorítmica, redes sociais, computação móvel, serviços em nuvem, análise de big data, inteligência artificial, etc.

Em nossa opinião, algo semelhante está por trásvolatilidade desenfreada e uma emoção avassaladora em torno de criptomoedas e blockchain. Os céticos se regozijaram quando os preços das criptomoedas caíram das alturas do fim de 2017, mas cometem o mesmo erro que os fãs de criptomoedas ridicularizados por eles: eles confundem preço com valor real. Ainda não é possível prever como eles serãoAs indústrias de alto nível construídas com a tecnologia blockchain parecem, mas temos certeza de que elas existirão, porque a essência dessa tecnologia se resume à criação de um ativo inestimável: confiar.

Para entender por que isso é assim, você deve voltar ao século XIV

Imagens: Wahooart

Foi então que comerciantes e banqueiros italianos começaramuse o método contábil de entrada dupla. Esse método, possibilitado pelo empréstimo de números arábicos, deu aos comerciantes uma ferramenta contábil mais confiável, e os banqueiros permitiram que eles adquirissem um novo e influente papel como intermediários no sistema internacional de pagamentos. No entanto, o caminho para as finanças modernas não foi descoberto pelo próprio instrumento, mas pela maneira como ele penetrou na cultura da época.

Em 1494 O monge e matemático franciscano Luca Pacioli publicou um guia de matemática e contabilidade, onde a dupla entrada foi apresentada não apenas como uma maneira de manter registros, mas como uma obrigação moral. De acordo com Pacioli, quando comerciantes ou banqueiros pegam algo valioso, eles têm que devolver algo. Daí o uso de contas de contrapartida para registrar valores equilibrados individuais: débito e crédito, ativos e passivos.

A contabilidade moral Pacioli dotou essesprofissões anteriormente derrogadas são uma espécie de bênção religiosa. Nos séculos seguintes, as contas equilibradas começaram a ser consideradas um sinal de honestidade e virtude, o que permitiu que os banqueiros se tornassem intermediários de pagamento e acelerou a circulação de dinheiro. Isso contribuiu para o financiamento do Renascimento e abriu o caminho para o rápido crescimento do capitalismo, que mudou o mundo.

No entanto o sistema não estava imune à fraude. Os banqueiros e outros agentes financeiros frequentemente violam sua obrigação moral de manter um registro honesto de como estão indo até agora, como os clientes dirão. Bernie Madoff ou acionistas da Enron. Além disso, mesmo quando são honestos, sua honestidade não é livre. Permitimos que os administradores centralizados, como bancos, bolsas de valores e outros intermediários financeiros, se tornassem indispensáveis, o que os transformou de intermediários em guardiões. Eles cobram comissões e restringem o acesso, dificultando, dificultando a inovação e promovendo o domínio do mercado.

A pirâmide organizada por BernardSegundo estimativas preliminares de especialistas, Madoff é o maior golpe financeiro da história dos mercados tradicionais. O dano é estimado em cerca de US $ 64,8 bilhões.

Portanto, a verdadeira promessa da tecnologiaO Blockchain não é que ele fará de você um bilionário em uma noite ou ajudará a esconder sua atividade financeira de governos curiosos, mas pode reduzir significativamente o custo da confiança por meio de uma abordagem radical e descentralizada da contabilidade - e, como resultado, criar uma nova maneira estruturação de organizações econômicas.

A nova forma de contabilidade pode não parecer tãoconquista significativa. No entanto, por milênios desde o reinado de Hamurabi na Babilônia, os registros têm sido a pedra angular da civilização. Isso ocorre porque a troca de valor em que a sociedade se baseia exige confiança nas declarações uma da outra sobre o que possuímos, que devemos a alguém e que alguém nos deve. Para alcançar essa confiança, precisamos de um sistema comum de contabilidade para nossas transações, sem o qual uma sociedade organizada é impossível. De que outra forma saberíamos isso Jeff Bezos - o homem mais rico do mundoque o PIB da Argentina é de US $ 620 bilhões, que 71% da população mundial vive com menos de US $ 10 por dia ou que o preço das ações da Apple é um certo número de vezes o lucro por ação da empresa?

