Geografija kriptovaluta 2022. - kripto valuta novog dana

Sve što trebate znati o usvajanju kriptovaluta diljem svijeta od 2022. Recenzija iz Chainalysis.

Navigacija:

Globalni indeks usvajanja kriptovaluta 2022
Sjeverna Amerika
Latinska Amerika
Srednja, Sjeverna i Zapadna Europa
Istočna Europa
Srednja i Južna Azija, Oceanija
Istočna Azija
Bliski istok i sjeverna Afrika
Afrika južno od Sahare
Globalni indeks usvajanja kriptovaluta 2022.: Potpuni popis

Globalni indeks usvajanja kriptovaluta 2022

Indeks globalnog usvajanja kriptovaluta 2022.: tržišta u nastajanju prednjače u masovnom usvajanju, Kina ostaje aktivna unatoč zabranama, osnove izgledaju zdravo

Zadovoljstvo nam je predstaviti ažurirani indeksChainalysis globalno prihvaća kriptovalute za 2022. Ovu ljestvicu objavljujemo drugu godinu zaredom. Izvješće za 2021. možete pronaći ovdje i ubuduće ćemo ga više puta pozivati.

Što nazivamo masovnim usvajanjem kriptovaluta?

Mogli bismo jednostavno rangirati zemlje prema volumenukripto transakcije, a to bi nam dalo vizualni prikaz gdje se odvija većina kripto aktivnosti. Ali nas to ne zanima. Svrha našeg indeksa je izmjeriti gdje većina ljudi ulaže većinu svog novca u kriptovalute. Institucionalna aktivnost igra važnu ulogu, ali također želimo istaknuti zemlje u kojima pojedinačni neprofesionalni ulagači najviše koriste digitalnu imovinu. U sljedećem odjeljku opisujemo našu metodologiju i predstavljamo prvih 20 zemalja u rezultirajućem indeksu.

Metodologija

Globalni indeks usvajanja kriptovalute odChainalysis se izračunava na temelju pet podindeksa, od kojih se svaki temelji na korištenju različitih vrsta usluga kriptovaluta u pojedinim zemljama. Rangirali smo svih 146 zemalja za koje imamo dovoljno podataka za svaki od ovih pet pokazatelja, uzeli geometrijski prosjek rangiranja svake zemlje za svih pet, zatim normalizirali konačnu vrijednost na ljestvici od 0 do 1, i tako za svaku zemlju dobili rezultat koji određuje njegovu poziciju u indeksu. Što je konačni rezultat bliži 1, to je zemlja na višoj poziciji.

Za izračun naših podindeksa, procjenjujemo količinetransakcije kriptovalute po državama za različite usluge i protokole na temelju podataka o web prometu tih usluga i protokola. Podatke o prometu pruža Similarweb. Ovaj pristup ne uzima u obzir korištenje VPN-ova i drugih metoda maskiranja web prometa, međutim, s obzirom na to da se naš indeks izračunava na temelju stotina milijuna transakcija, korištenje VPN-ova mora biti izuzetno rašireno kako bi se značajno iskrivilo dobivenih podataka. Stručnjaci koje smo dodatno intervjuirali uglavnom su se složili da je naš indeks u skladu s njihovim percepcijama tržišta na kojima posluju, što povećava naše povjerenje u korištenu metodologiju.

U nastavku detaljno opisujemo svaki od pet podindeksa i kako se oni izračunavaju.

Vrijednost kriptovaluta primljenih u on-chain transakcijama od strane centraliziranih mjenjačnica, ponderirana prema paritetu kupovne moći (PPP) po glavi stanovnika

Svrha ovog podindeksa je daprocijeniti ukupnu razinu aktivnosti svake zemlje u interakciji s centraliziranim uslugama kriptovaluta, ali odvagnuti vrijednost u korist onih zemalja u kojima je primljeni iznos značajniji u odnosu na dobrobit njezinih stanovnika i vrijednost novca u zemlji u cjelini. Kako bismo izračunali ovaj pokazatelj, procijenili smo ukupnu vrijednost on-chain transakcija koje su primili korisnici centraliziranih usluga u svakoj zemlji i ponderirali dobivenu vrijednost prema PPP-u po danu. kao mjera bogatstva zemlje u smislu prosječnog stanovnika. Što je veći omjer ukupnog volumena dolaznih on-chain transakcija prema PPP-u po danu, to je veća ocjena, odnosno s istim volumenom primljenih transakcija kriptovalute, zemlja s nižim PPP-om po danu. će rangirati više.

Vrijednost kriptovaluta primljenih od strane centraliziranih mjenjačnica u maloprodajnim lančanim transakcijama, ponderirana PPP-om po d.

Svrha ovog pokazatelja je procijeniti razinuaktivnost na centraliziranim uslugama neprofesionalnih privatnih korisnika kriptovalute na temelju omjera obujma njihovih transakcija kriptovalutama i prosječne razine blagostanja stanovnika odgovarajuće zemlje. Procijenili smo ukupni obujam maloprodajnih transakcija, u ovom slučaju definiranih kao sve transakcije kriptovaluta ispod 10 tisuća USD. Zatim smo rangirali zemlje prema dobivenoj vrijednosti, ali smo to ponderirali u korist zemalja s nižim PPP-om po danu.

Opseg trgovanja na peer-to-peer (p2p) platformama, ponderiran prema PPP-u po danu. i po broju korisnika Interneta

Opseg p2p transakcija čini značajan udiosvih aktivnosti kriptovaluta na tržištima u razvoju. Za ovaj podindeks rangirali smo zemlje prema količini p2p transakcija i ponderirali dobivenu vrijednost u korist zemalja s nižim PPP-om po danu. i manje korisnika interneta. Cilj je bio istaknuti zemlje u kojima više stanovnika ulaže veći udio svog bogatstva u peer-to-peer transakcije kriptovalutama.

Vrijednost kriptovaluta primljenih u lančanim transakcijama iz DeFi protokola, ponderirana prema paritetu kupovne moći (PPP) po glavi stanovnika

U posljednje dvije godine DeFi je jedan od najbrzo rastuća područja kripto tržišta. Zapravo, kao što možemo vidjeti iz usporedbe decentraliziranih burzi (DEX) i centraliziranih burzi, decentralizirani protokoli kriptovaluta koji primarno koriste Ethereum, a ne Bitcoin, ponekad su nadmašili centralizirane usluge u smislu količine transakcija u lancu. S obzirom na važnost DeFi-ja za inovacije kriptovaluta, željeli smo da naš indeks usvajanja istakne zemlje u kojima je neproporcionalan udio financijskih aktivnosti korisnika koncentriran na DeFi protokole. Za ovaj podindeks rangiramo zemlje prema količini DeFi transakcija i primjenjujemo težinski faktor u korist zemalja s nižim PPP-om po danu.

Ponderirana vrijednost pariteta kupovne moći po stanovniku (PPP) maloprodajnih transakcija u lancu izvedena iz DeFi protokola

Baš kao što želimo ubrojiti u indeksaktivnost neprofesionalnih, individualnih korisnika kriptovaluta na centraliziranim servisima, želimo isto dobiti i za DeFi. Stoga ovaj podindeks rangira svaku zemlju prema količini maloprodajnih DeFi transakcija i primjenjuje težinski faktor na rezultirajući rezultat u korist zemalja s nižim PPP-om po danu.

Kako se metodologija promijenila ove godine

Najveća promjena odgeografsko izvješće za 2021. rezultat je dodavanja dvaju novih podindeksa na temelju količine DeFi transakcija i promjene druga dva podindeksa tako da uzimaju u obzir samo količinu transakcija povezanih s centraliziranim uslugama. Ovu odluku diktiraju dva razloga: prvo, kao što je gore spomenuto, da se istaknu zemlje koje predvode širenje DeFi-ja, s obzirom na važnost ovih tehnologija za cijeli ekosustav kriptovaluta. Drugo, htjeli smo riješiti problem inflacije količine transakcija koju je uzrokovao DeFi. U slučaju centraliziranih usluga, transakcije polaganja i isplate s njih ubrajaju se u volumen on-chain transakcija, ali transakcije unutar tih usluga, poput trgovanja na centraliziranim burzama, ne. Centralizirani servisi sami obrađuju takve transakcije, a ti podaci nisu dostupni pomoću alata za analizu blockchaina. Ali s DeFi protokolima stvari su drugačije. Ne prihvaćaju korisnička sredstva za pohranu i samo koordiniraju transakcije kriptovalute između privatnih novčanika, tako da se sve DeFi transakcije prikazuju u lancu. To znači da će, ako izvješća temeljite na podacima u lancu, količine transakcija u DeFi protokolima imati snažnu dodatnu prednost u usporedbi s centraliziranim uslugama. U kontekstu našeg indeksa, to može umjetno rangirati zemlje s većom penetracijom DeFi-ja u usporedbi s onima s centraliziranijim uslugama, čak i ako su stvarne količine prijenosa kriptovaluta u njima iste.

Kako bismo riješili ovaj problem, odlučili smo mjeritiCeFi i DeFi prenose količine za svaku od zemalja zasebno - i općenito i za transakcije veličine maloprodaje - i koriste dobivene bodove kao jednake komponente pri izračunu ukupnog indeksa. Na taj način postižemo veću točnost u usporedbi volumena transakcija u svakoj od zemalja i veću transparentnost u pogledu toga gdje postoji relativno velik volumen transakcija u DeFi ekosustavu.

Top 20 globalnog indeksa usvajanja kriptovaluta za 2022

Zemlja	Pozicija u indeksu	Ocjena prema količini centraliziranih usluga	Ocjena prema maloprodajnim količinama centraliziranih usluga	Ocjena prema količini trgovanja na p2p platformama	Rangiranje prema dolaznom DeFi prijenosu	Rangiranje prema ulaznom maloprodajnom DeFi prijenosu
Vijetnam	1	5	5	2	7	6
Filipini	2	4	4	66	13	5
Ukrajina	3	6	6	39	10	14
Indija	4	1	1	82	1	1
SAD	5	3	3	111	3	2
Pakistan	6	10	10	50	22	16
Brazil	7	7	7	113	8	7
Tajland	8	12	12	61	5	3
Rusija	9	8	8	109	11	12
Kina	10	2	2	144	6	4
Nigerija	11	18	18	17	20	17
purica	12	9	9	121	19	15
Argentina	13	13	13	26	21	25
Maroko	14	19	19	21	33	18
Kolumbija	15	23	23	10	27	29
Nepal	16	17	17	19	34	41
Velika Britanija	17	14	14	71	12	11
Ekvador	18	37	37	6	45	56
Kenija	19	43	43	5	9	34
Indonezija	20	16	16	129	18	13

Ključni zaključci iz Indeksa usvajanja kriptovaluta 2022

Sveukupno usvajanje usporava se globalno u uvjetima medvjeđeg tržišta, ali ostaje iznad prethodnih razina bikovskog tržišta

Naši podaci pokazuju da je u prošloj godiniGlobalne razine usvajanja su se stabilizirale nakon razdoblja kontinuiranog rasta od sredine 2019. Vidimo ovaj trend na grafikonu u nastavku, gdje primjenjujemo našu metodologiju indeksiranja na svijet u cjelini, zbrajajući tromjesečne rezultate svih 154 zemlje od drugog tromjesečja 2019. do danas, i ponovno indeksirajući taj broj da pokažemo trend globalnog usvajanja tijekom vremena .

Globalno usvajanje kriptovaluta je dosegnutonajnoviji rekord do sada u drugom tromjesečju 2021. Od tada je prihvaćanje kriptovalute dolazilo u valovima, padajući u trećem tromjesečju kako su tržišne cijene padale, vraćajući se u četvrtom kada se oporavilo na nove vrhunce svih vremena, i opadajući u sljedeća dva tromjesečja kada smo ušli u medvjeđe tržište. Međutim, važno je razumjeti da je sveukupno globalno usvajanje i dalje znatno iznad razina viđenih prije tržišta bikova 2019.

