De repente: Bitcoin não é tão lento - Parte 3

Continuando uma série de artigos sobre o pensamento sobre o básico do Bitcoin e como as criptomoedas competir ou são capazes de complementar assistema financeiro. Hoje tentaremos apresentar as perspectivas do Bitcoin em contraste com os atuais sistemas de pagamento. Não se esqueça de olhar para a primeira e a segunda partes, e fique atento para não perder os artigos subseqüentes da série.

Sumário

De repente - Parte 1: Bitcoin, não Blockchain
De repente - Parte 2: Aqui está o que o Bitcoin decide

Para continuar ...

No livro "De zero a um" Peter Thiel descreve como as novas tecnologias afetampara construir um futuro em que todos se beneficiem. Embora o livro se concentre em indivíduos e empresas, o Bitcoin como sistema monetário é um verdadeiro salto tecnológico de zero para um. Até, entre outras coisas, destaca o surgimento de uma máquina a vapor, bem como a transição de máquinas de escrever para computadores como exemplos históricos. Ele também sugeriu que, desde o início da década de 1970, a inovação estagnou em grande parte, observando que o progresso tecnológico passou mais do que de 0 para 1, mas de 1 para n. Bitcoin resolve este problema. A inovação do Bitcoin não é apenas um salto de zero para um, mas também algo fundamentalmente diferente da classe de inovação em que o livro de Thiel se concentra. O Bitcoin é um protocolo monetário digitalmente construído, cuja influência excederá em muito a de máquinas a vapor e processadores de computador.

Bitcoin resolve

Um novo meme entra na Internet: qualquer que seja o problema, o Bitcoin o resolve. Dívida de retorno negativo? Bitcoin decide. Desigualdade de riqueza? Bitcoin decide. Guerra mundial sem fim? Bitcoin decide. Crises financeiras? Bitcoin decide. Uma cultura de raiva? Bitcoin decide. Ainda não sabemos exatamente como, mas essa é uma articulação do efeito de equilíbrio que um sistema monetário sólido e estável terá em todos os aspectos da sociedade. O dinheiro desempenha uma função de coordenação na sociedade. Eles permitem que centenas de milhões de pessoas trabalhem juntas, que de outra forma não teriam base para isso. E o Bitcoin é uma ferramenta que permitirá uma coordenação mais pacífica, pois não está sujeita a manipulação e isenta de risco moral. Sua globalização é um problema do movimento “de 1 para n” (embora não exatamente no sentido em que Thiel fala), e as soluções de escalonamento Bitcoin aparecerãode uma maneira natural. O benefício universal resultante pode não literalmente curar todas as doenças do mundo, mas a invenção de uma rede monetária qualitativamente nova é fundamentalmente diferente de qualquer produto isolado, porque o dinheiro é um bem econômico que coordena todas as outras atividades econômicas.

“O problema é exatamente como expandir o escopousando recursos além do controle de qualquer mente e, portanto, como se livrar da necessidade de controle consciente e fornecer motivos que incentivem os indivíduos a realizar as ações desejadas na ausência de alguém que lhes diga o que fazer. ” - F. A. Hayek, "O Uso do Conhecimento na Sociedade"

Hayek escreve sobre a invenção do dinheiro e o mecanismo de preços como uma ferramenta que permite que a sociedade se livre da necessidade de "Controle consciente". Bitcoin é um sucessor avançadodesse mecanismo e de sua inovação radical é uma raridade digital, não pagamentos ou velocidade de transação. Embora a raridade do Bitcoin ainda precise de testes de estresse adicionais, é uma conquista sólida que torna o Bitcoin único. Nenhum ativo antes do Bitcoin - muito menos um ativo digital - tinha emissões limitadas e caráter escasso. O resultado final dessa inovação é o tipo de dinheiro mais difícil que já existiu. Esta é uma conquista fundamentalmente nova e um fenômeno que dificilmente será repetido.

