Što čeka Vagu od Facebooka. Masovno usvajanje ili veliki neuspjeh?

Suvremeni financijski sustav primjetan je na mnogo načina. S nekoliko pokreta prsta možete otvoriti račun u banci, platiti komunalni stan,podnijeti zahtjev za kredit, prebaciti novac ili kupiti dionice. Međutim, ovaj sustav ne služi svima. Na svijetu postoji 1,7 milijardi ljudi bez pristupa bankama koje snose nerazmjerno visoke troškove za osnovne financijske usluge.

U prosjeku, međunarodni transfer novca košta 7% (ili više za manje uobičajene valute), Mnogi ljudi bez pristupa bankama žive u zemljama čija su gospodarstva izuzetno nestabilna.

Zaslužujemo povoljnije financijskeekosustava i, začudo, Facebook nam ga želi pružiti. 18. lipnja 2019. Facebook je objavio Vagu, blokarsku mrežu temeljenu na plaćanju s očekivanim pokretanjem 2020. godine, što će, prema Facebooku, smanjiti troškove međunarodnih transfera i učiniti financijske usluge dostupnima milionima ljudi koji ih ne primaju širom svijeta.

"Ako samo 15% od 2,4 milijarde globalnih korisnika Facebooka prihvati Vagu, tada će se ona više koristiti od američkog dolara."

Na prvi pogled to bi društvo trebalo prihvatitiambiciozna misija. Potrošači u razvijenim zemljama nemaju se na što žaliti: većinu njih pružaju brze i sigurne kreditne kartice više nego adekvatno (pružanje atraktivnih bonusa), tekućih i štednih računa (obračunava kamate i osigurava država) te digitalni platni sustavi poput PayPala ili WeChat Paya i Alipaya u Kini.

Međutim, jasno je da su potrošači zabrinuti zbog koncentracije moći u rukama tvrtke koja je zloupotrijebila povjerenje javnosti u svoje postupke privatnosti. (iako je Facebook obećao da neće miješati financijske podatke sa socijalnim podacima)a službenici već izražavaju zabrinutost zbog sustavnih rizika koje Vaga može predstavljati postojećem monetarnom sustavu.

....Slično tome, "virtualna valuta" Facebook Vage će imati malo stajanja ili pouzdanosti. Ako Facebook i druge tvrtke žele postati banka, one moraju tražiti novu bankarsku povelju i podlijegati svim bankarskim propisima, baš kao i druge banke, obje nacionalne ...

- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 12. srpnja 2019. godine

Pa hoće li Vaga dovesti do financijske revolucije?

Umjesto revolucije svjetskog financijskog sustava, vjerojatnije je da će Vaga postati jedna od mnogih službi - trenutnih i budućih - koje se bave financijskim potrebama svijeta.

Vaga se suočava s velikim izazovima o kojima ovisi njegovo usvajanje, a među njima su neki od glavnih sljedećih:

• Ishođenje vladinih licenci;
• Troškovi za motivaciju usvajanja Vaga od strane prodavača i korisnika;
• Moguće provizije novčanika treće strane (što može potkopati uštede);
• Problem pretvaranja Vage od strane ljudi koji nemaju pristup bankama u fizički novac.

Ako Vaga ipak dosegne velike razmjere,naići će na vlade i središnje banke koje mogu osjetiti prijetnju njihovoj monetarnoj moći ili financijskoj stabilnosti. Ipak, bit će žalosno ako vlade i potrošači ne prihvate Vagu, što bi potencijalno moglo donijeti značajne koristi 1,7 milijardi ljudi bez pristupa bankama i 266 milijuna migranata, za koje se očekuje da će zajedno 2019. poslati zajedno kući 550 milijardi USD.

Da biste razumjeli što Vaga može postati, trebali biste proučiti što je to, potencijalne prednosti i rizike i razlike od postojećih platnih mreža.

Kako funkcionira knjižnica?

U općem smislu, Vaga je sekuritizirana digitalna („kripto“) valuta dizajnirana za plaćanje dostupnim širom svijeta s gotovo nultom naknadom.

