25 de março de 2023

Metade do reino por uma pequena cripta

Um ensaio sobre os paralelos históricos entre a desvalorização de denário e o declínio do poderoso Império Romano com por um lado, e a situação atual dos Estados Unidos e sua política monetária, por outro.

Uma vez que foi à praça da cidade buscar um suprimento semanal de farinha e outros produtos secos, Lucius Aurelius percebeu que os denários em sua carteira pareciam pesar menos do que o normal.

E, ainda mais estranho, quando ele chegou à praça para cumprimentar o comerciante Titus Valery, descobriu-se que ele havia aumentado os preços de todos os seus bens.

"Diga-me, minha querida, o que devo a uma surpresa tão desagradável?" - perguntou Lucius Aurelius.

Com um gesto característico esfregando o polegar no indicador e no meio, o comerciante respondeu:

"Garanto-lhe, senhor, que não aumentaria os preços por vontade própria." Mas dê uma olhada no denário na sua carteira. Você não percebeu que eles começaram a pesar menos?

Aurélio tocou denarii em sua carteira e realmente mais uma vez notou que eles pesavam como se fossem mais leves que o normal. Então, levantando uma moeda no braço estendido, ele perguntou:

"Mas veja: você não vê neste denário a mesma face do nosso imperador Nero?" Você não quer dizer que hoje essa moeda custa menos que ontem e em todos os dias subsequentes?

Valery sorriu:

"Você não sabe?" Preciso pagar caravanas que vão de Cafarnaum a Cesaréia, e agora elas me dão muito menos bens em troca de denário.

"Mas você não ouviu que o próprio César considerou necessário alterar o saldo de nossa moeda sagrada, mas que os denários não deveriam custar mais amanhã do que ontem e todos os dias subsequentes?"

"Enquanto César estiver vivo, juro que seu denário hoje não custa mais que ontem e, de fato: amanhã custará muito menos."

Relutantemente, Aurelius pagou um pouco mais de denarii pela mesma quantidade de farinha e outros bens necessários para manter a qualidade de vida de um romano civilizado.

Ele não sabia que em poucos anos, Roma poderia ser chamada de qualquer coisa, mas não civilizada.

Pôr do sol de um poderoso império

No auge, a população do Império Romano totalizava até130 milhões de pessoas e seu território se estendeu a 3,8 milhões de metros quadrados. km do mundo antigo. Os romanos construíram mais de 80.000 km de estradas, além de aquedutos, apartamentos e anfiteatros.

Por centenas de anos, o Império Romano ocupou a maior parte do mundo conhecido e estabeleceu o padrão para a civilização, que toda a Europa invejava.

Poucos argumentos diplomáticos podem ser comparados de forma convincente com um trirreme com um batalhão romano a bordo. (Foto: https://www.romae-vitam.com/roman-ships.html)

A economia do Império Romano foi construída sobre o comércio. De grãos, carne e azeite a ferro, seda e especiarias - graças à rede comercial estabelecida, os romanos tinham tudo o que podiam desejar.

O sistema legal romano garantiu a confiabilidade dos tratados e o exército garantiu a segurança e a aplicação da lei.

Mas, à medida que o império crescia, seus gastos também aumentavam.

Embora a população de Roma fosse de apenas 1 milhão de pessoas, as despesas administrativas, logísticas e militares (em especial para conter distúrbios e revoltas) continuaram aumentando.

Denário menos peso?

Nos primeiros 220 anos do Império Romanodenarii, moedas de prata, eram a principal unidade de cálculo e a principal moeda de negociação. Inicialmente, os denários tinham um nível muito alto de pureza - cerca de 4,5 gramas de prata pura por moeda - e eram usados ​​em todo o Império Romano.

"César Cesariana." (Foto: Design Pics / Getty Images)

Mas com um número limitado de candidatosimpério de prata e ouro, os gastos romanos eram limitados pelo número de denários que podiam ser emitidos, o que limitava seriamente a capacidade dos imperadores romanos de financiar projetos pessoais ou campanhas militares caras.

Portanto, as autoridades romanas criaram um "brilhante"maneira de emitir mais moeda: reduzindo o teor de prata em cada denário, os romanos poderiam cunhar mais moedas. Sim, isso reduziu a qualidade deles, mas para o imperador isso significava receber dinheiro extra literalmente do ar!

