28 de março de 2024

Bitcoin por Ross Ulbricht: charts

Toda semana a prisão me envia vários gráficos de Bitcoin para que eu possa analisá-los e ficaratualizado (falei sobre o contexto dessano primeiro post). Esses gráficos vão alguns dias antes de mim e alguns dias atrás, então tudo publicado por mim pode parecer um pouco irrelevante. No entanto, isso não é um problema, porque analisarei apenas grandes movimentos de mercado em uma escala de meses, anos e até décadas. Na maioria dos casos, essa análise deve permanecer relevante, independentemente do que aconteceu durante o envio dos gráficos, mas vou manter essa restrição em mente e tentar mencionar, apenas no caso, possíveis cenários que possam ser realizados durante esse período.

Vamos considerar os gráficos do Bitcoin comodólar (veja a Fig. 1), porque o maior volume de negociação ao longo da história do Bitcoin foi precisamente em pares de dólares. O método de análise que escolhi, o Elliott Wave, é baseado na psicologia das massas (eu falei sobre isso em um post anterior), portanto, quanto maior o mercado, melhor.

Fig. 1

Vou usar o gráfico com barras,localizado próximo um do outro. Essa exibição se ajusta a toda a faixa de preços do BTC a cada momento, para que possamos determinar se as ondas estão sobrepostas (isso é importante ao calcular as ondas de Elliott). Vou ter que desenhar as ondas no gráfico e colocar outras marcas manualmente no papel, mas será ainda mais divertido.

Por fim, usarei o logarítmicoa balança. O passo ao longo do eixo vertical, o eixo do preço, será de graus (10, 100, 1000, etc.) e não linear (10, 20, 30, etc.). Essa escolha se deve ao fato de que, em escala logarítmica, os movimentos de preços aparecem de forma mais relevante para os investidores, e nossa tese é que as flutuações de preços são devidas à psicologia de massa dos investidores.

Eu darei um exemplo Digamos que você comprou bitcoins por US $ 100 quando eles custam US $ 1 por bitcoin. ~ Ou seja, você adquiriu 100 ₿. Se você os vendesse por US $ 18, você receberia US $ 1800 (e ficaria muito descontente com isso hoje). Agora, vamos avançar vários anos quando o preço do bitcoin subiu para US $ 1000. Novamente, você compra bitcoins por US $ 100, mas desta vez você obtém apenas 0,1 ₿ por esse dinheiro. Ao vendê-los a um preço de US $ 18.000, você recebe novamente US $ 1800.

Assim, o movimento de preços de 1 a 18 dólarestem exatamente o mesmo significado que o movimento de 1.000 a 18.000 dólares, porque o investidor pode ganhar a mesma quantia. Em uma escala logarítmica, essas duas faixas de preço têm o mesmo tamanho na escala X, enquanto em um gráfico de linhas, o movimento de até US $ 18 será completamente indistinguível em comparação com um rally de até US $ 18.000. Com a largura das faixas de preço pelas quais o bitcoin passou ao longo dos anos, os gráficos de linhas são praticamente inúteis para nossos propósitos.

Se isso ainda não estiver claro o suficiente, a tendência geralOs preços do Bitcoin estão em alta. O Bitcoin começou a crescer em cerca de US $ 0,06 no final de 2010 e chegou a US $ 20.000 há alguns anos. Uma das características do Bitcoin é que temos um histórico completo de seu preço.

Isso é especialmente útil à luz das curvas.Elliott. Temos um ponto de referência absoluto, seguido por uma clara tendência de alta, portanto não há questão de contexto. O que vemos não faz parte de uma imagem maior invisível aos olhos. Temos todas as 100% das informações de preço (exceto o preço futuro, é claro).

Fig. 2

Este é um movimento de impulso clássico que consiste emdas cinco ondas que rotulei como ①, ②, ③, ④ e ⑤ na Fig. 2. Os números circulados são a designação das ondas de Elliott do nível primário. A rotulagem e a nomenclatura são arbitrárias, mas a análise clássica de Elliott normalmente usa esse rótulo para ondas desse comprimento. Você também pode notar o algarismo romano maiúsculo «I». Esta é a designação da primeira onda do nível principal (ciclo) (uma ordem de grandeza superior ao primário). Coloquei pontos de interrogação ao lado de ⑤ e I, porque ainda não temos certeza da localização correta desses pontos. (Dei uma breve explicação da teoria das ondas de Elliott em um post anterior).

Onda ①, a primeira onda ascendente primária, claramenteé dividido em cinco ondas menores aninhadas dentro dele, que é o que esperaríamos de uma onda de impulso movendo-se na direção de uma tendência maior. Esses cinco resultados «médios» ondas (intermediárias) são designadas na Figura 3 como (1), (2), (3), (4) e (5).

Fig. 3

A onda ② é corretiva (é direcionadacontra uma tendência maior). Suas subwaves médias são expressas implicitamente (como costuma ser o caso das ondas corretivas), mas, em geral, é uma correção forte, atingindo mais de 90% do crescimento das ondas ①.

A onda ③ não possui uma subestrutura tão óbvia,como a onda ①, mas é definitivamente impulsiva. Como resultado, o preço subiu de um dígito para mais de US$ 1.000. Suas subondas dinâmicas também possuem uma forma exponencial de ondas de impulso. A dificuldade aqui é determinar onde termina uma subonda intermediária e começa a próxima. A forma como as rotulamos na Figura 3 é chamada de “terceira onda estendida”, o que não é incomum, uma vez que a terceira onda é frequentemente a onda mais poderosa de um impulso. Em comparação com a (3) subonda, as subondas intermediárias (1) e (2) da onda ③ parecem pequenas. Alguns dos «pequenos» subondas (menores) (1, 2, 3, 4 e 5 na Fig. 3) ondas (3) até excedem as ondas (1) e (2). Isto é bom. A primeira e a segunda ondas são frequentemente assim, porque no momento da sua formação a transição para o impulso ainda não é óbvia e, portanto, o mercado ainda está fortemente influenciado pelo pessimismo oculto remanescente após a correção anterior.

Finalmente, vamos olhar para a onda ④. Esta é uma correção clássica de "zigue-zague", consistindo em três sub-ondas, indicadas por (A), (B) e (C) na Fig. 3)

As ondas ① a ④ estão completas, portanto, as principaisa dificuldade agora reside em analisar a onda ⑤ na ausência de total confiança de que ela está completa. Contar ondas com dados históricos é bastante simples. Fazer isso à medida que se desenvolvem é muito mais difícil, mas também muito mais lucrativo. O cálculo correto, feito antes do final da próxima onda, permite prever preços futuros. Passaremos a essa parte no próximo post.

 

e: 1, 2