Todos os outros problemas que você precisará.superar o Bitcoin é mais comum em comparação com a raridade. Pagamentos digitais? A ideia de que a engenhosidade humana pode criar raridade digital, mas não pode construir tecnologia de pagamento sobre ela, é ilógica. A tecnologia de pagamento é apenas uma das muitas inovações "1 a n" que serão construídas no Bitcoin para globalizar sua adoção. Os pagamentos não são apenas mais fáceis de resolver, mas também não são uma tarefa crítica que exige solução. hoje. A principal aplicação do Bitcoin hoje não épagamentos e um mecanismo de poupança. Com o tempo, quando a adoção aumentar e a infraestrutura for expandida, o Bitcoin se transformará em uma moeda transacional, mas acontecerá gradualmente, e não de repente. E após a transição para o Bitcoin, muitos continuarão usando os antigos sistemas de dinheiro e plataformas de pagamento.

Não é uma plataforma de pagamento

Blockchain Bitcoin nunca se tornará uma plataformapara pagamentos em massa, embora haja discussões ativas sobre esse assunto. Muitos acreditam que, para o "sucesso", o Bitcoin deve se tornar um mecanismo universal que combina o papel de emissor de moeda, uma plataforma de compensação e um mecanismo de pagamento. E embora o Bitcoin faça um ótimo trabalho com as duas primeiras funções (emissor da moeda + plataforma de compensação)ele categoricamente não é um mecanismo de pagamento. Bitcoin falha no teste de pagamento por velocidade e escala. Boas notícias? Não precisamos da rede Bitcoin para atuar como uma plataforma de pagamento.

Confusão em questões filosóficas (não técnicas)O debate decorre em grande parte do subtítulo do Bitcoin: "Sistema de caixa eletrônico ponto a ponto". Alguns interpretaram isso como se o Bitcoin fosse capaz de processar absolutamente todas as transações no mundo entre duas partes finais. Outros consideram a fraqueza estrutural do Bitcoin a incapacidade de processar transações em escala ou na velocidade da Visa ou MasterCard. Em essência, de acordo com os céticos, se o Bitcoin não atender a esses dois padrões, ele não cumprirá suas promessas. Felizmente, não é assim.

Para referência: Os blocos de Bitcoin são calculados em média a cada 10 minutos, mas não há cronograma fixo. O próximo bloco pode ser calculado em 1 minuto ou 20 minutos, em 30 segundos ou 36 minutos. A rede é ajustada para que os blocos sejam calculados em média a cada 10 minutos. Como comerciantes ou processadores de transações podem viver em um mundo tão lento e imprevisível? Os blocos de Bitcoin também têm espaço limitado para transações. Embora não haja um número fixo de transações por bloco, cada transação de Bitcoin ocupa um lugar limitado no bloco. Como resultado da largura de banda limitada, os blocos têm em média aproximadamente 2700 transações. Com um intervalo médio entre blocos de 10 minutos, 6blocos por hora, 24 horas por dia e 365 dias por ano, isso é igual à taxa de transferência de rede de cerca de 145 milhões de transações por ano ou 4,6 transações por segundo. A Visa, por outro lado, processa 124 bilhões de transações por ano a uma velocidade de ~ 4000 transações por segundo (veja aqui).

Como o Bitcoin pode ser totalmente ponto a pontoum mecanismo de suporte ao sistema financeiro global, se sua escala e velocidade forem quase mil vezes menores que a da Visa? A realidade sempre foi tal que, se o Bitcoin tiver um valor diferente de zero, o resultado será um sistema tão valioso que seu nível básico não poderá processar todas as transações sem sacrificar a resistência à descentralização ou censura. Sem essas qualidades, o Bitcoin não seria uma inovação revolucionária e sua função de valor seria interrompida. Por fim, o nível do protocolo Bitcoin fornece a função de emitir moeda e acordos finais, mas é incapaz de processar todas as transações pequenas, como a compra de uma xícara de café.