To sugerira da mnogi od onih kojiprivukla povećanja cijena u 2020. i 2021., ostala na kripto tržištu i nastavila ulagati značajan dio svojih sredstava u digitalnu imovinu. To je također u skladu s našim prethodnim podacima koji pokazuju da su kripto tržišta bila iznenađujuće otporna u nedavnim padovima. Veliki dugoročni hodleri nastavili su držati svoje kriptovalute i na medvjeđem tržištu, a podaci iz lanca sugeriraju da je ova klasa vlasnika općenito optimistična u pogledu izgleda za oporavak, održavajući tržišne osnove relativno zdravima.

Tržišta u razvoju dominiraju na globalnom poretku usvajanja kripto imovine

Trend koji smo zabilježili prošle godine uove godine samo se intenzivirao: tržišta u razvoju dominiraju indeksom. Svjetska banka svrstava zemlje u jednu od četiri kategorije na temelju razine dohotka i ukupnog ekonomskog razvoja: visoki dohodak, viši srednji dohodak, niži srednji dohodak i nizak dohodak. Koristeći ovu klasifikaciju, otkrili smo da dvije srednje kategorije dominiraju vrhom našeg indeksa. Od 20 najboljih zemalja na našem poretku:

deset s nižim srednjim primanjima: Vijetnam, Filipini, Ukrajina, Indija, Pakistan, Nigerija, Maroko, Nepal, Kenija i Indonezija;
osam s višim srednjim primanjima: Brazil, Tajland, Rusija, Kina, Turska, Argentina, Kolumbija i Ekvador;
dvije zemlje s visokim dohotkom: Sjedinjene Države i Ujedinjeno Kraljevstvo.

Kao što ćemo vidjeti kasnije u izvješću, korisnici uZemlje s nižim i višim srednjim dohotkom često se oslanjaju na kriptovalute za slanje doznaka, održavanje svoje ušteđevine tijekom volatilnosti fiat valute i zadovoljavanje drugih financijskih potreba jedinstvenih za njihova gospodarstva. Korisnici iz ovih zemalja također imaju veću vjerojatnost da će se oslanjati na Bitcoin i stablecoin u usporedbi sa stanovnicima drugih zemalja. U nadolazećim godinama bit će zanimljivo vidjeti koja rješenja industrija kriptovaluta može ponuditi za povećanje stope usvajanja kriptoaktive u zemljama s visokim i niskim dohotkom.

Vijetnam drži prvo mjesto, SAD se penju na peto, Kina se vraća među prvih deset

Postoji nekoliko pojedinačnih zemalja čije ocjene odskaču od ostalih.

Vijetnam je na prvom mjestu drugu godinu zaredomo razini prihvaćanja kriptovaluta. Vrijednosti podindeksa pokazuju da Vijetnam pokazuje iznimno visoku kupovnu moć i usvajanje (prilagođeno prema broju stanovnika) centraliziranih, DeFi i p2p instrumenata kriptovalute. Drugi izvori također bilježe žudnju Vijetnamaca za kriptovalutama. Istraživanje iz 2020. pokazalo je da je 21% vijetnamskih potrošača izjavilo da koriste ili posjeduju kriptovalute, odmah iza Nigerije s 32%, a od tada se čini da je stopa usvajanja kriptovaluta u Vijetnamu samo rasla. Prema izvješćima lokalnih medija, igrice temeljene na kriptovalutama, uključujući modele play-to-earn (P2E) i move-to-earn (M2E), posebno su popularne u ovoj zemlji. To se ne odnosi samo na interes korisnika, već i na programere: programer najprofitabilnije P2E igre na svijetu, Axie Infinity, ima sjedište u Ho Chi Minh Cityju, a njegov uspjeh inspirirao je mnoge startupe u području kriptogaminga.

Sjedinjene Države popele su se na peto mjesto u našojs osmog mjesta 2021. i šestog 2020. godine. SAD je među prva tri u svakom podindeksu, s izuzetkom upotrebe p2p razmjene prilagođene stanovništvu i kupovnoj moći, gdje je zauzeo tek 111. mjesto. To općenito nije iznenađujuće jer naše istraživanje pokazuje da je upotreba p2p-a češća u zemljama niske kupovne moći. Možda je najzanimljivija stvar ovdje da je SAD daleko vodeći u usvajanju kriptovaluta među razvijenim zemljama i jedna od samo dvije zemlje u ovoj kategoriji u prvih 20 našeg indeksa, uz UK. O razlozima za to bit će riječi kasnije u odjeljku o Sjevernoj Americi.

Konačno, Kina je ove godine ponovno ušla na vrhprvih deset u indeksu nakon 13. mjesta u 2021. Naši podindeksi pokazuju da je Kina postigla najviši rezultat u korištenju centraliziranih usluga, zauzevši drugo mjesto u smislu volumena transakcija prilagođenog kupovnoj moći, kako u ukupnoj tako iu maloprodajnoj kategoriji transakcija. Ovo je zanimljivo, s obzirom na zabranu kineske vlade bilo koje aktivnosti povezane s kriptovalutom u zemlji, uključujući i rudarenje i trgovanje. Naši podaci pokazuju da, dok je zabrana u početku uzrokovala značajan pad aktivnosti oko kriptovaluta, došlo je do značajnog oporavka na kineskom tržištu posljednjih mjeseci, što ukazuje na neučinkovitu ili slabu provedbu zabrane.

Medvjeđa tržišta ne mogu poništiti rast usvajanja tijekom razdoblja bikovskog trenda

Kao što smo gore napomenuli, iako s početkom strujerast medvjeđeg tržišta postao je sporadičniji, globalno usvajanje i dalje je znatno iznad razina bikovskog tržišta prije 2020. Podaci sugeriraju da kritična masa novih korisnika koji ulažu u kriptovalute tijekom razdoblja rasta cijena obično ostaju na kripto tržištu čak i kada ono opada, što je do sada omogućavalo ekosustavu da stabilno raste iz jednog tržišnog ciklusa u drugi. Jedan od razloga za to može biti vrijednost koju korisnici na tržištima u razvoju dobivaju od kriptovaluta. Te zemlje dominiraju indeksom usvajanja, velikim dijelom zato što kriptovalute pružaju jedinstvene opipljive koristi ljudima koji žive u nestabilnim ekonomskim uvjetima.

Sjeverna Amerika

Kumulativni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u Sjevernoj Americi

Tržišta kriptovaluta u Sjevernoj Americi: snažna, ali nestabilna, kojima dominira DeFi

Sjeverna Amerika je druganajveće kripto tržište u našoj studiji, s 1,15 trilijuna dolara unutarnjeg kripto prijenosa iz regije od srpnja 2021. do lipnja 2022., ili 19% globalne aktivnosti u tom razdoblju. Velika većina ovog volumena je u Sjedinjenim Državama.

Sjeverna Amerika postala je druga najvećakripto regiji nakon recesije u istočnoj Aziji sredinom 2020., a nedavno je DeFi značajno povećao ukupnu razinu kripto aktivnosti u regiji. Između srpnja 2021. i lipnja 2022. DeFi je činio 37% svih transakcija kriptovalutama u Sjevernoj Americi, više od bilo koje druge regije. Zapadna Europa je na drugom mjestu po ovom pokazatelju (31%), dok je u drugim regijama, poput subsaharske Afrike, udio DeFi-ja samo 13%.

DeFi je još uvijek područje gdjemnogi od najsuvremenijih projekata kriptovalute i teže prvo ući na tržišta Sjeverne Amerike i Zapadne Europe. Kako bismo saznali više o ovoj dinamici, razgovarali smo s Mattom Van Buskirkom, bivšim voditeljem usklađenosti u Circleu, a sada suosnivačem i izvršnim direktorom startupa za kriptovalute Hummingbird. "Centri poput New Yorka i Londona imaju mnogo talenata i akademskog interesa, tako da možete vidjeti mnogo blockchain projekata koji dolaze iz tih regija", kaže Matt. "Savjetujem se s ljudima koji imaju sjajne projekte u Latinskoj Americi, na primjer, ali im je teže pronaći talente i financiranje bez odlaska na mjesta poput Silicijske doline."

Osim toga, mnogi slučajevi upotrebe DeFi-ja,kao što je «profitabilna poljoprivreda» (DeFi uzgoj) i trgovanje novim tokenima na decentraliziranim burzama (DEX) vrlo su spekulativni, što prirodno privlači ulagače koji su ili već izgradili značajne posjede kriptovaluta ili već imaju kapital za igru. Vjerojatnije je da će se takvi ulagači naći na razvijenim tržištima u Sjevernoj Americi i Zapadnoj Europi, a manje na tržištima u razvoju.

Ali od danas, čini se da je tržište medvjedaoslabio je tržišta kriptovaluta u Sjevernoj Americi - i DeFi i CeFi - baš kao iu drugim regijama. Pogledajmo pobliže kako je prošla godina izgledala za korištenje kripto u Sjevernoj Americi.

Kako dominacija DeFi-ja oblikuje oseku i oseku sjevernoameričkih tržišta kriptovaluta

Stopa usvajanja DeFi-ja u Sjevernoj Americi viša je od bilo koje druge regije, što je također dovelo do najvećeg pada dominacije Bitcoina tijekom prošle godine u toj regiji.

Ali DeFi je prilično širok pojam. I koji slučajevi upotrebe najviše potiču usvajanje DeFi-ja u Sjevernoj Americi?

Odgovor ovisi o tome kako gledate na stvari.DEX-ovi predvode u pogledu ukupne primljene vrijednosti, ali daleko zaostaju za NFT-ovima u pogledu web prometa i količine prijenosa. Može se pretpostaviti da su NFT-ovi vodeći u smislu masovnog usvajanja i, kao što smo napisali u nedavnoj studiji, privlače pažnju pridošlica u kriptosferi. S druge strane, DEX-ove, s njihovom prednošću u veličini transakcije i ukupnom volumenu prijenosa, čini se da više koriste profesionalni, pa čak i institucionalni igrači.

Nerazmjerno rašireno prihvaćanje DeFi-ja uSjeverna Amerika je vidjela da se regionalno kripto tržište ponaša drugačije od ostatka svijeta tijekom prošle godine, često s oštrijim fluktuacijama aktivnosti. Pogledajte grafikone u nastavku koji prikazuju tromjesečne promjene ukupnog volumena transakcija za Sjevernu Ameriku i ostatak svijeta, raščlanjene prema DeFi-ju i centraliziranim burzama.

Gornji grafikoni to pokazuju u većini slučajevatromjesečja, aktivnosti u Sjevernoj Americi kretale su se bržim tempom nego u ostatku svijeta, uglavnom potaknute fluktuacijama u korištenju DeFi-ja. Ponekad je ovaj učinak bio dovoljan da izazove kretanje opsega transakcija u Sjevernoj Americi u suprotnom smjeru od ostatka svijeta. Na primjer, u drugom kvartalu 2022. u «ostatku svijeta» Zabilježen je porast ukupnog volumena transakcija, prvenstveno putem centraliziranih usluga. Sjeverna Amerika također je zabilježila porast aktivnosti centraliziranih usluga, ali to je nadoknađeno velikim padom aktivnosti DeFi-ja. Općenito, podaci sugeriraju da je, kada je tržište bilo snažno i priljevi pozitivni u drugoj polovici 2021., obujam transakcija u Sjevernoj Americi još više porastao jer su ulagače iz regije više privlačile mogućnosti visokog prinosa u DeFi-ju. Slično tome, kada je tržište palo 2022., sjevernoamerički ulagači bili su spremniji napustiti DeFi sektor, koji smatraju rizičnijim, što je značilo izraženiji pad aktivnosti.

Što je sljedeće za sjevernoameričko tržište kriptovaluta?

Unatoč volatilnosti i rizicima DeFi-ja, najvišedobro poznati DeFi protokoli do sada su preživjeli medvjeđe tržište i nastavljaju privlačiti značajna ulaganja. Sada se postavlja pitanje: koja će biti sljedeća velika inovacija u kriptovalutama? Ako se dosadašnji trendovi nastave, vjerojatno će dobiti najveću početnu distribuciju u Sjevernoj Americi i Zapadnoj Europi.