Dinheiro do nada

No tempo do imperador Marco Aurélio denárioconsistia em aproximadamente 75% de prata. Mas a prática de reduzir a qualidade das moedas gostava tanto dos imperadores romanos que, sob o imperador Gallien, o teor de prata em denário era de 5% da força. Esse hábito imperial teve sérias conseqüências para o comércio do qual Roma era tão dependente.

Enquanto denário era anteriormente considerado o padrão "ouro" e aceito em todo o império, um declínio gradual na qualidade das moedas levou a um aumento de dúvidas sobre seu valor e valor.

Com o tempo, os comerciantes do Império Romano começaram a pedir mais denários para a mesma quantidade de mercadorias, ou exigiram ouro em vez de moedas romanas, o que levou à inflação e à perda de confiança em denários.

E embora o declínio no valor de denário e subseqüenteso declínio do Império Romano, é costume culpar o imperador Nero; demorou muito tempo para que as reais consequências da redução da qualidade das moedas se manifestassem.

Adicionando mais à circulaçãodenários de pior qualidade não contribuíram para aumentar o bem-estar - pelo contrário, isso reduziu a renda das pessoas comuns, pois agora eles tinham que pagar mais denários pelos mesmos bens e serviços.

Mais dinheiro, mais problemas.

À medida que a inflação subia, os trabalhadores exigiam salários mais altos para compensar a queda no poder de compra da moeda.

Em 210 d.C. o imperador romano Caracalla aumentou o salário de seus soldados em 50% apenas para acompanhar a inflação.

E em 265 d.C. apenas 0,5% da prata permaneceu em denarii, o que levou a um forte aumento no preço dos produtos em 1000% em todo o país.

No final do século III dC, o comércio é a basea economia da civilização romana - praticamente parou devido à perda de qualquer meio de troca significativo, sobrevivendo principalmente apenas no nível local e com a predominância de um método de troca ineficaz.

Aulas de história

É a história da depreciação da moeda romana que provavelmente traz lições valiosas para o século atual.

Muitos avaliam criticamente a capacidade do Bitcoinsubstituir o dólar, porque o dólar é a moeda de reserva do mundo. Além disso, uma parte significativa do comércio internacional é denominada em dólares, assim como todas as mercadorias do mundo.

Mas você sabe o que? O denário também ocupava o mesmo lugar no comércio internacional. Do Oceano Atlântico ao Mar Negro, o denário uma vez incorporou o próprio conceito de moeda sustentável e um meio de preservar valor.

Outro dia no shopping da Roma antiga. (: https://www.planetpompeii.com/en/blog/any-day-in-ancient-rome-the-daily-life-of-a-roman.html)

Em denário, você poderia comprar um rolo de seda ou um quilograma de especiarias e os preços eram estáveis.

Os comerciantes tinham certeza de que poderiam comprar amanhã a mesma quantidade de bens e serviços no denário que receberam hoje por seus produtos.

Não é segredo que hoje o dólar não vale tanto quanto, digamos, cinco décadas atrás.

E ao contrário de denário, no qual pelo menoshavia algum tipo de conteúdo de metais preciosos, o dólar desde o governo Nixon não estava ligado ao ouro ou a qualquer coisa de valor real.

No entanto, o dólar foi escolhido como basemoeda na conclusão de um pacto global de livre comércio, garantido pelo poder militar dos EUA e política monetária rígida dos Estados Unidos, e que hoje está sob crescente pressão.

O que acontece se você ignorar o comércio

Roma antiga é um exemplo de globalização em miniatura. Tendo criado um sistema de leis que deve ser respeitado em todo o império e construído um exército forte para fazer cumprir essas leis, os romanos construíram, com base nisso, um estado inimaginavelmente rico e próspero.

Como os romanos estavam dispostos a gastar dinheiro na proteção de rotas comerciais e na aplicação de suas leis, os empreendedores estavam dispostos a fazer negócios entre si, e o comércio floresceu.