Caso contrário, todas as transações de todas as pessoasnão importa quão grandes ou pequenos eles devam ser, eles devem ser verificados e armazenados por todos os habitantes da Terra. Sem um mecanismo para corresponder aos interesses dos participantes da rede, haveria um problema de recursos compartilhados e o resultado seria um sistema monetário menos seguro e sujeito à centralização. Em vez disso, adotamos um mecanismo que limita o rendimento da transação em um nível básico, delegando aspectos da arquitetura transacional ponto a ponto do Bitcoin em camadas individuais integradas ao Bitcoin. Essas concessões são feitas para fornecer a base do sistema monetário Bitcoin. (descentralização → censura → oferta fixa).

“Versão totalmente ponto a ponto do dinheiro eletrônico” - muitos apontam para este texto no whitepaperBitcoin, publicado por seu criador pseudônimo, como evidência de que o Bitcoin foi originalmente concebido para processar todos os pagamentos de todos os possíveis participantes da rede. No final, realmente diz "completamente ponto a ponto". No entanto, mais importante para o Bitcoin do que qualquer coisa escrita na anotação para água branca (ou qualquer interpretação)é o seu mecanismo de consenso. Tudo o que é crítico para o Bitcoin é garantido por consenso entre os participantes da rede, incluindo uma oferta fixa e a taxa de transferência de cada bloco de Bitcoin, limitando o número de transações que podem ser processadas. Esta é a diferença fundamental entre o Bitcoin e o antigo sistema financeiro: política monetária baseada não na confiança, mas no consenso. O criador do Bitcoin construiu um sistema que tomou decisões críticas de qualquer autoridade central e, em vez disso, contou com a sabedoria do consenso do mercado. Este sistema é flexível o suficiente para se adaptar, mas ao mesmo tempo bastante resistente a mudanças significativas. Como resultado, os participantes da rede, de forma descentralizada, decidem qual a melhor forma de escalar o Bitcoin. É graças a esse mecanismo de consenso que o Bitcoin está livre da necessidade de "controle consciente".

Concessões de Segurança

Nada acontece sem algumas concessões. No caso do Bitcoin, existem dois Santo Graal: uma oferta fixa de 21 milhões de BTC e a prevenção de gastos múltiplos da moeda (o problema de gastos duplos). O valor do Bitcoin é baseado em sua capacidade de fornecer essas duas funções de forma descentralizada e sem confiança, e ambas estão inextricavelmente ligadas à largura de banda fixa da rede. A largura de banda de cada bloco de Bitcoin pode ser considerada como um ativo digital valioso. Todos os participantes do mercado que desejam receber a confirmação de suas transações precisam competir por um lugar no bloco. A raridade da largura de banda da rede é um recurso que otimiza o recurso geral do Bitcoin. A competição por esse recurso raro garante que ele seja usado com eficiência e que seu custo seja maximizado. Por fim, a raridade força os participantes do mercado a competir entre si, aumentando o custo da largura de banda da rede, em vez de transferir fatores externos negativos para o restante da rede.

No mercado livre de Bitcoin, a prioridade é dadaTransações com o maior valor e lucro. Sem a raridade da largura de banda, essa função de custo não funcionaria. A existência de raridades é extremamente importante do que otimizar o rendimento da transação. Ninguém realmente conhece a taxa de transferência ideal da transação a qualquer momento, em parte porque a demanda está mudando constantemente, mas também porque geralmente aumenta ao longo do tempo. Fundamentalmente, a largura de banda é conhecida e rara, o que permite aos participantes do mercado planejar e, finalmente, competir. Os recursos compartilhados não estão esgotados. Em vez disso, os participantes competem e desenvolvem inovações em busca do melhor uso de um ativo raro. A raridade garante que os recursos compartilhados não sejam mal utilizados e cria uma taxa de crescimento previsível para o tamanho geral da blockchain Bitcoin, que protege e melhora a descentralização.