Također je moguće da će tih novih projekata biti manješpekulativno. Matt Van Buskirk rekao nam je nešto više: "S padom tržišta, vidimo više projekata koji se bave stvarnim infrastrukturnim problemima u financijskom sektoru i drugim područjima: hipoteke, identitet, tokenizacija fizičke imovine - mislim da ćemo okolo vidjeti primitivce temeljene na blockchainu ove. stvari".

Latinska Amerika

Kumulativni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u Latinskoj Americi

Glavni pokretači usvajanja kriptovalute u Latinskoj Americi: očuvanje kapitala, doznake i potraga za alfa

Latinska Amerika je sedma po veličinitržište kriptovaluta koje istražujemo ove godine: od srpnja 2021. do lipnja 2022. građani latinoameričkih zemalja primili su 562 milijarde dolara transakcija kriptovalutama, što je 40% više u odnosu na prethodnu godinu. Latinska Amerika također je domaćin pet od trideset najboljih zemalja u ovogodišnjem ukupnom kripto indeksu: Brazil (7), Argentina (13), Kolumbija (15), Ekvador (18) i Meksiko (28).

U našoj analizi aktivnosti korisnika iz Latinske Amerike na lancu identificirali smo tri glavna slučaja upotrebe kriptovaluta:

ušteda kapitala,
slanje transfera novca,
traženje alfe (dodatna profitabilnost u odnosu na tržišni prosjek).

Pogledajmo pobliže ova tri faktora, kao i zemlje Latinske Amerike u kojima je svaki od njih najčešći.

Ušteda kapitala

U travnju je osnovan Međunarodni monetarni fondda je kombinirana stopa inflacije u pet najvećih gospodarstava Latinske Amerike (LA5) – Brazilu, Čileu, Kolumbiji, Meksiku i Peruu – premašila 8%, što je najviša vrijednost u 15 godina. Četiri mjeseca kasnije ažurirali su tu procjenu na 12,1%, što je najviša vrijednost u 25 godina. U međuvremenu, u zemljama kao što su Venezuela i Argentina, stvari su još gore u tom pogledu. Ove dvije zemlje imaju godišnju stopu inflacije (u vrijeme pisanja) od 114% odnosno 79%, što znači da su njihove fiksne valute izgubile oko pola svoje vrijednosti u proteklih dvanaest mjeseci.

Zadnji put inflacija na latinskomAmerika je dosegla takvu razinu da Bitcoin još nije bio izmišljen. Dok se spremnost Bitcoina da služi kao zaštita od inflacije, kao što su se mnogi nadali, čini diskutabilnom, stabilni novčići — kripto imovina dizajnirana da ostane vezana za cijenu fiksne valute (obično američkog dolara) — omiljeni su u regijama pogođenim inflacijom. Zapravo, nedavni podaci istraživanja pokazuju da više od trećine latinoameričkih potrošača već koristi stabilne kovanice za svakodnevnu kupnju.

U nastavku ćemo pogledati kako građani dviju zemalja Latinske Amerike koje su najsklonije inflaciji koriste stabilne kovanice za modernizaciju svog načina štednje.

U centru pažnje: Venezuela

Ove godine Venezuela nije bila uključena u indeks,budući da ne postoje pouzdane i novije procjene PPP-a po glavi stanovnika za ovu zemlju. Međutim, prema procjeni Svjetske banke za 2014., Venezuela bi zauzela 11. mjesto u ukupnom poretku.

A s obzirom na nagli pad u zemlji tijekom prošlostiosam godina i sve veće prihvaćanje kriptovaluta, mogli su biti rangirani više. Nacionalna valuta zemlje, bolivar, deprecirala je za više od 100.000% između prosinca 2014. i rujna 2022. Venezuela je također, unatoč nevjerojatnoj devalvaciji fiat valute, još uvijek rastuće tržište kriptovaluta izraženo u dolarima. Prošle godine Venezuelanci su dobili kriptovalute u vrijednosti od 28,3 milijarde dolara. Ove je godine ta brojka iznosila 37,4 milijarde dolara, što je povećanje od 32%.

Većina ovog volumena povezana je sstabilni novčići. Stablecoin transakcije u Venezueli čine 34% ukupnog volumena malih maloprodajnih transakcija, više nego u bilo kojoj drugoj zemlji Latinske Amerike. To se dobro slaže s tezom o kapitalnoj štednji kao glavnom faktoru masovnog usvajanja kriptovaluta u Venezueli.

Ova ekonomska nestabilnost također možeobjasniti ovisnost Venezuelanaca o play-to-earn blockchain igrama, od kojih su neke (kratko vrijeme) donosile prihod veći od minimalne mjesečne plaće u Venezueli. Kao rezultat toga, Venezuela je ove godine zauzela drugo mjesto po broju igrača Axie Infinityja od svih zemalja, odmah iza Filipina, koji su ove godine zauzeli 2. mjesto u ukupnom Globalnom indeksu prihvaćanja kriptovalute. Brazil, sljedeća najaktivnija latinoamerička play-to-earn zajednica, ima petu najveću bazu igrača Axie Infinityja.

U centru pažnje: Argentina

Argentina se suočila s problemom inflacijetijekom većeg dijela dvadesetog i dvadeset prvog stoljeća. Tijekom latinoameričke dužničke krize 1980-ih, kada je sukob bio posebno akutan, stopa inflacije u Argentini nakratko je premašila 3000%. Stoga, kako objašnjava Rodolfo Andragnes, osnivač ONG Bitcoin Argentina, “Argentinci su navikli kupovati dolare i doslovno ih spremati ispod madraca.” Stoga se gotovo svaka kupnja na visokoj razini plaća u američkim dolarima. “Da biste kupili kuću, morate donijeti 400.000 dolara u fizičkim dolarima i platiti gotovinom. Ne postoje krediti na 30 godina ili nešto slično.”

Ali argentinska vlada primjenjuje stroge mjerekontrolu nad kretanjem kapitala, što otežava gomilanje štednje. Građani mogu mijenjati pezose sa svojih bankovnih računa po službenom tečaju od 165 pezosa za dolar, do 200 USD mjesečno. Dok je na crnom tržištu, gdje se odvija većina deviznih transakcija u zemlji, neslužbeni tečaj, Dólar Blue, oko 315 pezosa za dolar. To je potaknulo mnoge Argentince da budu kreativni u pogledu zadržavanja zarađenog novca.

Jedno popularno rješenje su stabilni novčići.Zašto? Jer "psihološki, Argentinci koriste kriptovalute za sigurnost", kaže Sebastian Serrano, izvršni direktor argentinske tvrtke za kripto plaćanja Ripio. "Zato ovdje možete vidjeti tako široku upotrebu stablecoina - jer je to dobra digitalna alternativa držanju fizičkih dolara."

Podaci u lancu pokazuju popularnost ovog slučaja upotrebe, posebno u Venezueli i Argentini.

Više od 31% ukupnog volumena male maloprodajekripto transakcija u Argentini je prodaja stabilnih kovanica, u usporedbi s 26% u Brazilu i 18% u Meksiku. Ovi stabilni novčići - posebno USDT, USDC i USDD - postali su popularni u Argentini iz tri jednostavna razloga:

Onivezan za američki dolar, koja je valuta po izboru mnogih Argentinaca;
Onidigitalni, što znači da su lako dostupni na raznim uređajima; I
u njimanema ograničenja kupnje, što znači da Argentinci mogu pretvoriti bilo koju količinu pesosa u stablecoin.

Iako Argentinci možda neće dobiti bolji tečaj za fiat valutu za stablecoin nego za plavi dolar, to barem stvara neki osjećaj stabilnosti nakon konverzije.

Alternativna ekonomija i zajednica

Jedan od nusproizvoda dugoročnogEkonomska nestabilnost Argentine je to što je postala jedna od najaktivnijih blockchain zajednica u cijeloj Latinskoj Americi. "Imamo veliki broj ljudi koji rade na projektima kriptovaluta i također primaju plaću u kriptovaluti", kaže Andragnes. To posebno vrijedi za Buenos Aires, gdje žive mnogi od najvećih igrača u kripto industriji i gdje se održavaju najveći događaji. Na primjer, MakerDAO i Chainlink imaju nekoliko ključnih programera u gradu, a LABITCONF, najveća Bitcoin konferencija u Latinskoj Americi, privlači tisuće sudionika i govornika u Buenos Aires svake godine, do Vitalika Buterina, osnivača Ethereuma, i Elizabeth Stark, CEO i suosnivač Bitcoina.mreža munje.

Slanje novčanih transfera

Transferi novca također su uobičajeni posvudaLatinska Amerika. Procjenjuje se da će službeno tržište prijenosa novca u Latinskoj Americi ove godine dosegnuti 150 milijardi dolara, a prihvaćanje usluga kripto prijenosa novca u cijeloj regiji je neujednačeno, ali brzo. Salvadorska službena aplikacija za plaćanje Chivo obradila je 52 milijuna dolara vrijednih bitcoin novčanih transfera između siječnja i svibnja ove godine; i, kao što ćemo dalje istražiti u nastavku, usluge kriptovaluta također su obradile milijarde dolara novčanih transfera u Meksiko.

Pogledajmo pobliže vjerojatno najveći koridor doznaka kriptovaluta na svijetu: granicu SAD-a i Meksika.

U centru pažnje: Meksiko

Prema Felipeu Valleju, direktoruPrema regulaciji najveće meksičke kripto mjenjačnice, Bitso, veliki postotak najnižih socioekonomskih obitelji u Meksiku prima doznake od članova obitelji koji rade u inozemstvu, a udio kripto industrije na ovom tržištu od 51,6 milijardi dolara brzo raste. Do lipnja je samo Bitso već obradio više od 1 milijarde dolara doznaka iz SAD-a u Meksiko 2022., što znači rast od 400% i zauzimanje 4% meksičkog tržišta prijenosa novca.

Coinbase vam daje priliku zaraditi itradicionalni pružatelji usluga prekograničnog plaćanja kao što je Western Union. U veljači 2022. Coinbase je najavio pokretanje usluga isplate kriptovalute na 37 000 lokacija diljem zemlje, uključujući robne kuće, supermarkete i svih 20 000 poslovnica Oxxoa, najvećeg lanca trgovina u Meksiku.

Traži alfu

Konačno, utvrdili smo da građani najvećeg iNajrazvijenija gospodarstva Latinske Amerike sve češće koriste kriptovalute ne samo za štednju, već i za ostvarivanje profita. Kao što je prikazano na grafikonu u nastavku, LA5 zauzima prvih šest mjesta u smislu udjela DeFi-ja u ukupnim transakcijama kriptovalutama. To znači da velik broj korisnika u tim zemljama koristi otvorene javne protokole koji im omogućuju posuđivanje, trgovanje, «ulaganje» a posuđivanje širokog spektra tokena špekulativna je aktivnost koja nosi značajne rizike i potencijal povećanja.

Kriptovalute koje su najviše usmjerene na DeFiTržišta Latinske Amerike ne razlikuju se od onih u Zapadnoj Europi ili Sjevernoj Americi, gdje sudionici na tržištu prihvaćaju napredne kripto platforme orijentirane na prinos puno spremnije nego centralizirane usluge uštede kapitala. Brazil je jedan od vodećih u regiji u pogledu usvajanja i usvajanja DeFi-ja.

U centru pažnje: Brazil

Prema Thomasu Fortesu, voditeljukriptovalute u Nubanku, jednoj od najvećih svjetskih platformi za digitalno bankarstvo, koja je nedavno pokrenula platformu za trgovanje kriptovalutama, u Brazilu se kriptovalute sada uglavnom koriste za spekulativna ulaganja. "Klijenti žele povećati povrat svoje ušteđevine", objašnjava. “Kamatne stope u zemlji su najniže u povijesti, a čini se da je tome doprinio značajan porast cijena kriptovaluta, ali na ovaj ili onaj način, usvajanje kriptovaluta nastavilo se čak iu takozvanoj kripto zimi.”