Blockchain (verdade, esse termo é usado livremente e geralmente é aplicado ao que na verdade não é uma blockchain) é um registro eletrônico - listatransações. Essas transações, em princípio, podem ser quase todas. Pode ser uma troca de dinheiro, como no caso das blockchains subjacentes a criptomoedas como o Bitcoin. Eles podem representar a troca de outros ativos, como certificados de compartilhamento digital. Eles podem fornecer instruções, como um pedido de compra ou venda de ações. Isso pode incluir os chamados contratos inteligentes - instruções computadorizadas para executar determinadas ações. (por exemplo, compras de ações) sob certas condições (por exemplo, se o preço das ações cair abaixo de US $ 10).

Uma característica do blockchain é que, em vez degerenciando uma única instituição centralizada, como um banco ou agência governamental, cópias dela são armazenadas em muitos computadores independentes em uma rede descentralizada. O registro não é controlado por nenhuma autoridade única. Qualquer computador na rede pode fazer alterações no registro, mas apenas seguindo as regras ditadas pelo "Protocolo de consenso" - um algoritmo matemático que exige que a maioria dos outros computadores na rede esteja em conformidade com as alterações.

Quando o consenso é geradoalgoritmo, todos os computadores da rede atualizam simultaneamente suas cópias do registro. Se um deles tentar adicionar um registro ao registro sem consenso ou alterar o registro retroativamente, o restante da rede rejeitará automaticamente esse registro como inválido.

Como regra, as transações são combinadas em blocos de um determinado tamanho, que formam uma cadeia (daí a "blockchain" - uma cadeia de blocos) usando comunicações criptográficas, também um produto do algoritmo de consenso. Isso cria um registro comum e imutável de "verdade", que - se tudo for feito corretamente - não pode ser invadido.

Em uma estrutura tão geral, pode haver muitosvariações. Por exemplo, existem diferentes tipos de protocolos de consenso e opiniões diferentes sobre qual é o mais seguro. Existem blockchains públicas "inclusivas" às quais quase qualquer pessoa pode se conectar, como Bitcoin e a maioria das outras criptomoedas. Mas também existem sistemas de registro “exclusivos” privados, sem moeda digital. Eles podem ser usados ​​por grupos de organizações que precisam de um sistema contábil comum, mas são independentes um do outro e, possivelmente, não confiam completamente um no outro, como, por exemplo, no caso de um fabricante e seus fornecedores.

Comum a todos eles é que a perfeiçãoO registro não garante a confiança em pessoas ou instituições imperfeitas, mas em regras matemáticas e em criptografia invulnerável. Essa é uma variação do que o criptógrafo Jan Grigg descreveu como "contagem tripla": uma entrada é no lado do débito, a segunda no empréstimo e a terceira no registro geral imutável e inegável.

Os benefícios de um modelo descentralizadoóbvio quando comparado com os custos de confiança no sistema econômico atual. Por exemplo, em 2007, o Lehman Brothers Bank registrou lucros recordes, o que foi confirmado pelo auditor Ernst & Young. Nove meses depois, um declínio acentuado nesses mesmos ativos levou 158 anos à falênciaprovocando o maior impacto financeirocrise por 80 anos. Obviamente, os valores dados nos relatórios dos anos anteriores não correspondiam à realidade. Mais tarde, descobrimos que o registro do Lehman não era o único cujos dados eram duvidosos. Os bancos americanos e europeus pagaram centenas de bilhões de dólares em multas e compensações por saldos exagerados. Isso serviu como um lembrete poderoso do alto preço que geralmente pagamos por confiar nas figuras opacas das autoridades centralizadas.

A crise serviu como um exemplo extremo do custo da confiança. Mas esses custos também estão enraizados na maioria das outras áreas da economia. Pense em todos os contadores cujos escritórios ocupam arranha-céus inteiros em todo o mundo. O trabalho deles - reconciliação dos registros da empresa com os registros de suas contrapartes comerciais - existe apenas porque as partes não confiam nos registros umas das outras. Este é um processo caro, demorado, mas necessário.

Outras manifestações dos custos de confiança não são tangíveis emo que fazemos, mas o que não podemos fazer. Dois bilhões de pessoas não podem abrir contas bancárias, o que as exclui da economia global, porque os bancos não confiam nos registros de seus ativos e dados pessoais. Enquanto isso, a Internet das coisas, onde, como esperam, bilhões de dispositivos autônomos interagirão, será impossível se as microtransações entre dispositivos exigirem mediação proibitivamente cara de registros controlados centralmente. Existem também muitos outros exemplos de como esse problema limita a inovação.

