Comment les dérivés augmentent l'intérêt pour la crypto-monnaie

Dérivés ou dérivés jouentrôle important sur tous les marchés financiers. Ils apparaissent à un certain stade de l'évolution du marché et, à mesure qu'ils se développent, ils commencent eux-mêmes à contribuer à l'expansion de son infrastructure et à accroître l'intérêt des investisseurs pour l'actif sous-jacent. 

La valeur des dérivés de crypto-monnaie

Selon le directeur technique de l'Internationaléchange crypto CEX.IO Dmitry Volkov, le marché des actifs numériques se développe selon les mêmes lois que les marchés traditionnels, mais beaucoup plus rapidement. En atteignant un certainle niveau de volume des transactions et de liquidité sur celui-cides dérivés apparaissent qui abaissent le seuil d'entrée et permettent de gagner de l'argent sur tout mouvement du taux ou sur son absence. Une disponibilité accrue contribue à la croissance du chiffre d'affaires sur le marché sous-jacent et à sa popularité.

Le premier dérivé sur le marché de la crypto-monnaie étaitles contrats pour différence (CFD) qui, en raison de leur relation étroite avec le marché au comptant, motivent les traders à y effectuer des opérations de couverture. Les contrats à terme cryptographiques sont venus ensuite, offrant un arbitrage plus sophistiqué et plus efficace et de nouvelles méthodes de couverture avec moins d'exigences en matière de capital. En outre, le marché de la crypto-monnaie a vu des options, à la fois pour la monnaie numérique elle-même et pour ses dérivés, qui ont à nouveau augmenté la liquidité et ouvert encore plus d'opportunités aux participants, par exemple, de gagner de l'argent, même si le marché ne bouge pas du tout.

Lien manquant

Pour de nombreux traders professionnels de produits dérivésétaient le chaînon manquant pour un trading à part entière, en particulier la couverture des risques. L'analyste d'EXANTE, Viktor Argonov, estime que sans contrats à terme et options, le marché de la cryptographie ne peut pas être qualifié d'« adulte ».

Il dit qu'il existe de nombreux produits dérivésstratégies élaborées par les traders sur d'autres marchés. De nombreux professionnels et acteurs majeurs du monde financier se sont abstenus de négocier sur le marché des crypto-monnaies jusqu’en 2020, lorsque les options de règlement Bitcoin sont apparues sur la bourse CME. Depuis lors, un ensemble juridique de quatre instruments principaux fondés sur la coopération militaro-technique est devenu disponible :

• contrats à terme livrables (Bakkt, ErisX);
• règlement à terme (CME);
• options livrables (Bakkt, ErisX);
• options de règlement (CME).

Futures Bakkt et ErisX livrables pour beaucoupLes acteurs du marché se sont retrouvés avec la seule possibilité d’acheter légalement des cryptomonnaies. La bourse Bakkt a ouvert ses portes en septembre 2019 et a permis aux investisseurs institutionnels d'accéder au Bitcoin. Au début, les volumes d’échanges étaient faibles, moins d’un million de dollars par jour. Mais déjà  en novembre, alors que le prix du BTC baissait, l’intérêt des investisseurs a augmenté et les volumes quotidiens ont atteint des dizaines de millions. En mai 2020, des contrats à terme livrables similaires pour l'éther (ETH) ont été ouverts sur la bourse ErisX, avec laquelle les institutions peuvent désormais également travailler.

Depuis janvier 2020, les commerçants russes sont devenus disponiblesCFD de CEX.IO Broker, vous permettant de négocier simultanément sur les marchés livrables et non livrables en utilisant une seule infrastructure.

Selon les recherches, aujourd'hui, plus d'un tiersles principaux clients du célèbre fonds Fidelity possèdent des cryptomonnaies. L'afflux de capitaux des principaux acteurs affecte considérablement la capitalisation boursière et laisse espérer une tendance positive, alors qu'un effondrement à long terme est peu probable.

Les organisations institutionnelles utilisent les plantagespour entrer sur le marché, et ainsi stimuler une augmentation des cotations. C'est exactement l'image que nous avons observée en novembre-février, lorsque, après la chute du taux BTC à 7000 $, les acheteurs sont devenus plus actifs et le taux a augmenté rapidement au-dessus de 10000 $.

Qu'est-ce qui attire les investisseurs?

Le trading de dérivés cryptographiques prend de l’ampleurpopularité car il permet d'assurer efficacement les risques de change (couverture) et les positions courtes, ce qui rend possible  diversifier les stratégies de trading. En parallèle, les traders peuvent utiliser le pouvoir de l’effet de levier pour réaliser d’importants profits même avec peu de capitaux propres, ce qui ne peut pas être réalisé sur le marché au comptant.

"En raison de cela et d'autres mécanismes, les dérivésfaciliter l’interaction des investisseurs avec les crypto-monnaies, offrir de plus grandes opportunités de gagner de l’argent, tout en améliorant les attitudes à l’égard de l’actif sous-jacent. Cela devient plus compréhensible, accessible et universel. L’intérêt croissant des investisseurs pour les produits dérivés conduit au développement d’infrastructures – et de développement d’infrastructures. Nous constatons que de plus en plus de plateformes de trading sur marge apparaissent, de nouvelles opportunités pour travailler simultanément sur les marchés au comptant et sur les marchés dérivés. dit Dmitri Volkov.

Obstacles existants

Malgré des volumes importants sur le marchédérivés, il ne peut toujours pas être qualifié d'efficacité et d'organisation en raison d'une liquidité insuffisante. Étant donné que la plupart des instruments sont des règlements et non des livrables, cela renforce la nature spéculative du marché de la cryptographie, ayant un effet indirect sur le prix de l'actif sous-jacent.

En outre, en raison des nouveaux principes de transfert de valeur, des problèmes persistent au niveau de la réglementation, des infrastructures et des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent.

Tous ces facteurs ralentissent le développement du marché et la distribution. Cependant, l'émergence de nouveaux produits, outils et services élargira progressivement l'écosystème et facilitera l'utilisation mondiale.

texte: Ivan Malichenko photo: AdobeStock, Shutterstock