“Broj novih maloprodajnih korisnika ukriptovalute su rasle puno brže od burze. Bilo je potrebno nekoliko godina da naraste do nekoliko milijuna ulagača u dionice”, primjećuje Fortes. Nubank je dosegao milijun korisnika u samo mjesec dana nakon pokretanja svoje kripto platforme. “Nije samo institucionalni kapital ili bogati ljudi. Demokratizacija pristupa znači široko prihvaćanje od strane maloprodajnih korisnika. Mi u Nubanku razvili smo iskustvo trgovanja kriptovalutama koje pomaže korisnicima da prevladaju poteškoće koje su tipične za nišne kripto brokere.”

Možemo vidjeti neke dokaze o tomeusvajanje od strane maloprodajnih korisnika i na lancu. U usporedbi s drugim zemljama Latinske Amerike, u Brazilu veliki udio u ukupnom volumenu otpada na maloprodajne transakcije. A aktivnost trgovanja na Mercado Bitcoin, jednoj od najvećih brazilskih kripto burzi, ilustrira ovaj trend.

Kao što se može vidjeti iz gornjeg dijagrama, maliMaloprodajne (<1K$), velike maloprodajne (1K - 10K$) i profesionalne (10K$ - 1M) transakcije čine mnogo veći udio u ukupnom obujmu trgovanja na Mercado Bitcoin nego u ostatku Latinske Amerike.

Raznolikost slučajeva uporabe

Općenito, prema podacima iz lanca i intervjuima sOperateri usluga u regiji mogu reći da do usvajanja kriptovaluta u Latinskoj Americi dolazi iz različitih razloga, ovisno o jedinstvenim potrebama svake zemlje. Korisnici u zemljama sa slabim gospodarstvom obično koriste kriptovalute za doznake i, u slučaju visoke inflacije, za štednju, dok korisnici na razvijenijim tržištima poput Brazila tretiraju kriptovalute više kao špekulativno ulaganje. S razvojem kriptovaluta i vjerojatnim promjenama u potrebama latinoameričkih korisnika, bit će zanimljivo vidjeti koji će se drugi slučajevi upotrebe pojaviti kako bi se zadovoljile njihove potrebe.

Srednja, Sjeverna i Zapadna Europa

Zbirni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u srednjoj, sjevernoj i zapadnoj Europi

Središnja, sjeverna i zapadna Europa ostaju najveća svjetska kripto ekonomija zahvaljujući porastu DeFi-ja, NFT-a i regulatorne jasnoće

Srednja, sjeverna i zapadna Europa (CNWE) -još uvijek najveća kriptoekonomija na svijetu. Od srpnja 2021. do lipnja 2022. pojedinci i organizacije u regiji primili su kriptovalute u vrijednosti od 1,3 trilijuna dolara, a samo Zapadna Europa dom je šest od 40 zemalja s najraširenijim prihvaćanjem kriptovaluta: UK (17), Njemačka (21) , Francuska (32), Španjolska (34), Portugal (38) i Nizozemska (39). Ogroman udio ove aktivnosti došao je iz DeFi-ja, budući da su propisi EU-a poput pravila o kripto putovanjima i režima licenciranja MiCA omogućili veću regulatornu jasnoću.

Većina od deset najvećihaktivnost na lancu tržišta kriptovaluta CEEC porasla je za 1-30% u usporedbi s prethodnom godinom. No dvije se zemlje ističu: Njemačka s povećanjem od 47% i Nizozemska s padom aktivnosti kriptovaluta od 3%.

Vjerojatno je najveći rast zabilježen u Njemačkojnuspojava dviju nedavnih odluka: (1) uvođenje poreza od 0% na dugoročnu kapitalnu dobit i (2) dopuštanje raznim upraviteljima imovine da ulažu u kriptovalute. Podaci Chainalysisa sugeriraju da su ove radnje potaknule prihvaćanje i maloprodaje i institucija. S druge strane, nizozemski regulatori zauzeli su oprezniji stav.

U manjim CEWE zemljama promjene uaktivnosti na lancu razlikuju se u mnogo većoj mjeri. Na suprotnim su krajnostima Estonija, čija je aktivnost kriptovaluta skočila za 76%, i Malta, s prepolovljenjem tijekom razdoblja istraživanja.

Malta u proučavanom godišnjem razdoblju od srpnja 2021do lipnja 2022. suočio se s povećanom konkurencijom s Bahama i Bermuda, kao i jurisdikcija poput Abu Dhabija i Dubaija, koji su pojačali svoje napore u privlačenju kripto startupa. Međutim, «blockchain island» još uvijek ima jedan od najopsežnijih regulatornih okvira u svijetu. Estonija je u međuvremenu brzo napredovala u svom nastojanju da postane glavno kripto središte u srednjoj Europi, a od svibnja 2022. stavlja poseban naglasak na ublažavanje rizika od pranja novca, iznude i «infekcije» tržište.

UK je najveće DeFi tržište u Europi

Ove godine Velika Britanija je zauzela 17. mjestoIndeks globalnog usvajanja kriptovaluta, s 21. mjesta godinu dana ranije. A u pogledu ukupnog volumena transakcija, Ujedinjeno Kraljevstvo je na 1. mjestu u Srednjoj i Istočnoj Europi i na 6. mjestu u svijetu, primivši kriptovalute u vrijednosti od 233 milijarde dolara od srpnja 2021. do lipnja 2022.

Velik dio ove aktivnosti povezan je s DeFi-jem. Ove je godine gotovo 20% web prometa na NFT i stranicama s ugovorima o zajmovima u cijeloj srednjoj i istočnoj Europi došlo iz Ujedinjenog Kraljevstva.

Britansko kripto tržište također je jedinstveno po tomeda je to bila jedina od pet vodećih zapadnoeuropskih zemalja između srpnja 2021. i lipnja 2022. koja je porasla u broju on-chain transakcija koje su izvršili njeni građani svakog kvartala.

To sugerira da je stopa usvajanja kriptovalutau Ujedinjenom Kraljevstvu bili su održiviji nego u drugim zemljama SIE. "Volio bih misliti da je to zato što smo pokušali osigurati sigurnost u vezi s regulacijom i oporezivanjem kriptovaluta u Ujedinjenom Kraljevstvu", kaže Dion Seymour, tehnički direktor za kriptovalute i digitalnu imovinu u Andersen LLP-u i bivši savjetnik za politiku u HMRC-u. UK porezno tijelo. "Nitko ne želi da se kriptovalute oporezuju, ali nesigurnost oko njihovog oporezivanja također može izazvati zabrinutost."

Još jedna važna prepreka za usvajanje kriptovaluta,onaj za koji Seymour vjeruje da Ujedinjeno Kraljevstvo tek treba prevladati je neadekvatna zaštita potrošača: „Zaštita potrošača je apsolutno neophodna ako želimo da DeFi postane mainstream. Ove godine nastavit ćemo puno razgovarati o tome s političarima, Svjetskom bankom, Svjetskim ekonomskim forumom, OECD-om, Ministarstvom financija Ujedinjenog Kraljevstva, FCA-om i, očito, poreznim vlastima.”

NFT kao glavni pokretač DeFi aktivnosti u srednjoj, sjevernoj i zapadnoj Europi

DeFi je također popularan u drugim zemljama srednje i istočne EuropeNFT platforme utiru put širokom prihvaćanju kriptovaluta, pokrećući najveći web promet u regiji u usporedbi s bilo kojom drugom vrstom DeFi protokola. To je posebno istinito u Irskoj i Norveškoj, gdje NFT tržišni promet čini preko 70% ukupnog web prometa povezanog s DeFi-jem.

Druga najposjećenija DeFi kategorija u CEEC bile su blockchain igre, a slijede Francuska, Italija i Španjolska. U ove tri zemlje više od 30% web prometa bilo je povezano s metaverzumom.

Na prvoj crti

Osim što je najveća na svijetukripto tržište, uvijek je bilo na čelu kripto inovacija, a razina usvajanja DeFi-ja u regiji sjajan je primjer za to. S pojavom novih tehnologija kriptovaluta i njihovih slučajeva uporabe, vidjet će se hoće li CEEC zadržati status zemlje koja ih je rano usvojila.

Istočna Europa

Ukupni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u istočnoj Europi

Istočnoeuropsko tržište kriptovaluta je aktivno, a skokovi na njemu tijekom protekle godine uzrokovani su oružanim sukobom između Rusije i Ukrajine

Istočna Europa peta je po veličiniTržište kriptovaluta koje smo proučavali primilo je 630,9 milijardi dolara u transakcijama između srpnja 2021. i lipnja 2022. To predstavlja nešto više od 10% globalnih prijenosa kriptovaluta tijekom istog razdoblja.

Usporedni udio istočne Europe u globaluTržište kriptovaluta ostalo je iznenađujuće stabilno tijekom posljednjih nekoliko godina, krećući se oko 10%. U drugim je regijama, međutim, bila veća volatilnost.

U ovoj seriji postova o kojima smo detaljno govoriliuloga istočne Europe u globalnom kriminalu u vezi s kriptovalutama. Konkretno, u ovoj regiji smo kroz povijest vidjeli ogroman broj ransomware virusa. i pranje novca, pri čemu potonje podržava golemi ekosustav rizičnih poslova s kriptovalutama. Neke od tih tvrtki, poput brokera Suex, čak je sankcioniralo Ministarstvo financija SAD-a. Međutim, rizične i nezakonite aktivnosti još uvijek čine značajan dio onchain aktivnosti u regiji: visokorizične razmjene (s malim ili nikakvim KYC-om) čine 6,1% prijenosa kriptovaluta u istočnoj Europi, u usporedbi sa samo 1,2% za sljedeću najveću regionalni pokazatelj. Zapravo, ako spojite adrese povezane s rizičnim i ilegalnim aktivnostima u jednu kategoriju, jasno je da korisnici iz istočne Europe komuniciraju s njima mnogo češće nego stanovnici drugih regija.

Bilješka:ilegalna aktivnost odnosi se na transakcije u kojima su jedna ili više adresa druge ugovorne strane povezane s kriminalnim novčanicima. Rizične aktivnosti uključuju transakcije u kojima su adrese ugovornih strana povezane s rizičnim mrežnim entitetom, kao što je visokorizična mjenjačnica ili usluga sa sjedištem u visokorizičnoj jurisdikciji.

18,2% svih kripto transfera koje je primila istočna Europa došlo je s adresa povezanih s rizičnim ili kriminalnim aktivnostima, više nego u bilo kojoj drugoj regiji.

Promjene na tržištu i uloga kriptovaluta u oružanom sukobu Rusije i Ukrajine

Naravno, najveći događaj u istočnoj Europi prošle godine bila je ruska vojna operacija u Ukrajini. Utjecao je na gotovo sve aspekte života u obje zemlje, a kriptovalute nisu iznimka.

Ubrzo nakon početka vojne operacije, UjedinjeniDržave i brojne druge zemlje počele su uvoditi sankcije ruskim oligarsima i drugima povezanima s Putinovom vladom. Ovo, u kombinaciji s razinom usvajanja kriptovaluta u Rusiji za legalnu i ilegalnu upotrebu, potaknulo je pitanja o tome hoće li Rusi (i u kojoj mjeri) pokušati koristiti kriptovalute da zaobiđu sankcije. Naše je istraživanje pokazalo da kripto tržišta vjerojatno nisu dovoljno likvidna da bi bila sredstvo za masovno i sustavno izbjegavanje sankcija. Imajući to na umu, te da se ovaj indeks prvenstveno odnosi na masovno usvajanje kriptovaluta, ovdje ćemo koristiti on-chain podatke kako bismo analizirali kako su kriptovalute usvojili stanovnici obiju zemalja općenito, a ne samo bogati ili sankcionirani pojedinci .

Uostalom, rat je bio ozbiljanekonomske posljedice za građane obiju zemalja. Ukrajina se suočava s iznimno visokom inflacijom, s člankom New York Timesa u srpnju koji izvješćuje o 90-postotnom porastu troškova goriva i 35-postotnom porastu cijena hrane. U Rusiji je također bilo zasebnih razdoblja visoke inflacije, kao i značajnih poteškoća u međunarodnoj trgovini, uključujući i zbog ograničenog pristupa međubankarskoj mreži SWIFT. U tom kontekstu, pogledajmo kako se korištenje kriptovaluta u Rusiji i Ukrajini promijenilo od početka vojne operacije. Odmah se može primijetiti početni porast prijenosa kriptovaluta u obje zemlje u ožujku 2022.