Esses custos raramente são reconhecidos ou analisados ​​pelos economistas, talvez porque práticas como conciliar contas sejam consideradas uma propriedade integral e inevitável de um negócio. (semelhante à forma como, antes da Internet, as empresas acreditavam que não tinham outra opção a não ser pagar o grande porte pelo envio de contas mensais). Essa miopia não explica por queAlguns economistas de destaque descartam a tecnologia blockchain? Muitos dizem que não vêem justificativa para seus custos. No entanto, em sua análise, eles geralmente não comparam esses custos com os enormes custos sociais de confiança que os novos modelos estão tentando superar.

Mas mais e mais pessoas entendem isso. Desde o lançamento discreto do Bitcoin em janeiro de 2009, suas fileiras cresceram para incluir não apenas libertários radicais, mas também ex-profissionais de Wall Street, especialistas em tecnologia do Vale do Silício e especialistas em desenvolvimento de organizações como o Banco Mundial. Muitos vêem o surgimento dessa tecnologia como uma nova etapa importante na economia da Internet - talvez até mais revolucionária do que a anterior. Enquanto durante a primeira onda da revolução online, as empresas tradicionais foram suplantadas por intermediários digitais mais flexíveis, o movimento real desafia a própria idéia de intermediários comerciais.

A necessidade de confiança, seus custos e dependênciados intermediários que fornecem - essa é uma das razões pelas quais mastodontes como Google, Facebook e Amazon transformam as vantagens de escala e efeito de rede em monopólios reais. Esses gigantes, em essência, atuam como gerentes de registros centralizados, onde um grande número de "transações" é gravado com o que pode ser considerada a "moeda" mais importante do mundo: nossos dados digitais. Ao controlar esses registros, eles nos controlam.

Uma promessa em potencial de derrubar esseum sistema centralizado é um fator importante semelhante à corrida do ouro no mercado de criptomoedas com preços crescentes, mas voláteis. É claro que muitos investidores - talvez a maioria - simplesmente esperam ficar ricos rapidamente e raramente pensam no valor da tecnologia. Mas essa mania, não importa quão irracionais se tornem, não surge do nada. Como foi o caso do advento de outras tecnologias revolucionárias - por exemplo, ferrovias ou eletricidade - a especulação desenfreada é quase inevitável. Isso ocorre porque, quando uma nova idéia aparece, os investidores não têm como avaliar quanto valor isso criará ou destruirá, ou decidir quais empresas ganharão ou perderão.

Embora blockchains ainda não tenham superadosérios obstáculos, antes que possam cumprir a promessa de um sistema mais confiável de contabilidade e armazenamento da verdade objetiva, esses conceitos já estão sendo testados em campo.

Empresas como IBM e Foxconn estão usando a ideia.imutabilidade em projetos que visam melhorar a mobilidade do financiamento comercial e a transparência das cadeias de suprimentos. Essa transparência também pode fornecer aos consumidores mais informações sobre as fontes dos produtos comprados - por exemplo, se uma camiseta é fabricada em fábricas.

Outra nova e importante idéia - ativo digital. Antes do Bitcoin, ninguém poderia possuir ativos emmundo digital. Como o conteúdo digital é fácil de copiar e difícil de impedir, os fornecedores de produtos digitais, como arquivos de áudio ou e-books, não fornecem aos consumidores a propriedade direta do conteúdo, mas alugam, determinando na licença o que os usuários podem fazer com penalidades severas. sanções em caso de violação dos termos da licença. É por isso que você pode emprestar um livro no Amazon Kindle para um amigo por 14 dias, mas não pode vendê-lo ou doá-lo como um livro em papel.

Bitcoin demonstrou que ativos valiosospode ser digital e comprovadamente único. Como ninguém pode alterar o registro e copiar ou usar bitcoins duas vezes, eles podem ser considerados como um ativo exclusivo. Isso significa que agora qualquer ativo valioso - seja, por exemplo, propriedade ou faixa de música - pode ser representado como um registro na blockchain. Ao digitalizar vários tipos de ativos valiosos dessa maneira, pode-se imaginar um software para gerenciar a economia operando em torno deles.

Com base no software, esses novos ativos digitais podem receber determinadas propriedades do formulário "Se X, então Y". Em outras palavras, o dinheiro pode se tornarprogramável. Por exemplo, você pode pagar pelo aluguel de um carro elétrico com tokens digitais, que também servem para ativar ou desativar seu motor, cumprindo as condições codificadas no contrato inteligente. Isso difere significativamente dos tokens analógicos, como notas ou moedas de metal, que não sabem nada sobre o que são usados.