Os mineiros garantem a segurança da rede Bitcoin,alocar recursos de energia reais para executar funções de hash criptográficas para calcular blocos de Bitcoin. Ao calcular os blocos, os mineradores verificam o histórico e concluem as transações atuais, que são então verificadas e confirmadas pelo restante da rede. Em troca, os mineradores recebem compensação em bitcoins. Aloque recursos para a segurança da rede - e seja pago com a moeda interna da rede (bitcoins). A compensação recebida pelos mineradores tem dois tipos: novos bitcoins e taxas de transação. Para alocar recursos para a segurança da rede, as mineradoras devem confiar no fato de que a remuneração agregada manterá seu valor no futuro.

A cada quatro anos, a quantidade de novosOs bitcoins pagos aos mineradores são divididos pela metade ("metade"). Agora, a cada bloco são emitidos 12,5 novos bitcoins. Após cerca de 7 meses, quando ocorrer a próxima metade (veja aqui), esse valor será reduzido para 6,25 novos bitcoins por bloco. Após 4 anos, 3,125 novos bitcoins por bloco serão emitidos. Esse processo continuará até que a menor unidade de bitcoin (1/100.000.000th) seja atingida, após o que novos bitcoins não serão mais emitidos. Essa função de emissão gerencia uma oferta fixa de bitcoin (21 milhões) e, como resultado, também fornece uma transição da compensação pela segurança da rede (principalmente) em novos bitcoins hoje em dia para um sistema que depende completamente de taxas de transação.

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Mas como isso se relaciona com a Visa e a largura de bandacapacidade de transação? Se não fosse pela raridade da taxa de transferência de cada bloco Bitcoin, não haveria mecanismo para criar um mercado para taxas de transação. A capacidade limitada do bloco cria concorrência entre os participantes do mercado pela conclusão das transações, o que contribui para um aumento no custo da largura de banda e seu uso eficiente. Sem um mercado de comissões, a única maneira de pagar aos mineradores pela segurança da rede seria mudar a política monetária fixa do Bitcoin e aumentar a oferta. Mas lembre-se de que a raridade da oferta fixa de bitcoin (21 milhões) é a base de sua propriedade fundamental como um meio de economizar. Ao criar a raridade da largura de banda da rede, também garantimos a perfeição da oferta fixa do Bitcoin, que é uma função do ciclo completo de custos. Em tal realidade, a raridade é uma propriedade muito mais importante do que a velocidade ou a taxa de transferência final das transações.

Largura de banda da rede fixa → Número limitado de transações → Mercado de comissões → Oferta fixa de Bitcoin

E desde o verdadeiro problema queO Bitcoin pretende resolver - este é um problema de dinheiro e flexibilização quantitativa global (em vez de pagamentos), aqueles que armazenam riqueza em bitcoins preferem ter um suprimento de dinheiro fixo, em vez de sacrificar a impecabilidade e a confiabilidade de longo prazo da taxa de transferência da transação. Em resumo, o futuro do Bitcoin é muito mais confiável em um mundo onde todos os participantes do mercado podem confiar em uma oferta fixa e rara, aceitando menor taxa de transferência e velocidade de transação como concessões. Qual é o uso de alta taxa de transferência e velocidade de transação se o valor fundamental de uma moeda está em risco? O sistema financeiro existente já escolheu a concessão oposta para nós. Alta velocidade e taxa de transferência de transações devido à centralização, mas devido à arquitetura, vulnerável à depreciação monetária do sistema. Bitcoin é uma alternativa, e não devemos repetir os erros antigos.

Bitcoin ≠ Visa

Por fim, o Bitcoin não concorre com a Visapela excelência em pagamentos globais. O Bitcoin compete com dólar, euro, iene e ouro como dinheiro, e qualquer comparação com a Visa, seu volume ou velocidade de transação é fundamentalmente insustentável. Bitcoin desempenha o papel de emissão de moeda e acordos finais. Como resultado, seria apropriado comparar o Bitcoin com o Federal Reserve System (FRS) dos EUA como o emissor da moeda e o mecanismo de compensação. Ninguém combina as funções Visa e Fed, mas, por algum motivo, Visa e Bitcoin são frequentemente comparados.

