Očekujete li sudar? Ili opet mitingi?

Pregled tržišta na16. rujna 2019. godine
# SP500

Prošli je tjedan indeks SP500 završio na višem nivou i zatvorio se napodručje 3010. Američki osjećaji potrošača u petak su nadmašili prognoze. Prema preliminarnim procjenama, potrošački osjećaji Sveučilišta Michigan u SAD-u porasli su na 92 ​​u rujnu 2019. s 89,8 u prethodnom mjesecu i iznad prognoze konsenzusa na tržištu od 90,9. Također, indeks očekivanja potrošača porastao je na 82,4 u rujnu sa 79,9 u prethodnom mjesecu; a pokazatelj trenutnih ekonomskih uvjeta popeo se na 106,9 sa 105,3. Inflacijska očekivanja za narednu godinu porasla su na četveromjesečni maksimum od 2,8 posto u rujnu sa 2,7 posto u kolovozu; dok je petogodišnja prognoza pala na 2,3 posto sa 2,6 posto.

"Osjećaji potrošača pokazali su se malimskok od oštrog pada u kolovozu, koji je označio treću najnižu razinu od Trumpovih izbora. Unatoč činjenici da se rast dogodio u trenutnim i očekivanim ekonomskim uvjetima, oporavak početkom rujna nije raširen po podskupinama dobi i dohotka, jer je padao samo među potrošačima mlađim od 45 godina i među kućanstvima s dohotkom na vrhu trećine - ove dvije skupine čine otprilike polovicu svih troškova. Podaci pokazuju da potrošači očekuju da će Fed sljedeći tjedan sniziti kamatne stope s neto padom kamatnih stopa češće nego što se trenutno očekuje nego ikad od dubine Velike recesije u veljači 2009. Ova očekivanja vjerojatno će smanjiti utjecaj potrošnje na smanjenje stope za četvrtinu bodova, ali ako stope ostanu nepromijenjene, mogu povećati negativnu reakciju potrošača. Zabrinutost zbog utjecaja carina na domaće gospodarstvo također se povećala početkom rujna, kada je 38% svih potrošača postalo spontano; Sjedinjene Države navele su negativan utjecaj carina, najveći postotak od ožujka 2018. godine. Oni koji su negativno spomenuli tarife također su imali više negativnih stajališta o cjelokupnim gospodarskim izgledima, a također su očekivali da će inflacija i nezaposlenost rasti sljedeće godine. Iako se sljedeće godine ne očekuje recesija, oživljavanje osobne potrošnje također se ne očekuje. Prognoza za potrošnju je sporiji, ali pozitivan rast koji će je produžiti na još godinu dana ", rekao je Richard Curtin, glavni ekonomist u Consumer Survey.

Terminsko tržište otvorilo se s prazninom u ponedjeljakdolje i praktički izravnao prošlotjedno kretanje. Ovo je razlog za razmišljanje o nadolazećem tjednu i smjeru kretanja tržišta u narednim danima. U ponedjeljak i utorak tržište vjerojatno neće napraviti ozbiljnije pomake jer će se u srijedu, 18. rujna, održati sastanak FED-a na kojem će se odlučivati ​​o smanjenju kamatne stope sa sadašnjih 2,25% na 2%. Procijenjena kamatna stopa za danas je 1,88% i kreće se u cjenovnom rasponu od 1,75% - 2%.  Izvješća FED-a predviđaju pad od 0,25 baznih bodova s ​​vjerojatnošću od 81,9%. 

Ključne razine podrške / otpora za 16. rujna 2019. godine

Mjesečni otpor na isparljivost - 2975

Tjedni otpor protiv isparljivosti - 3028

Dnevna otpornost na isparljivost - 3002

Dnevna podrška za nestabilnost - 2973

Tjedna podrška za volatilnost - 2948

Mjesečna podrška za volatilnost - 2935

U četvrtak i petak NASDAQ Exchange Delta Volumebila u pozitivnoj zoni, ali to nije uzrokovalo ozbiljnija uzlazna kretanja, što pak upućuje na daljnji pad ili barem bočno kretanje za danas. 

Kada uspoređujemo kumulativnu deltu na budućnosti indeksa DowJones 30, SP500 i NASDAQ 100

silazna dinamika delte dužDowJones 30 indeks, što pak može signalizirati mogući pad. Međutim, sastanak FED-a i dalje sprječava glavne sudionike da uđu u pozicije u sljedeća dva dana. 

Preporuka za danas bit će oprezna rasprodaja do najbližih razina podrške uz unutardnevno fiksiranje transakcija.