Da mesma forma, os Estados Unidos são hoje os maiso país mais rico do mundo, porque seu poder militar garante a abertura e a segurança dos canais comerciais. Os Estados Unidos oferecem liberdade de navegação no Mar da China Meridional, fortalecendo seu compromisso com o Estado de Direito e o livre comércio.

“A segurança foi chamada?” (: Marinha dos EUA, disponível ao público)

Mas com as políticas cada vez mais protecionistas do governo Trump, com um aumento unilateral de tarifas e barreiras comerciais, a livre circulação de bens e serviços não é mais um dado.

A reputação da América como contraparte confiável para proteger o comércio global também não é tão óbvia.

A avareza de suas reações poderia ser invejada pela OTAN. A falta de vontade de interferir nas relações internacionais e sair de muitos focos mundiais de tensão cria um vácuo que terá conseqüências para o domínio do dólar.

O próprio protecionismo pode terconseqüências econômicas de longo alcance, mas em combinação com um movimento para fortalecer o poder executivo, que intervém na política monetária e põe em dúvida a independência do sistema do Federal Reserve, a situação está se tornando muito mais séria.

Quem dirige o Fed?

Os dois últimos candidatos indicados pelo presidentePara nomear o Federal Reserve, o fundador do Growth Club, Stephen Moore, e o ex-candidato à presidência e líder da cadeia de pizzarias Hermann Kane, são partidários de Trump que podem minar a aparente independência do Federal Reserve e interferir em sua missão legalmente estabelecida.

Tanto quanto se pode julgar de fora, o presidente nãonão sentiu hesitações ou incertezas, exigindo que o Fed estabelecesse uma política monetária mais conveniente para ele. Falando com repórteres na Casa Branca em 5 de abril, Trump disse:

"Pessoalmente, acho que o Fed deve diminuirlances. Na minha opinião, eles atrapalham nosso desenvolvimento. Não há inflação. Quanto ao aperto quantitativo, eu diria que de fato precisamos de um programa de flexibilização quantitativa. ”

E mesmo que as indicações de Trump não sejamserá realizada no Senado (nota do tradutor: Stephen Moore posteriormente recusou a indicação), isso não nega os sinais crescentes de fraqueza na economia dos EUA, o que pode levar o presidente do Fed, Jerome Powell, a manter as taxas existentes ou até reduzi-las.

Paredes grossas, ao que parece, não são capazes de proteger contra interferências políticas.

E essa política parece se encaixarA linha de ação do presidente Trump, mesmo que ele não tenha expressado abertamente suas demandas, e permite que o presidente registre por conta própria a vitória na questão de influenciar a política monetária dos Estados Unidos, mesmo que ele não tenha conquistado essa vitória.

Mas, mais importante, para o resto do mundo éserá um sinal de que o governo Trump agora pode, a seu critério, gerenciar a política monetária do Salão Oval, minando a independência do Fed e alcançar metas econômicas de longo prazo por meio de uma mudança na política monetária, da qual surge a pergunta: ainda podemos considerar: por garantida a separação de poderes em Washington?

Idiotice institucional

Uma das características dos Estados Unidos, justamente a mais admirada no mundo, é a força de suas instituições e seu sistema de freios e contrapesos.

Graças à força das instituições americanas, o dólar conseguiu se tornar uma moeda de reserva mundial e uma unidade de câmbio na qual quase todo o comércio mundial de matérias-primas é denominado.

Mas a ameaça ao domínio do dólar não é apenas o governo Trump.

Estrelas em ascensão controladas pelos democratasA Câmara dos Deputados, como Alexandria Okasio-Cortes, começou a apresentar propostas populistas para educação e assistência médica gratuitas que teriam que ser financiadas por impostos mais altos. O Império Romano foi forçado a combater iniciativas semelhantes pouco antes da queda.

A depreciação de denário por si só não poderialevar à queda do Império Romano - isso ocorreu devido a uma combinação de fatores como depreciação de dinheiro, aumento rápido de impostos e hiperinflação, que, em essência, destruíram o comércio romano e privaram o império da prosperidade econômica.

Redução do teor de metais preciosos em moedas em casa. (“O Alquimista Aquece o Pote”, David Teniers, o Jovem (1610–1690), óleo sobre tela)

É improvável que a política monetária desleixada do próprio Fed leve a uma queda do dólar, mas em meio a um maior protecionismo e impostos mais altos, tudo se torna possível.