Embora isso leve tempo einvestimento, a rede de pagamentos da Visa pode trabalhar em cima da rede Bitcoin para efetuar pagamentos, assim como funciona em cima do sistema bancário existente. Em vez de limpar a moeda através de um banco central, a liquidação final das transações pode ser feita através da rede Bitcoin. Na arquitetura existente, o nível de pagamento (Visa) e o nível de liquidação (rede bancária / bancos centrais) são separados. O principal problema que o Bitcoin está tentando resolver tem pouco a ver com o primeiro, mas está associado ao mecanismo de emissão e compensação de moedas (Fed e quantitative easing). O visto ajuda a transferir dólares, mas o visto não é um dólar. É uma empresa de serviços de tecnologia com 17.000 funcionários. Bitcoin não tem funcionários.

Em essência, a Visa é baseada na confiança.sistema de crédito. Embora os consumidores tendam a associar o uso de um cartão Visa (ou equivalente) no terminal do ponto de venda como pagamento, na realidade isso não é verdade. Em vez disso, o saldo é verificado, as transações são autorizadas e as liquidações finais são feitas posteriormente. De fato, não há compensação ao processar cada transação individual no ponto de venda ou nos bancos centrais. Em vez disso, as transações são combinadas, resumidas e compensadas posteriormente, e somente então o saldo apropriado é atribuído às contas. Portanto, quando alguém tenta equiparar uma transação da Visa a um acordo final, na verdade não funciona dessa maneira. Mas essa comparação é implicitamente feita ao tentar comparar Visa e Bitcoin.

Bitcoin e o Fed

Quando comparado com seus concorrentes reais (Fed,BCE, Banco do Japão) O Bitcoin está começando a parecer uma Ferrari. Pagamentos globais finais a cada 10 minutos, 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, sem censura. Compare isso com o sistema financeiro censurado existente com muitos níveis de intermediários na forma de bancos comerciais e centrais, abertos apenas durante o horário comercial. Este é um grande equívoco relacionado ao Bitcoin. Quem pensa que o Bitcoin é muito lento ou tem largura de banda insuficiente, compara-o ao aplicativo errado. Você pode adicionar uma rede de bancos pela rede Bitcoin, e o sistema de pagamento poderá funcionar como está hoje.

O problema é o risco de centralização. Se os bitcoins fossem armazenados em bancos centrais, isso aumentaria a probabilidade de que a rede Bitcoin pudesse ser apropriada e comprometida por uma rede de bancos comerciais e centrais que desejassem alterar à força as regras do consenso da rede ou censurar os usuários finais. Por fim, havia uma falta de ouro como dinheiro. Era vulnerável à centralização, o que levou ao surgimento de moedas fiduciárias fáceis de manipular. Embora essa seja uma maneira improvável de escalar o Bitcoin, dinheiro e tecnologia de pagamento são problemas diferentes. A razão fundamental é que em cada transferência de valor há dois lados: um lado quase sempre inclui dinheiro e o outro inclui bens e serviços. O nível de pagamento cria uma ponte entre eles.

Devido à natureza do comércio, dois lados da transferênciavalores, como regra e naturalmente, referem-se a diferentes processos e diferentes momentos no tempo. Você pode tomar como exemplo o cálculo da moeda, por um lado, e a transferência da propriedade de uma casa ou carro, por outro. Ou pagamento de mercadorias na Amazon e sua entrega dois dias depois - dois processos diferentes ocorrendo em diferentes momentos. E é importante reconhecer que o Bitcoin não sabe nada sobre o mundo exterior, incluindo as partes na transferência de valor. O Bitcoin apenas emite e verifica a moeda (cada bitcoin específico é realmente bitcoin). Esta é a função e limitação de qualquersistema monetário. O nível de pagamento fornece uma ponte entre os pagamentos de divisas (Fed ou Bitcoin) e o fornecimento de bens ou a prestação de serviços. O ouro resolveu o problema dos pagamentos em massa por meio da centralização bancária, do dólar, do Fed e de grandes processadores de pagamentos como o Visa. É provável que o Bitcoin resolva o problema de pagamentos usando um mecanismo tecnologicamente mais avançado, mas ainda temos tempo para isso, pois essa tarefa é diferente do problema do dinheiro.