No, nakon toga trendovi se razilaze.U Rusiji je obujam transakcija u sljedećim mjesecima nastavio fluktuirati u relativno uskom rasponu. U Ukrajini, s druge strane, cijelo razdoblje istraživanja od ožujka bilježi stalni porast prijenosa kriptovaluta. Moguće je da bi na razinu kriptovalutne aktivnosti ruskih korisnika mogla utjecati ograničenja koja su nametnule mnoge usluge nakon uvođenja sankcija SAD-a i EU-a.

Naravno, s obzirom na ekonomske probleme, sas kojima se suočavaju obje zemlje, ukupne brojke transakcija nisu tamo gdje bismo očekivali da ćemo pronaći najrječitije trendove. Većina tih transakcija su kripto-kripto transakcije, ali u hitnim slučajevima ili potencijalnoj hiperinflaciji možete očekivati da će ljudi biti više usredotočeni na zaštitu ili premještanje svoje fiat imovine. To možemo barem djelomično procijeniti prema obujmu trgovanja denominiranom u rubljama i grivnama koristeći podatke o povijesti naloga na dvije burze koje prihvaćaju te valute: Binance i LocalBitcoins.

Ovdje je trend još jači, posebno u ožujku,neposredno nakon početka vojne operacije. Ovog mjeseca obujam trgovanja denominiran u grivnama porastao je za 121% na 307 milijuna dolara, a obujam trgovanja denominiran u ruskim rubljama porastao je za 35% na 805 milijuna dolara dostižući najviše razine u ožujku. Čini se da je stvarni opseg ove aktivnosti puno veći, budući da su ovo podaci sa samo dvije mjenjačnice koje prihvaćaju fiat valute iz obje zemlje, ali ipak možemo izvući neke zaključke iz usmjerenih trendova.

Pokazali smo naše podatke Tatjani Dmitrenko,savjetnica Ministarstva financija Ukrajine i članica Radne skupine za digitalnu imovinu Svjetskog gospodarskog foruma, te ju je upitao koji bi slučajevi korištenja mogli objasniti porast trgovanja kriptovalutama za grivne. Skrenula je pozornost na uvođenje devizne kontrole od strane ukrajinske vlade: "U vezi s uvođenjem izvanrednog stanja u Ukrajini, ukrajinska središnja banka uvela je ograničenja na gotovinske transakcije, poput kupnje dolara ili eura", rekla je. Ubrzo nakon toga, transferi strane valute u inozemstvo također su bili ograničeni, a Dmitrenko vjeruje da su neki Ukrajinci možda tražili prilike za razmjenu grivni u kriptovalute kao odgovor na te mjere. Također je napomenula da su ove valutne kontrole ublažene u srpnju 2022., kada ćemo vidjeti smanjenje obujma trgovanja kriptovalutama za grivne.

Da biste saznali više o sličnim aktivnostima uRusija, razgovarali smo s regionalnim stručnjakom za pranje novca koji je radio s FIU-ovima u istočnoj Europi, kao i s nekoliko međunarodnih organizacija. Želio je ostati anoniman, ali je dopustio da ga citiraju kako tumačiti te podatke u svjetlu onoga što je uočio u Rusiji nakon početka vojne operacije.

“Glavno pitanje ne samo za oligarhe, već iza mnoge obične Ruse postavilo se pitanje kako povući novac iz Rusije”, rekao nam je stručnjak. “Mnogi su ljudi počeli tražiti nova mjesta gdje bi mogli unovčiti svoje kriptovalute.” Naveo je UAE i Tursku kao zemlje na koje su se Rusi često oslanjali u prošlosti, a istaknuo je i Kazahstan i Gruziju kao zemlje koje bi mogle barem djelomično zadovoljiti povećanu potražnju za takvim uslugama nakon početka vojne operacije. Iako je takvu aktivnost teško točno kvantificirati, broj posjeta iz tih zemalja web-mjestima s uslugama kriptovaluta koje prvenstveno služe ruskim korisnicima može biti koristan pokazatelj. Kao što možete vidjeti na donjem grafikonu, sve četiri zemlje zabilježile su porast broja posjeta ruskim servisima za kriptovalute nakon početka vojne operacije.

O ulozi je govorio i stručnjakKriptovaluta može igrati ulogu u financiranju vanjske trgovine Rusije nakon što se isključi iz SWIFT-a. U rujnu je ruska središnja banka konačno pristala legalizirati korištenje kriptovaluta za prekogranična plaćanja i međunarodnu trgovinu, a stručnjak je sugerirao da su, po njegovom mišljenju, neke ruske tvrtke već počele provoditi takve transakcije: “Vjerojatno negdje ovo već se događa u malim i srednjim razmjerima, ali može biti mnogo rašireniji. Stručnjak je naveo Kinu i Iran kao moguće trgovinske partnere u takvoj shemi, napominjući da potonji već eksperimentira s plaćanjima u kriptovalutama za uvoz. Također je sugerirao da će stablecoini vjerojatno biti preferirani medij razmjene za ovaj slučaj upotrebe, jer nisu podložni istoj volatilnosti cijena kao druga kripto imovina, uključujući bitcoin. Naši podaci pokazuju da se upotreba stabilnih kovanica u Rusiji doista povećala od početka vojne operacije.

U siječnju su stablecoini činili 42% ukupnog iznosaobujam transakcija na pretežno ruskim uslugama kriptovaluta. Nakon početka vojne operacije taj je udio naglo porastao na 55% u veljači i 67% u ožujku. Dok nešto od toga može biti posljedica korištenja kriptovaluta od strane tvrtki za međunarodne transakcije, dio rasta, kao što je gore spomenuto, također može biti posljedica činjenice da obični građani Rusije kupuju stabilne kovanice kako bi povukli ili zaštitili svoj kapital.

Sheme poput «crypto-for-import» stavitinova pitanja o učinkovitosti financijskih sankcija protiv zemalja poput Rusije. No, kao i obično, sve strane pokušavaju iskoristiti mogućnosti koje nudi tehnologija - Ukrajina za velike kampanje prikupljanja sredstava diljem svijeta, Rusija za zaobilaženje sankcija.

Srednja i Južna Azija, Oceanija

Zbirni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u zemljama srednje, južne Azije i Oceanije

Usvajanje kriptovalute usporava se u južnoj Aziji i vrtoglavo raste u jugoistočnoj

Središnja, južna Azija i Oceanija (CSAO) - trećanajveće tržište kriptovaluta u našem indeksu ove godine, s dolaznim volumenom transakcija od 932 milijarde dolara tijekom razdoblja istraživanja. CSAD također uključuje sedam od 20 vodećih zemalja u ovogodišnjem indeksu: Vijetnam (1), Filipine (2), Indiju (4), Pakistan (6), Tajland (8), Nepal (16) i Indoneziju (20).

Kasnije u ovom odjeljku analizirat ćemo glavnečimbenici koji potiču usvajanje i glavne prepreke širenju kriptovaluta u tim zemljama. Ali prvo, pogledajmo brojke za CAAO u cjelini.

Indija je i dalje vodeća u regiji u neponderiranom brojuTajland, Vijetnam, Australija i Singapur slijede ih u stopu s više od 100 milijardi dolara u dolaznim transferima kriptovaluta. Manje uključene u tržište kriptovaluta su zemlje Srednje Azije, poput Uzbekistana , i otočne države Oceanije poput Maldiva.

Kao iu drugim regijama, većinatransakcija kriptovalute SAO-a obračunavaju centralizirane usluge. Što se tiče količine DeFi transakcija, regija je u sredini popisa. No podaci postaju zanimljiviji kada je riječ o tome što pokreće usvajanje DeFi-ja u regiji.

Na primjer, uzorci web prometa to pokazujuda se čini da su NFT-ovi glavna ulazna točka na DeFi tržište za CSAO. U drugom tromjesečju 2022. 58% web prometa korisnika CSAO-a povezanog s DeFi-jem bilo je povezano s DeFi-jem, a još 21% bilo je povezano s blockchain igrama igraj i zaradi.

Igre za zaradu i nezamjenjivi tokeniblisko su povezani. U većini blockchain igara današnjice, artikli unutar igre izdaju se u obliku NFT-ova — poput kućnih ljubimaca u Axie Infinity ili tenisica u STEPN-u — koji se mogu preprodati na raznim NFT tržištima kao što su MagicEden ili OpenSea. U zemljama s velikim internetskim prometom na NFT tržištima — posebno u Tajlandu, Vijetnamu i na Filipinima — značajan dio tog prometa može doći od igrača blockchain igara.

Kao što možete vidjeti na gornjoj toplinskoj karti, gotovo svakiU CASA-i, NFT stranice čine većinu web prometa povezanog s DeFi-jem, ali u većini tih istih zemalja blockchain igre i zabava čine drugi najveći udio.

Nije ni čudo:CSAO je središte inovacija zabave temeljenih na blockchainu. Na primjer, programeri blockchain igara Polygon i Immutable X imaju sjedište u Indiji i Australiji, dok su Axie Infinity i STEPN, dvije najveće play-to-earn igre, sa sjedištem u Vijetnamu, odnosno Australiji.

Međutim, promet na web-mjesta povezana, na primjer,s ugovorima o decentraliziranoj razmjeni, smanjio se u posljednjim kvartalima. Čini se da je ovo općenito povezano s medvjeđim tržištem. Manan Vora, viši potpredsjednik operacija i strategije u Liminalu, pružatelju infrastrukture novčanika sa sjedištem u Singapuru, potvrđuje ovu tvrdnju: „Neuspjesi velikih projekata, naravno, potkopavaju kredibilitet kripto tržišta u cjelini. Kada jedan od deset najvećih kovanica padne na nulu za nekoliko dana, teško je zadržati na tržištu one koji su tek ušli u njega. Možete zauvijek izgubiti te korisnike.”

Sada, nakon što smo razmotrili tržišta kriptovaluta CSAO-a u cjelini, pogledajmo pobliže najaktivnije zemlje u regiji.

Igre za zaradu i prijenosi novca kao pokretači brzog usvajanja u Vijetnamu i na Filipinima.

Vijetnam vodi naš indeks već drugu godinu zaredomprihvaćanje kriptovaluta. Filipini su u međuvremenu napravili golemi skok, popevši se s 15. mjesta na drugo. Glavni čimbenici za prihvaćanje kriptovaluta u tim su zemljama slični: to su igraj za zarađivanje (P2E) blockchain igre i prijenosi novca.

Već smo pričali o prvoj od njih, P2E igrama,ali ne može se ne primijetiti veliki opseg prodora P2E u ove dvije zemlje. Procjenjuje se da je 25% Filipinaca i 23% Vijetnamaca igralo play-to-earn igre, au jednom su trenutku Filipinci činili 40% igrača Axie Infinityja. U međuvremenu, razvijač Axie Infinity Sky Mavis nalazi se u Vijetnamu.

U isto vrijeme, Vijetnam i Filipini sutakođer velika tržišta za doznake: dolazne doznake čine 5% odnosno 9,6% BDP-a ovih zemalja. Prema Mananu Voru, kriptovalute — posebno stabilni novčići — popunjavaju prazninu kada primatelji imaju ograničen pristup bankarskim uslugama, dok usluge prijenosa novca kao što je Western Union naplaćuju visoke naknade. "Ima smisla. Zašto plaćati 3% bankovnom posredniku i čekati dva dana dok transfer ne stigne kada se USDT ili USDC mogu prebaciti u minuti i gotovo bez provizije?

Ista teza o doznakama vrijedi i zadruge zemlje Središnjeg južnog upravnog okruga. Pakistan, Indija i Bangladeš svaki imaju tržišta doznaka vrijedna više od 20 milijardi dolara, a pružatelji plaćanja temeljeni na blockchainu počinju istiskivati tradicionalne posrednike. Neki od tih tračnica za plaćanje čak su izgrađeni u suradnji s vladinim agencijama, kao što je rad pakistanske središnje banke s Alipayom. Tipično se ti prijenosi vrše pomoću stabilnih kovanica, koji čuvaju vrijednost dolara u tranzitu.