A realidade é que os Estados Unidos não sãopode fechar os olhos para esses problemas para sempre - em algum momento Washington terá que aturar seu desperdício e os americanos terão que engolir a pílula amarga de aumentar os impostos.

No entanto, se os EUA mantiverem um nívelpresença global, garantindo a conformidade com os padrões globais, o respeito pelas instituições internacionais e o estado de direito (apoiado pelo poder das armas americanas), é provável que o mundo continue aceitando o dólar como moeda de reserva.

É a relutância do atual governo dos EUA em participar da solução de conflitos globais que provavelmente causará mais danos ao custo do dólar.

Os bancos centrais de todo o mundo já começaram a reduzir suas reservas em dólares e redistribuir fundos em favor de outras moedas, incluindo o franco suíço, o iene japonês, o euro e até o yuan chinês.

Alguns bancos centrais também aumentaram suas reservas de divisas.

Tudo joga a favor do Bitcoin.

Certamente, já vimos tudo isso antes - quando uma superpotência cai gradualmente em declínio, não sob a influência de forças externas, mas por causa de seus próprios erros.

O Presidente Abraham Lincoln disse uma vez:

“Onde o perigo pode chegar à nossa pátria? Eu responderei. Se nosso país estiver em perigo real, terá que surgir entre nós, não poderá vir de fora. Se os Estados Unidos estão destinados a desaparecer, então nós mesmos devemos ser os autores e artistas desse cenário desastroso. Como uma nação de pessoas livres, devemos sobreviver a qualquer momento ou morrer como resultado de um ato suicida.

Os Estados Unidos nunca serão destruídos do exterior. Se falharmos e perdermos nossas liberdades, isso acontecerá porque nos destruiremos. ”

Os impérios nunca caem em decadência sob a influência de um fator - isso é sempre devido a uma combinação de razões, que na sua totalidade podem ser vistas apenas retroativamente.

Política inútil, enfraquecimento ea dissolução das instituições de poder, o enfraquecimento do Estado de Direito, a unilateralidade e o protecionismo - tudo isso contribui para o enfraquecimento gradual e sistemático do sistema.

Nesse contexto, qual é o papel das criptomoedas e, especificamente, do Bitcoin?

Nunca antes a América encontroucom tantos desafios fundamentais em tantas direções e nunca antes essa ameaça foi dirigida contra as principais instituições da democracia americana.

O design da nova ratoeira de Greg exigiu algum refinamento. (Foto: Dmitry Moraine em Unsplash)

É improvável que alguém que leia as águas brancas do Bitcoin possa duvidar que o objetivo de criar o Bitcoin não seja concentrar a riqueza nas mãos de alguns poucos selecionados.

No final, o Bitcoin foi concebido como direto.a resposta ao (s) autor (es) como um sistema vicioso e injusto que concentra poder, riqueza e influência nas mãos da elite mundial e parte do caminho para redistribuir esse poder foi criar meios completamente novos de transferência de valor, desprovidos de falhas inerentes às instituições existentes .

Este é o problema da fé cega nas instituições estatais: elas podem ser destruídas.

Instituições de poder são por definiçãocentralizado e representam pontos de falha que podem ser aproveitados pelo presidente ou pelo sistema político. Enquanto o Bitcoin, sendo um sistema descentralizado de nós independentes e intercambiáveis, não possui um único ponto de falha.

A curva de deflação do Bitcoin e o cronograma para novas moedas também contrastam fortemente com a natureza inflacionária das moedas fiduciárias e, em particular, o dólar.

E como o bitcoin é denominado em dólares, fica claro por que muitas pessoas trocam parte de seus dólares por bitcoins, assim como alguém compra ouro para se proteger da inflação.

Portanto, embora eu não assuma queO império americano entrará em colapso no futuro previsível, temos motivos reais de preocupação com a ordem mundial global, que sobreviveu a um século de guerras e tentativas de globalização. Como a queda de Roma, isso pode levar muito tempo.

Roma não foi construída em um dia e seu pôr do sol também não aconteceu da noite para o dia.