Facebook stoji iza inicijative,koji je napisao kod za otvoreni blockchain koji će poduprijeti mrežu. Međutim, s obzirom na 66-postotni pad povjerenja u Facebook nakon skandala s Cambridge Analyticom, Facebook je donio stratešku odluku o decentralizaciji kontrole nad Vagom. Upravit će valutom Udruga Vaga, novi konzorcij velikih tvrtki i investitora gdjeFacebook će biti samo jedno mjesto. Za Facebook ova strategija ima pogodnu prednost širenjem potencijalnog dosega Vage izvan Facebookovog ekosustava, istovremeno prebacujući regulatorno i administrativno opterećenje na udruživanje.

Mreža Vaga sadrži nekoliko ključnih komponenti:

• Valuta Vaga - Kad korisnik kupi Vagu za dolare, ti dolari idu u rezervni fond Rezerva vaga i ekvivalentna količina Vage stvara se korisniku koji ga pohranjuje u digitalni novčanik (poput Calibre s Facebooka), Potrošači će moći prenijeti novac, zaraditikupnja trgovaca koji su se pridružili sustavu ili bilo koji iznos Vage u bilo kojem trenutku. Svaka jedinica Vage dobit će rezervu Vage koja će biti uložena u košaricu nisko rizične imovine denominirane u stabilnim valutama. (dolar, euro itd.)da umanji nestabilnost troškovaVaga. Kao rezultat toga, kripto valuta Vage bit će stabilna valuta, za razliku od drugih kripto valuta poput bitcoina, za koje ništa nije osigurano, izuzetno su nestabilne i zato privlače uglavnom kripto-valute i špekulante (samo 1% transakcija Bitcoin koristi se za stvarna plaćanja),
• Blockchain Vaga - blockchain je u svom „najčišćem“ obliku anonimni i potpuno decentralizirani javni registar koji se u potpunosti oslanja na provjeru transakcija od strane sudionika mreže. (postupak poznat kao dokaz rada)što teoretski eliminira potrebu zatreća osoba kojoj se vjeruje, kao što je banka ili tvrtka sa kreditnim karticama. Međutim, takva decentralizacija zahtijeva ustupke u pogledu učinkovitosti. Za postizanje konsenzusa o validaciji potrebna su ogromna računalna sredstva i energija. Kao rezultat toga, Bitcoin je u stanju obraditi samo sedam transakcija u sekundi, dok Visa može obraditi desetke tisuća. Facebook tvrdi da će Vaga moći obraditi do tisuću transakcija u sekundi zbog opuštanja nekih ograničenja koja Bitcoin čine tako neučinkovitim. Umjesto da u potpunosti decentralizira blockchain, Vaga će biti federacija (kontrolirani blockchain) članova udruge Vaga, koja će potvrditi transakcije Vage i upravljati blockchainom. Iako će korisnici biti prisiljeni vjerovati ovom konzorciju, ukidanje ekonomičnog sustava dokaza o radu može značajno povećati propusnost, smanjujući troškove obrade i obavezne naknade.

  

  Udruga Vaga - Facebook je objavio 28 članova osnivačaUdruga Vaga, uključujući Visa, MasterCard, PayPal, Spotify, Lyft i druge, i njihov ukupni broj do pokretanja Vage 2020. godine trebao bi doseći 100. Osim potvrđivanja transakcija Vaga, članovi ove nove švicarske neprofitne organizacije bit će odgovorni za izbor upravnog direktora, stvaranje zajedničkog fonda za poticanje prihvaćanja prodavača i korisnika (minimalna investicija od 10 milijuna USD) i privlačenje novih članova utemeljitelja zastimulacija ekosustava. Članovi će upravljati rezervama Vaga i dobit će proporcionalan udio kamata zarađenih sredstvima koja održavaju stabilnost troškova Vage nakon odbitka troškova. Očekuje se da će se ulaganje udruge Vaga iskoristiti i za motiviranje partnera i programera na podvrgavanje kupaca postupcima zakonske poštivanja, poput provjere identiteta i pranja novca, što korisnicima može pružiti dodatne neugodnosti, ali i smanjiti prijevare u odnosu na druge kripto valute. (u 2018. hakeri su ukrali 1,7 milijardi USD u kripto valutama),

