Nos EUA, eles estão preparando uma conspiração para transferir a indústria de criptomoedas para grandes bancos

Revelada a estratégia criptográfica secreta da administração Biden: o presidente pretende forçar os emissoresstablecoins para transferir o controle para os bancos do país.

Em 2021, os defensores das criptomoedas começaramacho que o governo dos EUA está tramando algo contra eles. As decisões dos reguladores do país confirmaram sua preocupação com o setor. E enquanto a comunidade insistia na corrupção e na incompetência dos reguladores, na realidade os EUA buscavam maneiras de implementar uma estratégia astuta para domar a indústria, que, na opinião deles, é uma ameaça à economia do país. E sim, talvez agora o estado esteja implementando um plano sofisticado, mas não para destruir a criptomoeda, mas para domá-la transferindo stablecoins sob o controle de grandes bancos.

Esta é uma estratégia muito ponderada, como resultado da qual o crescimento da indústria de criptomoedas será significativamente desacelerado.

Quem está liderando essa estratégia?

Há uma opinião de que é o presidente da SEC GaryGensler dita as regras da anticriptopolítica dos EUA, mas isso não é inteiramente verdade. A secretária do Tesouro Janet Yellen, a senadora Elizabeth Warren e funcionários do Fed estão fazendo grandes movimentos em direção à regulamentação das criptomoedas.

Na verdade, o governo Biden não tem planosimpor uma proibição de stablecoins, mas só quer reduzir as operações "sombra" (atividades Tether), e estabelecer "relações amistosas" com empresas como Circle e Paxos, sob os auspícios do sistema bancário dos EUA. E aqui surge a pergunta: a criptosfera pode escapar do controle dos bancos, cujo sistema ela pretendia destruir anteriormente.

Stablecoins: chave para a regulamentação de criptomoedas

Demorou mais de uma década para o governo dos EUA começar a levar as criptomoedas a sério, e isso aconteceu graças às stablecoins.

De acordo com o CEO do Coin Center, Jerry Brito, foi o anúncio do Facebook de uma stablecoin Libra atrelada a uma cesta de moedas do governo que foi o ponto de virada.

O gigante da Internet foi um dos primeiros a pensar emà ideia de emitir sua própria stablecoin. E embora as primeiras stablecoins tenham aparecido em 2014, elas conseguiram ganhar popularidade precisamente através da oferta do Facebook de uma moeda para seu público multibilionário. No entanto, durante o anúncio, a empresa não só apresentou um novo produto ao mercado, como também desafiou as autoridades do estado. De acordo com o advogado da indústria de criptomoedas Preston Byrne, “se o Facebook levantasse um exército, não seria muito mais hostil ao povo dos Estados Unidos”.

A reação dos EUA ao anúncio do Facebook acabou com a ideia de criar Libra, mas não fez nada para afetar o mercado mais amplo de stablecoins.

E tudo isto vem acompanhado de receios de perda de soberania por parte do Tesouro dos EUA, incluindo a pressão da Rússia e da China para reduzir a taxa do dólar americano.

Embora as stablecoins ainda estejam longe do mainstream, emna criptosfera, eles já são muito populares. Os tokens USDT (Tether) e USDC (Circle) não são apenas capazes de proteger o mercado da volatilidade, mas também permitem que os traders evitem as taxas que surgem ao sacar fundos em moedas tradicionais, sem mencionar a ausência de taxas fiscais e regimes legais que os clientes enfrentam cada vez que interagem com instituições bancárias tradicionais.

Hoje, a capitalização do mercado de criptomoedasé de cerca de US$ 155 bilhões, e as transações com stablecoins representam cerca de 2/3 de todas as transações diárias. No futuro, o mercado planeja crescer apenas, e isso é confirmado pelo comunicado da Circle, que afirma que o USDC em circulação chegará a pelo menos US$ 194 bilhões no próximo ano - valor correspondente ao PIB da Grécia.

A Circle, liderada pela Coinbase, está tentandototalmente em conformidade com a política regulatória dos EUA. E apesar da polêmica e polêmica em relação às reservas reais, a empresa conseguiu provar o seu caso. O mesmo não pode ser dito para o Tether, que enfrentou alegações mais sérias sobre práticas contábeis superficiais e ter um lastro em dólar da stablecoin. Como resultado, a empresa teve que pagar mais de US$ 50 milhões em multas, mas a existência de reservas não foi comprovada até hoje.

Devido à opacidade, as stablecoins tornaram-seo principal alvo dos frequentadores. Em novembro de 2021, o governo presidencial pediu ao Congresso que aprovasse leis exigindo que os emissores de stablecoin agissem como bancos e limitassem sua “associação com entidades comerciais”. Isso é evidenciado pelos dados do Relatório Stablecoin.

O relatório também afirma que os reguladores podematribuir a um emissor de stablecoin a designação “sistemicamente importante”, criada após a crise financeira de 2008 para supervisionar instituições com maior risco de falência.

De acordo com um membro do Programa Financeiro de YaleEstabilidade Stephen Kelly, a economia de stablecoin de US$ 155 bilhões é uma gota no oceano em comparação com o tamanho do mercado monetário de US$ 5 trilhões. Dados estes números, podemos concluir que as stablecoins não representam uma ameaça real ao sistema financeiro e parecem rebuscadas. No entanto, não há dúvida de que os reguladores veem as criptomoedas como uma ameaça ao status quo financeiro e acreditam que o seu desenvolvimento pode ser interrompido através da regulamentação das stablecoins.