Kao što se vidi na gornjem dijagramu, stabilni novčići iETH/wETH dvije su vrste imovine kojima se najaktivnije trguje u mnogim zemljama CSAO-a, u skladu s modelom usvajanja usmjerenim prvenstveno na doznake i NFT-ove.

Regulacija kriptovaluta u Indiji i Pakistanu može smanjiti tržišnu aktivnost, ali ne i tempo inovacija

U ukupnom indeksu usvajanja kriptovaluta za 2021Indija i Pakistan zauzeli su drugo i treće mjesto. U 2022. pali su na četvrto i šesto mjesto. Razlozi, očito, leže u promjenama zakonodavstva koje su se dogodile u to vrijeme.

Indija

1. travnja 2022. Indijska vladauveo porez od 30 posto na svaki prihod od kripto imovine, bez mogućnosti za korisnike da nadoknade svoje gubitke. Kasnije, 1. srpnja, vlada je također uvela odbitak od 1% transakcije na izvoru, što znači da korisnici indijske kriptovalute od tada moraju plaćati dodatnih 1% naknade za svaku transakciju. “To je dovelo do velikog odljeva mozgova iz zemlje”, kaže Vora, “prvo u Singapur, a sada u Dubai. Jer čak i ako vaš posao stvara tržište, sada se učinkovito tretira kao posao lutrije.”

Vikram Rangala, direktor indijske kripto burze ZebPay, pomogao nam je sagledati ova nova pravila iz vladine perspektive. Za njih je, kako je objasnio, riječ o zaštiti potrošača:

“Iz dijaloga koje smo vodili ja i moji kolege,ljudi u indijskoj vladi, uključujući članove parlamenta, nisu sami po sebi protivnici kriptovaluta. Neki su čak i veći pristaše. Ali zabrinuti su da njihovi birači trguju nestabilnom imovinom bez dovoljno informacija. Dvadesetpetogodišnji mladić koji je štedio novac za vjenčanje ili za preživljavanje obitelji može uložiti u nekakav meme-coin i izgubiti sve. Nijedan državnik ne može javno podržati nešto toliko riskantno za većinu ljudi. Bogati ljudi mogu preživjeti takve gubitke, ali, na primjer, čistačica, farmer ili vozač rikše ne mogu.”

A prema Rangalu, tempo inovacije kriptovalute u Indiji ne jenjava:

“Postoje deseci kripto projekata u Indiji koji radeu područjima utvrđivanja vlasničkih prava, pristupa ulaznicama i pretplatama, pomoći u unovčavanju rada ruralnih obrtnika, pa čak i davanja mogućnosti vlasnicima tokena da skoče padobranom s filmskom zvijezdom u Dubaiju i još mnogo toga.”

Pakistan

U siječnju ove godine središnja banka iVlada Pakistana preporučila je zabranu kriptovaluta. Od tada je savezna vlada formirala tri pododbora za daljnju raspravu o tom pitanju i konačno predložila vlastitu politiku o kriptovalutama. Još nije jasno hoće li trenutna politika biti restriktivna kao ranije predložena potpuna zabrana.

Ostala pitanja čine usvajanje još težimkriptovalute u Pakistanu. Od 2018. zemlja je na «sivoj listi» FATF-a, koji ograničava njezinu mogućnost primanja međunarodne financijske pomoći i jača negativan stav vlade prema kriptovalutama. Guverner Državne banke Pakistana (SBP) Reza Baqir rekao je u veljači da potencijalni rizici povezani s kriptovalutama «daleko nadmašuju koristi» a nazvan «širenje sive ekonomije» i «bijeg kapitala» ključni problemi za državu.

S obzirom na nedavne građanske nemire uPakistan - Bivši premijer optužen je prema državnom antiterorističkom zakonu, ali ostaje jedan od najpopularnijih pakistanskih političkih vođa - Bakirov strah od bijega kapitala mogao bi se pokazati proročanskim. Vikram Rangala to kaže ovako: "Gledajući primjer Venezuele i Argentine, mislim da svatko tko se nalazi u zemlji s ne baš stabilnom gospodarskom situacijom počinje vidjeti kriptovalute kao priliku."

Istočna Azija

Ukupni pokazatelji aktivnosti kriptovaluta u istočnoj Aziji

Rast tržišta kriptovaluta u istočnoj Aziji je zaustavljen, kinesko tržište je palo, ali nije izašlo iz igre nakon uvođenja vladinih zabrana

Istočna Azija je četvrta po veličinitržište kriptovaluta koje smo ispitali primilo je 777,5 milijardi dolara transakcija između srpnja 2021. i lipnja 2022., što predstavlja nešto manje od 13% globalnog volumena transakcija kriptovaluta tijekom istog razdoblja. Istočna Azija ove je godine izgubila položaj u odnosu na druge regije, a regija je zauzela treće mjesto u smislu količine transakcija kriptovaluta u prošlogodišnjem izvješću. Ove je godine obujam transakcija kriptovalutama u istočnoj Aziji porastao za samo 4%, što je najmanje od svih regija koje smo analizirali.

Čini se da je glavni razlog tome pad aktivnosti kriptovaluta u Kini, najvećem tržištu u regiji.

Iako Kina ostaje najveća kriptovalutatržištu u regiji obujam njegovih transakcija kriptovalutama smanjio se za 31% u odnosu na prethodnu godinu, dok se u susjednim zemljama poput Japana ta brojka više nego udvostručila. Čini se da je to zbog zabrana rudarenja i kriptovaluta u zemlji od strane kineske vlade tijekom prošle godine.

Podaci također ukazuju na iznenađujuće niskeStopa usvajanja DeFi-ja u istočnoj Aziji. Zapravo, DeFi je činio samo 28% volumena transakcija kriptovaluta u istočnoj Aziji tijekom godine koju smo proučavali, manje od svih drugih regija osim jedne.

Zatim ćemo pogledati ove i druge trendove kako bismo razumjeli što pokreće istočnoazijsko tržište kriptovaluta.

DeFi pokreće brzi rast japanskog tržišta kriptovaluta

Kao što smo gore napomenuli, japansko tržište kriptovalutaznačajno porasla u promatranoj godini: obujam on-chain transakcija porastao je za 113,2% u usporedbi s prethodnih 12 mjeseci, u usporedbi s rastom od 72,4% za sljedeću zemlju (Mongolija), 13,2% za Južnu Koreju i smanjenjem od 31,1% za Kinu. Zašto je to? Jedan od razloga mogla bi biti relativno visoka stopa usvajanja DeFi-ja u Japanu.

Uz manji ukupni obujam tržišta kriptovaluta,Obim transakcija DeFi-ja u Japanu gotovo je dvostruko veći od onoga u Južnoj Koreji s 56,7 milijardi dolara i približava se iznosu od 67,6 milijardi dolara u Kini, razgovarali smo s arhitektom savjetodavnih rješenja Chainalysis Hayato Shigekawa iz Tokija. "DEX trgovanje postalo je vrlo popularno u Japanu", kaže Hayato, navodeći važnu ulogu platformi kao što su Uniswap, 1inch i TokenIon. Što se tiče popularnosti NFT-ova i potencijala za njihov kontinuirani rast u Japanu, primijetio je: "Mnogi su primijetili da Japan ima puno kvalitetnih IP-ova iz animea, stripova i videoigara koji bi se mogli koristiti na Web3 u budućnosti." Podaci Chainalysis potvrđuju da su ove usluge imale veliku ulogu na japanskom DeFi tržištu.

Zanimljivo, podaci (PDF) o spot trgovanjuOffchain podaci koje je objavila Japanska udruga za razmjenu virtualne i kripto imovine (JVCEA) sugeriraju da trgovanje DEX-om možda istiskuje trgovanje na centraliziranim uslugama, koje ne pokazuju razmjeran rast. Prijavljeni obujam trgovanja na centraliziranim japanskim burzama pao je u odnosu na 2020. i 2021., a broj novih registracija računa u većini mjeseci je između 30% i 40% u odnosu na prethodne godine. Jedan od razloga zašto se obujam trgovanja prebacuje sa centraliziranih burzi na DEX može biti veliki broj ponuđenih sredstava. “Centralizirane burze u Japanu podržavaju oko 60 kripto imovine, a proces uvrštavanja novih kovanica je dugotrajan i reguliran,” kaže Hayato, te također napominje da popis dostupnih sredstava trenutno ne uključuje stabilne kovanice. Imajući ovo na umu, bit će zanimljivo vidjeti kako se korištenje DeFi-ja u Japanu mijenja kako se razvijaju lokalni propisi o kriptovalutama.

Kinesko tržište ostaje jedno od najjačih na svijetu, unatoč zabranama vlade

Kao što smo gore napomenuli, u Kini postojiznačajan pad aktivnosti kriptovaluta, očito zbog zabrana koje je nametnula vlada. Počeli su zabranom rudarenja u svibnju 2021., au rujnu iste godine zabranili su sve transakcije kriptovalutama u zemlji. "Aktivnosti povezane s virtualnim valutama su nezakonite financijske aktivnosti", navodi se u priopćenju Narodne banke Kine (PBoC).

Međutim, unatoč padu volumenatransakcija za 31,1%, Kina ostaje najveće tržište kriptovaluta u regiji, četvrto u svijetu i nalazi se na desetom mjestu u masovnom prihvaćanju kriptovaluta u našem indeksu. Osim toga, trgovačka aktivnost se čak počela oporavljati posljednjih mjeseci. To jedva da odražava potpunu zabranu koju je najavila vlada, niti oštre izjave dužnosnika PBoC-a koje su uslijedile.

Čak i rudarstvo, koje je prvo bilo ciljanoKineska vlada, a nakon zabrane je došlo do značajnog pada, ponovno se vratila u Kinu. Ovo je posebno iznenađujuće s obzirom na to da bi vladama trebalo biti lako identificirati povećanu potrošnju energije koja prati rudarenje i poduzeti odgovarajuće mjere.

Dokazi upućuju na upornost u Kinibuntovnički duh karakterističan za rano razdoblje razvoja kriptovaluta. Vladine zabrane sigurno su imale utjecaja, ali kinesko tržište kriptovaluta ostaje snažno, sa zdravim količinama transakcija u centraliziranim i DeFi uslugama.

Bliski istok i sjeverna Afrika

Kumulativna aktivnost kriptovalute na Bliskom istoku i u sjevernoj Africi

Tržišta kriptovaluta na Bliskom istoku i u Sjevernoj Africi rastu brže od bilo koje druge regije u 2022.

Bliski istok i sjeverna Afrika (MENA) mogubiti jedno od najmanjih tržišta kriptovaluta na ljestvici 2022., ali je i najbrže rastuće. Od srpnja 2021. do lipnja 2022. korisnici MENA-e primili su 566 milijardi dolara u kripto transakcijama, što je 48% više u odnosu na prethodnu godinu.

Tri od 30 vodećih zemalja pripadaju regiji MENAovogodišnji indeks: Turska (12), Maroko (14) i Egipat (24). Slučajevi upotrebe kriptovalute povezani s uštedama i doznakama, kao i sve liberalnija regulacija industrije, pomažu objasniti zašto.

Oscilacije cijena kriptovaluta u Turskoj i Egiptupoklopilo se s brzom devalvacijom lokalnih fiat valuta, što je povećalo atraktivnost kriptovaluta kao pohrane vrijednosti u očima korisnika. Turska lira je deprecirala za 80,5% u posljednjih godinu dana, a egipatska funta za 13,5%. Ništa manje značajno, međutim, nije egipatsko tržište doznaka. Dolazne doznake čine oko 8% egipatskog BDP-a, a nacionalna banka zemlje već je započela projekt stvaranja «koridora» za prijenos novca između Egipta i UAE, gdje rade mnogi egipatski građani.