• Kalibra / Novčanici - Iako u otvorenom kodu blockchain Vaga imamoći će razviti novčanike - ili čak i aplikacije sa pametnim ugovorima - Facebook je razvio vlastiti novčanik za podršku plaćanja i transfera novca u aplikacijama WhatsApp i Messenger, nastojeći potaknuti prihvaćanje Vage u svojoj ogromnoj mreži od 2,4 milijarde korisnika. Kao rezultat toga, Facebook će steći prednost prijenosa u monetizaciji knjižnica i moći će ponuditi dodatne financijske usluge (poput kredita ili ulaganja) putem Calibre, kao što su to WeChat i Alibaba uspješno obavili u Kini.

Vaga i druge mreže plaćanja

Globalna platna industrija podložna je vrlo velikoj i rastućoj konkurenciji i pažnji regulatora, osobito s prijelazom gospodarskih aktivnosti na Internet.

Vaga će se morati natjecati sa svim ostalim vrstama plaćanjauključujući kreditne i debitne kartice, transfereizmeđu bankovnih računa, usluga digitalnog plaćanja poput PayPal-a ili kineske WeChat Pay, međunarodnih usluga prijenosa poput Western Uniona, ostalih digitalnih valuta i izvanmrežnih metoda kao što su čekovi i gotovina (koji i dalje čine 40% transakcija u Sjedinjenim Državama).

Ovi nebrojeni načini plaćanja služe širokom rasponu aplikacija, kupaca i teritorija. Mnoge su tvrtke ogromne i sistemski važne. Zašto je svijetu potrebna Vaga?

Čini se da je najizravnije tržište koje se Vaga bavi internacionalnim transferima, industrija koja u prosjeku naplaćuje 7% provizije i košta migrante 50 milijardi USD godišnje.

kontrolom (ili drugim riječima uključivo) Blok lanca Vage može zauzeti srednje mjestoizmeđu centraliziranih sustava poput PayPala - koji koristi 277 milijuna ljudi širom svijeta, ali s visokim međunarodnim provizijama - i decentraliziranim sustavima poput Bitcoina - čiji je token izuzetno nestabilan i stoga nepoželjan u druge svrhe, a ne špekulacije.

Međutim, ostaje nejasno kako Vagakombinirat će dva kraja međunarodnih transfera jer je barem jedan od njih obično povezan s gotovinom. Gigant prijenosa novca Western Union ima bogatu mrežu od 500 000 fizičkih podružnica širom svijeta, gdje korisnici mogu slati ili primati gotovinu.

Scenariji i posljedice

Omjer rizika i nagrade Vageu konačnici ovisi o njezinoj budućoj razini usvajanja. Razmotrite sljedeće scenarije: 1) masovno usvajanje; 2) neuspjeh ili neuspjelo pokretanje; 3) nešto između.

1) Masovno usvajanje

Za potrebe analize neka Vaga primiširoko prihvaćanje i istiskivanje značajnog dijela postojećeg platnog ekosustava. To neće samo pojednostaviti međunarodne transfere za 266 milijuna migranata širom svijeta, već će i ogroman dio 2,4 milijarde Facebook korisnika Vage koristiti za svakodnevne transakcije pomoću svojih pametnih uređaja. Udruga Vaga morat će privući stotine članova (najvjerojatnije, uključujući banke koje još nisu zastupljene)morat će izdvojiti milijarde dolara kako bi motivirale prodavače i potrošače da upotrebljavaju Vagu.

Po mom mišljenju takav je ekstremni scenarij najmanje vjerojatan, uglavnom zbog dva ograničenja.