Esses contratos monetários programáveis ​​são chamados"Inteligente" (inteligente) não é porque eles são automatizados. A automação já está presente quando o banco segue nossas instruções programadas e paga automaticamente nossa conta de crédito mensalmente. A peculiaridade é quem os computadores que executam esses contratos são monitorados por uma rede blockchain descentralizada. Isso garante a todos os signatários do contrato inteligente sua justa execução.

Usando essa tecnologia, computadores de fornecedorese os exportadores, por exemplo, poderão automatizar a transferência de propriedade de bens quando o software descentralizado usado por ambas as partes enviar um sinal para pagamento com moeda digital ou uma obrigação de pagamento criptograficamente garantido. As partes podem não confiar umas nas outras, mas podem realizar uma transferência automática sem depender de terceiros. Assim, os contratos inteligentes levam a automação a um novo nível, possibilitando relacionamentos globais mais abertos.

Dinheiro programável e contratos inteligentes fornecem às comunidades uma maneira eficaz de autogerenciar e alcançar objetivos comuns. Eles podem até fazer um avanço potencial "Tragédias de recursos compartilhados" - a idéia de longa data de que as pessoas não podem servir simultaneamente a seus interesses pessoais e ao bem comum.

No entanto, um utópico, harmoniosoA "economia simbólica" está longe de ser implementada. Reguladores da China, Coréia do Sul e Estados Unidos estão lutando com emissores e negociantes de token, considerando moedas como esquemas especulativos de dinheiro rápido que contornam as leis de valores mobiliários, em vez de novos modelos econômicos revolucionários. Eles estão parcialmente certos: alguns desenvolvedores pré-venderam tokens em "ofertas iniciais de moedas", ou ICOs, mas não usaram o produto para criar e promover produtos. Bloqueios públicos ou "inclusivos", como Bitcoin e Ethereum, que contêm o maior potencial de abertura absoluta e imutabilidade, enfrentam dificuldades cada vez maiores. O Bitcoin ainda não é capaz de processar mais de sete transações por segundo, e as taxas de transação às vezes podem aumentar bastante, tornando o uso caro.

Enquanto isso, instituições centralizadas comoos bancos que deveriam ser vítimas da revolução não desistiam tão facilmente. Eles são protegidos pelas leis existentes, que devem garantir sua integridade, mas inevitavelmente apresentam obstáculos às startups. Leis como os incômodos relatórios e requisitos de capital para obter um BitLicense do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York estão se tornando barreiras de entrada para proteger os players estabelecidos.

No entanto, a natureza aberta da tecnologia blockchain,a empolgação que ela causou e o aumento no valor de seus tokens levaram profissionais de computação inteligentes, apaixonados e motivados financeiramente em todo o mundo a trabalhar para superar essas limitações. É razoável supor que eles melhorem constantemente essa tecnologia. Como foi o caso do software da Internet, esses protocolos abertos e flexíveis podem se tornar plataformas eficazes de inovação. A tecnologia blockchain está se desenvolvendo rápido demais para acreditar que as versões futuras não serão melhorias para as atuais, seja o protocolo Bitcoin baseado em criptomoeda com foco em contratos inteligentes da blockchain Ethereum ou algum tipo de plataforma ainda desconhecida.

Uma bolha criptográfica, como uma bolha pontocom, criainfraestrutura na qual as tecnologias futuras serão construídas. Mas há também uma diferença fundamental. Desta vez, o dinheiro arrecadado não suporta infraestrutura física, mas social. Eles criam incentivos para a formação de redes globais de desenvolvedores colaboradores, mentes coletivas, cujas idéias interativas e iterativas são incorporadas nas linhas do código-fonte aberto. Este código-fonte aberto permitirá que você realize inúmeras idéias que agora são impossíveis de imaginar. Essa é a base sobre a qual a economia descentralizada do futuro será construída.

Assim como em meados dos anos 90, poucos poderiamPara prever o surgimento do Google, Facebook e Uber, não podemos prever quais aplicativos baseados em blockchain aparecerão nas ruínas da bolha e serão dominantes em um futuro descentralizado. Mas isso é de se esperar de plataformas flexíveis. Sejam os protocolos abertos da Internet ou os componentes básicos da blockchain, como consenso algorítmico e um sistema de contabilidade distribuído, a força deles é fornecer um paradigma completamente novo para os inovadores que estão prontos para criar e implementar aplicativos revolucionários. Nesse caso, essas aplicações - independentemente da forma que adotarem - serão diretamente orientadas para a derrubada de muitas das instituições guardiãs que atualmente dominam nossa economia centralizada.