Como os tokens são listados e removidos das trocas de criptografia?

Uma tradução resumida de um artigo do desenvolvedor de bitcoin Jimmy Song. Publicado originalmente no Medium. Artigo reflete a posição subjetiva do autor, que pode não coincidir com a opinião do conselho editorial da Mining-Cryptocurrency.ru.

A bolsa de criptomoedas CoinFloor anunciou recentemente o fechamento do BCH e da ETH. A partir de 3 de janeiro de 2020, o BitGo não oferecerá mais suporte ao BSV devido a um hard fork que ocorrerá em um mês.

Este é o início de uma tendência e neste artigo eu quero falar sobre a listagem de altcoins e por que as trocas continuarão a desvincular certas moedas.

Economia de lista de token

Existem três maneiras principais de adicionar uma moeda às trocas de criptomoedas:

• Demanda do cliente;
• Suborno da organização principal do token (geralmente os fundadores ou a fundação);
• Garfo duro.

A troca ganha com as comissões das transações, portanto a demanda de longo prazo é um excelente indicador da receita potencial que pode ser obtida com uma listagem simbólica.

O suborno é uma solução temporária conforme demanda(se existe) geralmente é de curto prazo. No entanto, esses ganhos de curto prazo podem ser substanciais, especialmente durante um mercado em alta, pois o frenesi geral está fazendo com que os preços disparem, mesmo para moedas de baixo valor líquido.

Finalmente, garfos rígidos criam moedas nas quaisos clientes também desejam lucros adicionais. BCH e ETC foram dois projetos que essencialmente forçaram as bolsas a depositar moedas aos clientes. Esta, novamente, é uma solução de curto prazo, já que a maioria das pessoas não armazena essas moedas por muito tempo após esses lançamentos aéreos.

É muito difícil determinar a demanda real por uma moeda e muitas bolsas simplesmente não o fazem. Por esse motivo, o volume de negociação pós-listagem costuma ser decepcionante.

Custos de suporte de token

Os custos de listagem variam dependendo detipo de moeda. Por exemplo, manter um nó Ethereum é muito caro para trocas em comparação com o suporte a um nó Bitcoin. Além disso, os garfos rígidos se tornam um grande problema, pois exigem manutenção e custos fixos. BCH e XMR tiveram garfos a cada 6 meses e na rede Ethereum várias vezes por ano. Sem atualizações, a troca não poderá verificar as transações e o tempo de inatividade prejudicará sua reputação.

O Bitcoin, por outro lado, não teve dificuldades em sua longa história.

Assim, para manter uma alta liquidezBitcoin é muito barato, enquanto Ethereum e outros altcoins menos líquidos são muito caros para manter. Em última análise, a complexidade das atualizações do sistema determina o custo da moeda e, em algum ponto, pode simplesmente não ser economicamente lucrativo ou até mesmo impossível continuar com o suporte (como é o caso do BSV no BitGo).

Se as receitas superarem os custos do serviçoaltcoin, os benefícios de listar parecem óbvios, mas esta é uma opinião míope. Há várias ameaças associadas à listagem de um token que também devem ser levadas em consideração - são o risco de hacking, o risco de reorganização do blockchain e os riscos regulatórios.

O hack de trocas de criptomoedas não surpreende ninguém hoje,e as perdas são geralmente substanciais. Hacking pode ser interno (funcionário ou proprietário) ou externo. Listar uma nova moeda adiciona um vetor de ataque a qualquer troca.

O exemplo mais famoso é a históriaCryptsy, que foi supostamente hackeado em 2014, adicionando uma moeda cujo nó continha malware. Os criadores da moeda aparentemente usaram o software de nó completo para acessar os sistemas da Cryptsy e, como resultado, conseguiram roubar 13.000 BTC e 30.000 LTC.

É necessária auditoria de segurança do código de cada tokenpara mitigar esse risco, mas dada a quantidade de código que precisa ser aprendida, essa não é uma prática muito comum. Além disso, todas as atualizações de software também devem ser analisadas separadamente. Atualizações forçadas frequentes ou bifurcações rígidas tornam a segurança ainda mais cara.

Outro risco é a possibilidade de reorganizaçãoblockchain. A moeda pode ser atacada diretamente e os atacantes podem usar a troca como uma vítima. Por exemplo, alguém pode depositar uma grande quantidade de criptomoeda PoW com uma baixa taxa de hash na bolsa, trocá-la por algo mais líquido e retirá-la. Depois disso, a criptomoeda pode ser atacada e reorganizada para reverter a transação de depósito. Obviamente, a bolsa perderia muito dinheiro com isso.

Finalmente, existem certos riscosregulamento. Por exemplo, os requisitos AML / KYC podem tornar difícil listar uma moeda com um nível maior de anonimato. Além disso, uma moeda pode ser reconhecida como garantia. Esses riscos incluem não apenas as leis que existem hoje, mas também as que podem ser promulgadas no futuro.

Condições ideais de listagem

• Em primeiro lugar, a listagem deve ser uma resposta à forte demanda.Não é demanda de curto prazo, mas de longo prazo. Como regra, imediatamente após a listagem, o interesse pelo token aparece, mas com o tempo ele desaparece (com exceção de alguns casos).
• Em segundo lugar, o código do token deve passar na validação. Qualquer atualização também deve passar por uma auditoria de segurança.
• Em terceiro lugar, o limite de confirmação deve ser alto ou outros métodos devem ser fornecidos para garantir a segurança dos fundos dos criadores da moeda no caso de uma reorganização do blockchain.
• Quarto, a lista deve incluir todas as informaçõesquanto à situação jurídica da moeda, bem como às normas que poderão ser adotadas no futuro próximo. Como regra, as trocas têm um desempenho melhor nessa questão, uma vez que a diligência legal é mais barata do que examinar a segurança do software token.

Conclusão

Muitas trocas não prestam atenção suficientetoken de segurança. Por exemplo, no caso do Ethereum, eles rodam cegamente qualquer software que a Fundação Ethereum lhes dá, ou pior, apenas contam com o Infura.

Isso significa que muito poucas trocas são responsáveisapto para listar moedas. No futuro, ouviremos a palavra “fechamento de capital” com cada vez mais frequência, pois erros em altcoins podem ser caros para a bolsa e os volumes de negociação estão diminuindo. Também veremos listas de novos projetos com menos frequência, levando em consideração todos os riscos e custos de adicionar uma nova moeda.

5
/
5
(
1

voto
)