Položaj Egipta na raskrižju rastućih volumenaprijenosa kriptovaluta i rastućih inflacijskih pritisaka objašnjava zašto je ove godine postalo najbrže rastuće tržište kriptovaluta u regiji MENA. Količina dolaznog prijenosa kriptovalute u Egiptu utrostručila se između srpnja 2021. i lipnja 2022. u usporedbi s prethodnim sličnim razdobljem. Turska, u međuvremenu, ostaje najveće tržište kriptovaluta u regiji, s građanima koji su primili 192 milijarde dolara tijekom razdoblja istraživanja, ali je stopa rasta znatno usporila u usporedbi s prethodnom godinom.

U Maroku su stope inflacije zadržaneprihvatljivija razina od 5,3%. Zapravo, čini se da izvanredna razina usvajanja kriptovaluta u sjevernoafričkoj zemlji ima više veze s ublažavanjem stajališta regulatora nego s bilo kojim specifičnim makroekonomskim čimbenicima. Središnja banka Maroka je 2017. godine izjavila da će svaka transakcija kriptovalute unutar zemlje povlačiti novčane kazne. No 2022. su se udružili s MMF-om i Svjetskom bankom kako bi stvorili novu regulaciju kriptovaluta s fokusom na inovacije i zaštitu potrošača.

Vijeće za suradnju u Zaljevu i porast institucionalnog prihvaćanja kriptovaluta u zemljama MENA-e

Kao ključni poslovni centri u regiji MENA,Zemlje Zaljevskog vijeća za suradnju (GCC) — Saudijska Arabija, Kuvajt, Ujedinjeni Arapski Emirati, Katar, Bahrein i Oman — rijetko se nalaze na vrhu našeg indeksa usvajanja kriptovaluta jer zemlje ponderiramo prema paritetu kupovne moći po glavi stanovnika, što ide u prilog siromašnijim zemljama. Međutim, ne treba podcijeniti njihovu ulogu u kripto ekosustavu. Saudijska Arabija je, primjerice, treće najveće tržište kriptovaluta u MENA-i, a UAE je peto. Ali oni također imaju duboke veze s globalnim tržištima kriptovaluta: u našim odjeljcima o podsaharskoj Africi te srednjoj i južnoj Aziji vidimo da je Dubai postao središte za tvrtke za kriptovalute koje opslužuju klijente diljem Azije i Afrike, a ne samo u Srednjoj Istočno.

Kako je objasnio Akos Herzhe, viši menadžer zaPrema vladinoj politici dubajske kripto mjenjačnice BitOasis, glavni čimbenici koji pridonose usvajanju kriptovaluta u zemljama Zaljeva razlikuju se od onih u ostatku Bliskog istoka i Sjeverne Afrike. “Za GCC vjerujemo da ovo usvajanje pokreću mladi i tehnološki potkovani rani korisnici s relativno visokim raspoloživim prihodom koji traže mogućnosti ulaganja i uvjereni su u obećanje kriptovaluta. Osim toga, prihvaćanje se ne događa samo na strani maloprodaje, već iu ekosustavu jer banke i druge financijske institucije počinju surađivati s tvrtkama poput naše.” Hergé je također istaknuo ulogu nedavne inflacije u poticanju usvajanja kriptovaluta u drugim dijelovima regije.

Stroga talibanska regulativa zaustavila je afganistansko tržište kriptovaluta

Jedan od bivših lidera u regiji u masovnom usvajanju od tada je doživio veliki pad: Afganistan.

Afganistan je zauzeo 20. mjesto u ukupnom prihvaćanjuu našem indeksu za 2021., ali je pao na dno popisa otkako su talibani prošlog kolovoza preuzeli vlast. Pod talibanskom vladavinom uhićeni su deseci kripto dilera, a vladajuće državno tijelo, Ministarstvo za promicanje vrline i sprječavanje poroka, izjednačilo je kriptovalutu s kockanjem i proglasilo ga haramom.

To smo ustanovili u kolovozu i rujnu – odmahNakon što su talibani preuzeli vlast, on-chain aktivnost u Afganistanu doživjela je privremeni snažan porast, nakon čega je pala na razinu bez presedana. Od studenog 2021. do danas, mjesečni obujam on-chain transakcija koje su primili korisnici u Afganistanu iznosio je u prosjeku manje od 80 000 dolara — daleko manje od prethodnih 68 milijuna dolara mjesečno prije nego što su talibani preuzeli vlast.

Talibansko slamanje imalo je ogroman zastrašujući učinakutjecaj na tržišta kriptovaluta u zemlji. U trenutnoj klimi kripto dileri imaju tri mogućnosti: pobjeći iz zemlje, prestati s radom ili riskirati uhićenje.

Što se tiče toga koliko legalno iliDok je potisnuta i tekuća kripto aktivnost bila kriminalne prirode, anonimni izvor upoznat s afganistanskim kripto tržištem rekao nam je: “Mali dio ove tekuće aktivnosti jednostavno su mladi ljudi s nekoliko stotina dolara za dnevnu trgovinu.

Ali rekao bih da za većinu ovihsvezaka, jedina primjena koju sam vidio je pranje novca iz ilegalnih izvora. Većina je ili mito ili novac od prodaje droge.”

Kako je objasnio naš izvor, poenta nije u tomeKriptovalute u konačnici ne mogu donijeti više koristi regiji — postajući način plaćanja za one koji nemaju bankarske usluge, pohrana vrijednosti ili sredstvo plaćanja. Problem je u tome što je to izuzetno teško implementirati, posebno s obzirom na mali broj korisnika pametnih telefona i nerazvijene mobilne mreže u Afganistanu.

“[Afganistan] je prošao kroz toliko toga da mogukoristite američke dolare gotovo posvuda. Čak i ako je riječ o prodavaču krumpira negdje uz cestu, 100% sam siguran da će mi uzeti dolar. Najvjerojatnije mi neće dati sitniš u dolarima, ali će ih uvijek prihvatiti kao plaćanje, jer ljudi imaju razumijevanja za volatilnost valuta. Rješenje za kriptovalute moglo bi funkcionirati, ali planiranje inicijative uvijek podcjenjuje ozbiljnost prepreka. … Tolika je razlika između plana i stvarnosti da to obično nikad ne uspije.”

Čini se da pod trenutnim talibanskim režimom, noviKriptovalutne inicijative teško da će biti implementirane kao takve, a kamoli uspješno implementirane, ali oni koji uspiju tajno nabaviti kriptovalute moći će se zaštititi od budućih ekonomskih šokova, kao što smo već vidjeli u drugim zemljama.

Afrika južno od Sahare

Kumulativna aktivnost kriptovalute u podsaharskoj Africi

Kako kriptovalute zadovoljavaju ekonomske potrebe subsaharske Afrike

Subsaharska Afrika ima najmanjeOpseg transakcija kriptovalute u svim regijama koje smo ispitali: 100,6 milijardi USD u dolaznim prijenosima putem lanca između srpnja 2021. i lipnja 2022., što predstavlja 2% globalnog volumena i 16% više nego godinu dana ranije.

Međutim, brojke mogu zavarati jerDublja analiza otkriva da Afrika ima neka od najrazvijenijih tržišta kriptovaluta u bilo kojoj regiji, s dubokim prodorom i integracijom kriptovaluta u svakodnevne financijske aktivnosti mnogih korisnika. To prvenstveno vidimo u Nigeriji i Keniji, koje zauzimaju 11. odnosno 19. mjesto u našem ukupnom indeksu usvajanja kriptovaluta. U obje zemlje aktivno se usvajaju kriptovalute, uzimajući u obzir veličinu i kupovnu moć stanovništva, posebice na P2P burzama koje su, kako potvrđuju stručnjaci u intervjuima, od presudnog značaja za kriptoekonomiju regije. . Južna Afrika, vodeća regija u ukupnom obimu transakcija, također je na 30. mjestu u našem indeksu.

Male maloprodajne transakcije potiču tržišta kriptovaluta u podsaharskoj Africi

«Maloprodaja» tržište podsaharske Afrike iRaširena uporaba P2P platformi izdvaja ovu regiju od svih ostalih. Maloprodajni prijenosi (ispod 10 tisuća USD) ovdje čine 6,4% ukupnog volumena transakcija, više nego u bilo kojoj drugoj regiji. Uloga malih maloprodajnih korisnika postaje još jasnija kada se pogleda broj pojedinačnih prijenosa. Maloprodajni prijenosi čine 95% ukupnih transakcija, a kada se uzmu u obzir male maloprodajne transakcije ispod 1000 USD, oni čine 80%—više nego u bilo kojoj drugoj regiji.

Naši intervjui pokazuju da ovoodražava trend u kojem se mnogi mladi ljudi u regiji okreću kriptovalutama kao načinu očuvanja i izgradnje bogatstva usprkos niskim ekonomskim mogućnostima - za razliku od mnogih drugih zemalja u kojima vidimo da mnogi koriste kriptovalute kao način povećanja postojećeg bogatstva. Adedeji Owonibi, osnivač nigerijskog studija za savjetovanje i proizvode Convexity, rekao nam je više o ovoj dinamici. "Vidimo puno aktivnih trgovaca koji trguju kriptovalutama kako bi spojili kraj s krajem", kaže. — Ovdje nemamo velikih trgovaca na institucionalnoj razini. Glavna pokretačka snaga tržišta su maloprodajni igrači. Nigerija ima mnogo visokoobrazovanih mladih ljudi s visokim stopama nezaposlenosti i bez dostupnih poslova, a kripto tržište je spas za mnoge od njih. Ovo je način da prehranite svoju obitelj i riješite svoje svakodnevne financijske probleme.” Prema Dejiju, volatilnost nigerijske naire također potiče potražnju za kriptovalutama u zemlji jer korisnici vjeruju da mogu bolje zaštititi svoju ušteđevinu putem stabilnih kovanica kao što je Tether.

Korištenje kriptovaluta zbogsvakodnevna potreba, za razliku od špekulacija već bogatih, može objasniti zanimljiv fenomen koji smo ove godine vidjeli u podsaharskoj Africi: broj malih maloprodajnih transakcija zapravo se povećao od početka medvjeđeg tržišta u svibnju, dok smanjio se broj transakcija drugih veličina.

Ako mnogo ljudi obavlja malu maloprodajutransakcije trgovanje kriptovalutama iz ekonomske nužde - posebno u zemljama u kojima vrijednost lokalnih fiat valuta pada, kao što su Nigerija i Kenija - tada bi ti ljudi mogli biti spremniji nastaviti trgovati unatoč padu tržišta. I naravno, korisnici koji kupuju stablecoine kao što je Tether neće biti pogođeni padom cijena za BTC, ETH itd.

P2P razmjene kao kritičan dio ekosustava

Također vidimo široko prihvaćanje P2P razmjenakorisnika regije. P2P razmjene čine 6% ukupnih transakcija kriptovalutama u Africi, što je više nego dvostruko više od udjela sljedeće najveće regije, središnje, južne Azije i Oceanije.

Kako bismo bolje razumjeli razloge za to, razgovarali smo sRay Youssef, izvršni direktor popularne P2P platforme Paxful. Prema Rayu, podsaharska Afrika glavni je pokretač rasta za Paxful: Nigerija—već Paxfulovo najveće tržište—bilježi godišnji rast korisnika doznaka od 55%, a Kenija je zabilježila rast od gotovo 140%. Objasnio nam je da su se P2P platforme poput Paxfula izvorno pojavile u Africi kao jedna od prvih usluga koje su stanovnici mogli koristiti za kupnju kriptovalute. “Trebali smo donijeti Bitcoin u Afriku, što nije bilo lako jer je vrlo teško izvući novac iz Afrike. Trebali smo neku vrstu pametnog rješenja izvan okvira da pobijedimo sustav,” kaže Ray. Ovo rješenje došlo je u obliku darovnih kartica: “Povezali smo Nigerijce s kineskim igračima koji su željeli kupiti darovne kartice App Storea i tako je rođeno ogromno tržište za trgovanje. To je donijelo Bitcoin u Nigeriju, a potom i u ostatak zapadne Afrike.” Strategije poput ovih omogućile su P2P platformama da pokrenu ranu aktivnost Bitcoina u podsaharskoj Africi, a te su se usluge pokazale održivima u regiji.