A estratégia do governo Biden édesacelerando o crescimento do mercado de stablecoins por meio de sua regulamentação. Em particular, tal regulamentação permitirá tributar a indústria. Afinal, em essência, as stablecoins são uma ferramenta usada pelos traders de criptomoedas para entrar e sair de posições, portanto, novas restrições às stablecoins provavelmente criarão atrito para os traders e tornarão as negociações inconvenientes ou caras.

Administrado por bancos

Segundo advogados, a SEC não tem regras claraspor trabalhar com stablecoins, uma vez que este instrumento não é um valor mobiliário. Ao comparar stablecoins com ações, a compra das primeiras não é acompanhada da intenção de obter lucro – este é um dos fatores-chave no “teste de Howey” para determinar se um ativo é um contrato de investimento. Como o valor das stablecoins não muda, é muito difícil provar que são um investimento.

De acordo com Brito do Coin Center, as transações comstablecoins são mais como transferências em sistemas de pagamento no PayPal ou Venmo. Assim, dólares americanos reais não estão envolvidos nas transferências, e as empresas simplesmente debitam ou creditam as contas dos usuários com seus próprios fundos. A moeda enviada via Venmo ou uma stablecoin serve como dinheiro, mas não é considerada um investimento controlado pela SEC.

Portanto, seria mais correto transferir o regulamentostablecoins ao Federal Reserve System, que trata o ativo como depósitos bancários sujeitos à sua jurisdição. Assim, de acordo com Josh Mitts, professor de lei de valores mobiliários da Universidade de Columbia, o Fed tem mais opções do que a SEC.

Isso é evidenciado pela declaração do insider, a recusa em incluir as formulações de Gensler no relatório, fornecendo uma jurisdição clara da SEC.

Em vez disso, as autoridades dos EUA pretendem introduzircontrole do mercado de stablecoin através do Fed, o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) e o Federal Insurance Deposit Corporation (FDIC). Observe que tanto o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) quanto a Federal Insurance Deposit Corporation têm enorme poder sobre os bancos do país.

“Há muitas maneiras pelas quais esses bancosos reguladores podem sufocar as criptomoedas se moverem todos esses requisitos do espaço bancário tradicional para o espaço cripto”, diz Mary Beth Buchanan, ex-procuradora dos EUA e agora diretora jurídica da empresa forense Merkle Science.

Como resultado, os reguladores bancários pretendempara atingir seu objetivo na esfera criptográfica, forçando as stablecoins a ingressar no regime bancário tradicional sem dar às empresas criptográficas um lugar na mesa de negociações.

“Eles vão apenas entregá-lo aos grandes bancos”, diz um ex-executivo de Wall Street que agora dirige uma empresa de criptomoedas.

Se a conspiração para impor o controle sobre a indústriaimplementado, pode ter um impacto negativo no desenvolvimento da indústria. Lembre-se que anteriormente o FDIC, OCC trabalhou na Operação Chokepoint, durante a qual as agências expandiram seus poderes para punir os credores do dia de pagamento e os traficantes de armas de fogo. Agora há temores de que a situação possa se repetir, só que desta vez na indústria de criptomoedas.

De fato, os bancos já estão usando lentamenteseu poder. Na semana passada, um ex-comissário da CFTC sugeriu que havia um “desbanco sombrio de criptomoedas” ao comentar um tweet do criador do protocolo Uniswap dando a notícia do fechamento repentino das contas do JP Morgan.

Provavelmente um de-banking paralelo de criptomoedas porExaminadores do banco @federalreserve ou @USOCC, com orientação de cima. Se o examinador disse a um banco que um determinado cliente é muito arriscado e o banco encerrou esse relacionamento, o banco é impedido contratualmente de dizer a esse cliente por que

— Brian Quintenz (@BrianQuintenz) 23 de janeiro de 2022

Assim, as premissas de captura de mercadostablecoins podem se tornar uma realidade. Por exemplo, os responsáveis ​​do Barclays argumentam que uma abordagem “híbrida” à governação da stablecoin, onde as contas são geridas por prestadores de serviços financeiros licenciados, seria melhor para a indústria.

A conspiração contra as stablecoins pode ser interrompida?

Se a Sailor e outros participantes do mercado estiverem certos, entãoneste momento, os reguladores do país estão buscando uma estratégia para regular as stablecoins por meio de instituições bancárias tradicionais. É bem possível que Circle e Paxos logo façam parte do JP Morgan e do Bank of America como subsidiárias que têm dinheiro e documentos para operar em um espaço rigidamente regulamentado.

Mas a situação não se desenvolverá necessariamente emnessa veia. No ano passado, a criptosfera ganhou aliados no Congresso. Além disso, os últimos dois anos viram o surgimento de stablecoins algorítmicas sem um emissor corporativo centralizado. É possível que essas stablecoins consigam contornar o jogo dos reguladores com a indústria de criptomoedas.

Por enquanto, o governo Biden pareceestá determinado a avançar em seu plano de domar a indústria de criptomoedas, transferindo o controle de stablecoins para instituições bancárias. E os bancos parecem estar prontos para participar dessa conspiração, como evidenciado pelos esforços para criar um consórcio cujos membros poderão emitir suas próprias stablecoins.