1. Prvo, Vaga će se suočiti s tvrdimkonkurencija iz trenutnog financijskog sustava u razvijenim zemljama. Kreditne kartice se uveliko koriste jer korisnicima nude pogodnost, bonuse i pristup nekomercijalnom zajmu. Potrošači vole bankovne račune koji naplaćuju kamate i nude državno osiguranje. 900 milijuna Kineza koristi WeChat Pay jer svi već komuniciraju putem WeChata, a naknade za transakcije su <0,1%. Vaga vjerojatno neće potpuno izbaciti usluge koje donose stvarne koristi milijardama ljudi.
2. Drugo, da bi se dostigli kritični razmjeri,Vaga će morati riješiti sukobe s političarima i središnjim bankarima zbog ekonomskog utjecaja. Države s manje stabilnim ekonomijama i valutama - čiji potrošači uistinu mogu imati koristi od upotrebe Vage - mogu pokazati jaku reakciju na prijetnju njihovoj financijskoj moći. Osim toga, globalno usvajanje će biti ograničeno zbog vladinih ograničenja u Kini i Indiji, koji zajedno čine 37% globalne populacije. Facebook i većina zapadnih društvenih mreža zabranjeni su u Kini, gdje je također zabranjeno trgovanje kriptovalutama i ICO-i. Zbog rastućeg neprijateljstva prema Indiji prema zapadnoj tehnologiji, posebno kripto valutama, Facebook je već potvrdio da se Calibra neće pokretati u Indiji.

2) Neuspjeh ili neuspjelo pokretanje

Sada do druge krajnosti. Trenutačno je Vaga tek crta i testni kod koji podržava grupa velikih tvrtki, koje su do sada davale samo preliminarna obećanja (tj. nitko od njih nije napisao ček na 10 milijuna USD), Vjerodostojnost Facebooka pala je na vidjelo i zvaničnici su se obrušiliSAD, Europa i druga mjesta brzo su reagirale izrazivši zabrinutost zbog sistemskih rizika nad kojima ekosustav Vaga može vladati. Ne postoje presedanti za masovnu uporabu blockchain tehnologije, pa će regulatori postupiti oprezno.

Prihvatanje Vage ovisit će o prijateljskomodnosi s političarima i regulatornim tijelima svijeta. Mnoge zemlje mogu spriječiti pokretanje Vage ili odgoditi to da bi razborito trebalo više vremena da ih procijene ili otvoreno zabrane.

Međutim, čini se da je to vrlo malo vjerojatnoVaga će biti zabranjena svugdje prije nego što uopće uđe na tržište. Vaga ima valjanu vrijednost - omogućava 266 milijuna migranata i njihovih obitelji da zadrže više zarađenog novca - a za većinu, ako ne i sve zemlje, to će biti tužno (i malo je vjerojatno)ako otvoreno odbace sustav koji je sposobanPoslužite istinsku uslugu onima kojima je to najpotrebnije. Dužnosnici će se morati obrazložiti zašto namjerno ograničavaju konkurenciju u financijskim uslugama i potencijalno oduzimaju svoje građane uključivijim financijskim sustavom.

3) Nešto prosječno

S obzirom na izazove svakog od ekstremnih scenarija, najvjerojatniji ishod Vage nešto je između.

Vaga se može obratiti na brojne točke boliglobalni potrošači, posebno 1,7 milijardi ljudi bez pristupa bankama. Vaga može utjecati na troškove međunarodnih transfera. To može biti alternativna opcija plaćanja digitalnim i fizičkim prodavaonicama, smanjujući opterećenje naknade na kreditnim karticama. Razvojni programeri mogu stvarati aplikacije pametnim ugovorima povrh Vage, što proširuje njegove potencijalne aplikacije.

Međutim, ukupni doseg Vaga bit će ograničen.zbog mnogih alternativa u razvijenim zemljama kao što su Sjedinjene Države, rašireno nepovjerenje Facebooku i vjerovatno izuzeće Kine i Indije. Vaga bi se mogla pokrenuti kasnije od 2020., a usvajanje može biti puno sporije nego što Facebook očekuje.

Vaga neće gužvati tradicionalne valute, ali možepostaju vrijedna alternativa za one koji su povijesno bili lišeni koristi. Vaga će također biti kritični test za masovnu uporabu blockchain tehnologije, koja će ili signalizirati važnu prekretnicu za inovacije ili pokazati da su očekivanja već dostigla vrhunac.