Regulatorna ograničenja također mogu stimuliratikorištenje P2P razmjena. Nigerijska vlada zabranila je bankama transakcije s tvrtkama za kriptovalute 2021., a iako se čini da te mjere nisu smanjile ukupni obujam transakcija kriptovalutama, utjecale su na obrasce korištenja. Razgovarali smo s analitičarem iz Nigerijske financijske obavještajne jedinice kako bismo saznali više. “Nigerija je ograničila upotrebu naire za kupnju kriptovaluta 2021. zbog zabrinutosti oko prijevare i utaje poreza, a zbog toga su se mnogi okrenuli peer-to-peer trgovanju”, rekao nam je analitičar.

Međutim, takve aktivnosti nadilazeregularne P2P platforme kao što je Paxful. Mnogi u Nigeriji također trguju kriptovalutama izravno jedni s drugima putem grupnih razgovora na WhatsAppu ili Telegramu. Ova se aktivnost ne odražava u našim geografskim podacima jer se događa kroz interakcije s privatnim novčanicima, ali stručnjaci koje smo intervjuirali opisali su je kao značajan dio nigerijskog ekosustava kriptovaluta. Adedeji Owonibi rekao nam je nešto više: “Ove grupe se sastoje od tisuća ljudi iz cijelog svijeta - Nigerije, Kine, Dubaija i tako dalje - i međusobno trguju kriptovalutama. Takve grupe stvaraju značajne količine trgovanja.”

Trgovina i doznake također potiču usvajanje kriptovaluta u podsaharskoj Africi

Osim trgovanja i štednje, Ray i Deji razgovarali su o još dva uobičajena slučaja upotrebe kriptovaluta u regiji: doznakama i trgovini.

Transferi novca iz inozemstva igraju se već duže vrijemevažan za gospodarstva podsaharske Afrike, s novčanim tokovima u regiju koji su porasli za 14,1% na 49 milijardi dolara u 2021., nakon pada prethodne godine. Međutim, takve transakcije mogu biti skupe i teške za izvršenje. Ray Youssef je detaljnije objasnio: „Izvršiti međunarodno plaćanje u zemlji poput Nigerije, Kameruna ili Senegala gotovo je nemoguće. Ne postoji pan-afričko rješenje plaćanja. Postoje tisuće platnih mreža u Africi, a samo mali dio njih međusobno komunicira.” Ispričao je o prijateljici iseljenici koja je morala platiti 200 eura za svakih 1000 eura koje je pokušala poslati kući iz Europe. Ray je pomogao ovoj ženi da upotrijebi Paxful za kupnju BTC-a i prodaju ga drugom korisniku za kenijske šilinge putem kenijske mreže plaćanja M-PESA, koje je zatim mogla izravno prenijeti svojoj obitelji. "Na kraju je zaradila 4% dobiti umjesto 20% provizije jer je korisnik s kojim je trgovala bio spreman platiti malo više za BTC", kaže Ray.

Drugi slučaj upotrebe je komercijalnitransakcije. Adedeji Owonibi rekao nam je da su se mnoge tvrtke koje posluju s međunarodnim dobavljačima okrenule kriptovalutama kako bi im platile jer je slanje sredstava u inozemstvo teško zbog stroge kontrole kapitala u Nigeriji: „Tvrtke moraju kupovati materijale iz SAD-a, ali ne postoji način da dobiju novca tamo i nemaju drugog izbora nego koristiti USDT." Naveo je Kinu kao još jednog popularnog trgovinskog partnera za takve komercijalne transakcije kriptovalutama.

Budući rast u subsaharskoj Africi

Koje će zemlje osigurati sljedeći krug rasta?usvajanje kriptovaluta u podsaharskoj Africi? Ray je istaknuo Ganu kao mjesto za koje predviđa da će stope posvajanja biti barem jednako visoke kao Nigerija ili Kenija, na temelju trenutnih trendova rasta i potreba lokalnog stanovništva. “Mnogi Nigerijci smatraju Ganu svojim ljetnim domom, tamo provode puno vremena i treniraju lokalno stanovništvo u bitcoinu”, kaže Ray. Rekao nam je da je Paxfulov ukupni obujam trgovanja u Gani porastao za gotovo 100% u protekloj godini i za više od 400% u dvije godine. To je u skladu s našim podacima koji ukazuju na značajan rast tržišta kriptovaluta u Gani zajedno s nekoliko drugih zemalja u regiji.

Općenito, očekujemo da korištenjekriptovalute u subsaharskoj Africi nastavit će rasti jer se stanovnici suočavaju s izazovima koje kriptovalute mogu riješiti, poput održavanja štednje u uvjetima ekonomske nestabilnosti i prekograničnih transakcija u zemljama sa strogim kapitalnim kontrolama.

Globalni indeks usvajanja kriptovaluta 2022.: Potpuni popis

	Vrijednosti za pojedinačne metrike koje se koriste za izradu ukupnog Globalnog indeksa usvajanja kripto imovine
Zemlja	Pozicija u indeksu	Ocjena prema količini centraliziranih usluga	Ocjena prema maloprodajnim količinama centraliziranih usluga	Ocjena prema količini trgovanja na P2P platformama	Rangiranje prema dolaznom DeFi prijenosu	Rangiranje prema ulaznom maloprodajnom DeFi prijenosu
Vijetnam	1	5	5	2	7	6
Filipini	2	4	4	66	13	5
Ukrajina	3	6	6	39	10	14
Indija	4	1	1	82	1	1
SAD	5	3	3	111	3	2
Pakistan	6	10	10	50	22	16
Brazil	7	7	7	113	8	7
Tajland	8	12	12	61	5	3
Rusija	9	8	8	109	11	12
Kina	10	2	2	144	6	4
Nigerija	11	18	18	17	20	17
purica	12	9	9	121	19	15
Argentina	13	13	13	26	21	25
Maroko	14	19	19	21	33	18
Kolumbija	15	23	23	10	27	29
Nepal	16	17	17	19	34	41
Velika Britanija	17	14	14	71	12	11
Ekvador	18	37	37	6	45	56
Kenija	19	43	43	5	9	34
Indonezija	20	16	16	129	18	13
Njemačka	21	22	22	114	15	10
Kanada	22	28	28	96	14	8
Južna Korea	23	11	11	141	28	22
Egipat	24	15	15	110	57	47
Bjelorusija	25	31	31	29	43	57
Japan	26	20	20	143	17	9
Kambodža	27	38	38	28	29	23
Meksiko	28	21	21	122	23	19
Malezija	29	42	42	31	38	32
Južna Afrika	30	29	29	81	41	31
Palestina	31	45	45	15	94	93
Francuska	32	26	26	101	16	20
Poljska	33	25	25	102	32	30
Španjolska	34	27	27	99	24	26
Peru	35	39	39	45	39	50
Bangladeš	36	30	30	92	48	39
Gruzija	37	47	47	33	53	52
Portugal	38	51	51	24	40	36
Nizozemska	39	41	41	69	26	24
Australija	40	40	40	90	25	21
Moldavija	41	49	49	27	72	88
Bolivija	42	54	54	20	93	91
Dominikanska Republika	43	64	64	13	87	74
Somalija	44	75	75	7	131	128
Alžir	45	34	34	100	50	43
Hong Kong	46	50	50	52	35	33
Tanzanija	47	81	81	9	61	42
Bugarska	48	48	48	54	42	44
Gana	49	66	66	14	68	58
Tunis	50	63	63	22	64	68
Italija	51	32	32	132	30	27
Irak	52	24	24	130	98	101
Tajvan	53	33	33	124	31	35
Jamajka	54	97	97	4	100	98
Salvador	55	61	61	36	89	83
Čile	56	58	58	53	37	40
Obala Bjelokosti	57	76	76	23	78	64
Šri Lanka	58	59	59	48	54	63
Srbija	59	67	67	34	75	60
Mozambik	60	36	36	125	63	62
Kazahstan	61	44	44	115	73	59
Češka Republika	62	52	52	89	44	48
Singapur	63	55	55	80	47	51
Etiopija	64	62	62	67	66	46
Kostarika	65	86	86	16	84	80
Švajcarska	66	57	57	76	36	38
Saudijska Arabija	67	35	35	133	91	81
Jordan	68	60	60	68	88	78
Gvatemala	69	65	65	57	111	107
Belize	70	106	106	8	109	71
Sejšeli	71	123	123	1	110	114
Zimbabve	72	69	69	47	117	119
Mianmar	73	53	53	103	95	89
Kamerun	74	102	102	12	79	102
Armenija	75	72	72	70	49	45
Rumunjska	76	56	56	118	55	49
Kirgistan	77	73	73	84	51	37
Švedska	78	85	85	44	62	67
Demokratska Republika Kongo	79	80	80	98	46	28
Slovačka	80	70	70	95	70	69
Ruanda	81	103	103	18	107	108
Estonija	82	95	95	38	60	75
Urugvaj	83	96	96	32	114	118
Mongolija	84	77	77	87	71	70
Grčka	85	68	68	117	59	53
Laos	86	88	88	59	83	86
Uzbekistana	87	46	46	140	99	77
Finska	88	78	78	97	65	79
Libanon	89	90	90	56	2	72
Honduras	90	84	84	73	4	54
Mađarska	91	79	79	112	81	73
Latvija	92	98	98	55	96	92
Ići	93	82	82	104	101	85
Belgija	94	74	74	128	58	55
Paragvaj	95	92	92	62	106	113
Albanija	96	105	105	49	86	76
Mali	97	112	112	25	134	130
Madagaskar	98	71	71	123	124	115
Nikaragva	99	104	104	42	116	117
Uganda	100	89	89	91	105	105
Barbados	101	121	121	11	136	137
Litva	102	93	93	86	92	90
Hrvatska	103	91	91	93	80	84
Panama	104	107	107	43	74	96
Senegal	105	115	115	37	104	82
Benin	106	94	94	85	52	103
Austrija	107	83	83	127	56	66
Novi Zeland	108	99	99	94	76	61
Azerbejdžan	109	100	100	88	102	94
Cipar	110	118	118	40	103	104
Izrael	111	101	101	105	77	65
Makedonija	112	111	111	63	97	87
Slovenija	113	87	87	131	90	97
Norveška	114	108	108	83	85	99
Bosna i Hercegovina	115	113	113	65	112	109
Danska	116	116	116	72	69	100
Angola	117	109	109	116	121	106
Bahami	118	137	137	3	120	126
Crne Gore	119	126	126	41	115	110
Zambija	120	119	119	75	118	111
Trinidad i Tobago	121	122	122	60	127	121
Mauricijus	122	130	130	30	82	120
Sveta Lucija	123	129	129	35	135	134
Irska	124	117	117	120	67	95
Kongo	125	120	120	108	146	142
Namibija	126	131	131	64	122	127
Malta	127	133	133	79	113	112
Tadžikistan	128	124	124	135	126	124
Bocvana	129	135	135	51	138	138
Surinam	130	134	134	74	130	132
Libija	131	125	125	137	125	122
Haiti	132	110	110	145	128	133
Burkina Faso	133	128	128	136	108	116
Maldivi	134	140	140	46	139	135
Bahrein	135	132	132	134	132	131
Luksemburg	136	138	138	78	119	123
Malavi	137	127	127	142	140	139
Gabon	138	136	136	106	133	136
Island	139	141	141	77	129	129
Fidži	140	143	143	58	143	145
Katar	141	139	139	138	123	125
Gvajana	142	142	142	126	142	143
Bermuda	143	144	144	107	144	144
Makao	144	145	145	119	137	140
Brunej	145	146	146	139	141	141
Afganistan	146	114	114	146	145	146

</ P>

BitNews odriču se odgovornosti za bilo kojepreporuke za ulaganje koje mogu biti sadržane u ovom članku. Sva izražena mišljenja izražavaju isključivo osobna mišljenja autora i ispitanika. Sve radnje povezane s ulaganjima i trgovanjem na kripto tržištima uključuju rizik gubitka uloženih sredstava. Na temelju dostavljenih podataka donosite odluke o ulaganju uravnoteženo, odgovorno i na vlastitu odgovornost.