Escala de Bitcoin é um caminho de 1 para n

Se primeiro resolvermos o problema do dinheiro através da raridade digital (de zero a um)então melhorias tecnológicas paradimensionar transações e resolver o problema de pagamento é o caminho de 1 a n. É improvável que a engenhosidade humana, capaz de resolver o primeiro problema, não lide com derivados. Isso não é uma questão de esperança e fé, mas de razão e lógica, dado o progresso já feito em soluções de escala e as dificuldades que o Bitcoin já superou. As inovações censuradas e os incentivos econômicos inerentes ao Bitcoin coordenarão e acelerarão a resolução de quaisquer desafios futuros. Os participantes do mercado são motivados a aumentar o valor da rede e criar inovações para escalá-la, mas as soluções devem funcionar dentro da estrutura do consenso da rede ou obter consenso suficiente para alterar as regras.

Em vista da natureza dos incentivos econômicos do Bitcoin,é muito mais provável que as soluções de dimensionamento funcionem dentro das regras de consenso existentes. Um exemplo de progresso no dimensionamento do Bitcoin por consenso na rede é a rede Lightning. A rede Lightning é construída sobre o Bitcoin como um nível com confiança minimizada para escalar o rendimento da transação, que ainda é fundamentalmente diferente da solução de pagamento. No entanto, se for bem-sucedido, o Lightning será usado para criar canais de pagamento Bitcoin, possibilitando um rendimento de transação muito maior com custos muito mais baixos, onde a velocidade e a escala competirão com a Visa. Embora essa não seja necessariamente a decisão final, é um exemplo da inovação que o Bitcoin está impulsionando. O relâmpago é apenas uma das muitas soluções ativamente desenvolvidas e a concorrência levará a melhores soluções de dimensionamento.

Abordar a escala do Bitcoin é um processo lento e conservador. Bitcoin é importante demais para seguir o mantra do vale do silício "Mova-se rápido e quebre tudo". Em vez disso, ele deve se mover devagar enão quebre nada. Para que um sistema financeiro global seja construído sobre um sistema monetário descentralizado, a fundação deve ser protegida a todo custo. Primeiro, você precisa garantir a segurança do nível monetário básico (Bitcoin) e depois permitir que os participantes da rede desenvolvam inovações resistentes à censura. Não se esqueça que o Bitcoin tem apenas 10 anos de idade. Estamos no início de sua monetização, e a infraestrutura que permitirá que essa nova tecnologia cresça ainda está em construção.

Um pouco engraçado, considerando já decididoTarefas de Bitcoin, mude imediatamente para a pergunta: mas por que não pagamentos em massa hoje? Especialmente quando você considera que, em sua função de compensação, o Bitcoin já é mais rápido e mais confiável do que mecanismos comparáveis ​​para acordos finais em dólares, euros, ienes ou ouro. Se você entende que a aplicação fundamental do Bitcoin hoje é um mecanismo de economia de longo prazo (não pagamentos), fica claro que não apenas o problema é diagnosticado incorretamente, mas também que as soluções desejadas podem esperar. No futuro, precisaremos da capacidade de efetuar pagamentos, mas ainda há tempo para isso. No devido tempo, podemos ter um e outro.

Não esqueça que este é apenas o começo de uma série muito grande de artigos dedicados a este tópico. Acompanhe as novidades em nosso site para não perder a sequência.