Bitcoin-Mining und Strompreis: ein neues Paradigma

Georgy Kikvadze, Executive Vice Chairman von Bitfury, über die Veränderung der Bergbaubranche.

AbEnde 2019 ist klar, dass Energie zu einer von geworden istdie wichtigsten Aspekte der Rentabilität des Bitcoin-Bergbaus. Dies macht sich insbesondere im Zusammenhang mit dem Gespräch über das Verhältnis von Anlageneffizienz und Kapitalrendite bemerkbar.

Bis in dieses Jahr der wichtigste Aspekt des BauensEin erfolgreiches Bitcoin-Bergbauunternehmen entschied sich für die neueste und effizienteste Ausrüstung, und die Stromkosten standen an zweiter Stelle. Jetzt hat sich die Wirtschaft verändert.

Dies ist teilweise auf die Verlangsamung des Wachstums zurückzuführendie Wirksamkeit neuer Generationen von Spezialgeräten sowie des „Kryptowinters“, wodurch eine große Menge aktueller Geräte mit einem erheblichen Preisnachlass gekauft und in Betrieb genommen wurde. Dies hat uns in eine neue Ära des Bitcoin-Minings eingeleitet, in der die Stromkosten die Bedeutung der Effizienz der verwendeten Hardware überwiegen.

Mal sehen, warum das passiert.

Geräteeffizienz

In den Anfangsjahren des ASIC-Bergbaus wurde jeder neuDie Erzeugung von Anlagen führte zu einer deutlichen Effizienzsteigerung. Neue Generationen von Chips könnten zwei- oder sogar dreimal produktiver sein als ihre Vorgänger. Diese neuen Generationen haben von einer verbesserten Halbleiterherstellung und der Verwendung der besten und ausgereiftesten verfügbaren Verfahren profitiert.

Bewertung der Energieeffizienz von Bergbaumaschinen

: Cambridge Centre for Alternative Finance

Dieser Trend begann sich im Jahr 2017 abzuschwächen.Neue Chipgenerationen boten immer noch eine höhere Leistung, aber der Unterschied war nicht so groß (40–50 % im Vergleich zu 200–300 % in den Vorjahren). Diese Verlangsamung des Produktivitätswachstums blieb jedoch angesichts des Krypto-Hypes 2017 unbemerkt. Das gestiegene Interesse an Kryptowährungen hat zu einer enormen Nachfrage nach Mining-Ausrüstung geführt. Die Hersteller haben damit begonnen, große Mengen an Chipwafern vorzubestellen und Vorräte für die künftige Nachfrage zu horten. Als der „Krypto-Winter“ im Jahr 2018 kam, sammelte sich daher eine große Menge an Ausrüstung in Lagerhäusern an, die dort ungenutzt und abgeschrieben lagen. Der Großteil davon wurde später im Jahr 2018 mit einem erheblichen Preisnachlass verkauft, der Rest wurde während der Sommerrallye 2019 verkauft.

Marktreifung

Die Rentabilität des Bergbaus ging Jahr für Jahr zurück.trotz des Anstiegs der Bitcoin-Preise aufgrund der zunehmenden Komplexität und des Wettbewerbs. Im Jahr 2018 betrug das durchschnittliche Einkommen pro Petaheesh / Sek. Bergbaumaschinen beliefen sich auf 16.800 USD / Monat. Bis Ende 2019 fiel diese Zahl trotz eines fast zweifachen Anstiegs des Bitcoin-Preises auf 5.000 USD / Monat.

Geschäftslogik schlägt vor, wenn RentabilitätProduktion sinkt, nur durch Kostensenkung lässt sich Gewinn erzielen. Die Stromkosten sind hier ein Schlüsselfaktor, der die Rentabilität Ihres Unternehmens erheblich beeinträchtigen kann. Die Einzigartigkeit des Bitcoin-Mining liegt in der Tatsache, dass sich der Algorithmus nicht um den Preis von BTC kümmert. Sie enthält die Anzahl der Münzen, die die Bergleute in Form einer Belohnung für jeden abgebauten Block erhalten haben. Wenn Sie niedrige Betriebskosten haben, ist Ihr Geschäftsmodell flexibler, was es Ihnen ermöglicht, länger im Bergbau zu bleiben und den Marktanteil zu beanspruchen, der von weniger effizienten Wettbewerbern freigesetzt wird.

Die nachstehende Tabelle vergleicht die zweijährigen Betriebskosten für verschiedene Bergbaumaschinen mit unterschiedlichem Wirkungsgrad.

Zweijährige Betriebskosten für Bergbaumaschinen nach Effizienz. : Bitfury

Eine Zweijahresperiode ist ein häufiges ZielBezugspunkt für den Anlagenlebenszyklus und Berechnung der erwarteten Kapitalrendite. Geräte können jedoch - bei geringerer Rentabilität - erheblich länger betrieben werden.

Bei Verwendung von Maschinen mit einem Branchendurchschnitt60 J / Thes in einem Gebiet mit Stromkosten von ca. 3 Cent / kWh betragen Ihre Betriebskosten ca. 32 USD / Thes.

Wenn Sie effizientere Geräte kaufen(sagen wir, von 40 J / Thes) und wenn Sie es in einem Gebiet mit durchschnittlichen Industriekosten für Strom von ungefähr 6 Cent / kWh finden, steigen Ihre Betriebskosten um ungefähr 30 Prozent auf 42 USD / Thes.

Am eindrucksvollsten, wenn Sie bereits kaufenFast veraltete Autos mit 100 J / Tesh, aber der Strom am Ort ihres Betriebs kostet 2 Cent / kWh, dann werden Ihre Betriebskosten in den nächsten zwei Jahren nur noch etwa 35 USD / Tesh betragen. Wirtschaftlich gesehen ist dies rentabler als der Einsatz von viel schnelleren Autos.

Anhand dieser Beispiele wird deutlich, dass die Stromkosten zu einem Schlüsselfaktor für die Bergbauwirtschaft geworden sind.

Erfolg im neuen Bitcoin-Ökosystem

Kurz gesagt, NeueinsteigerBitcoin Mining muss sich nicht nur um die neueste Maschinengeneration kümmern. Wie oben erwähnt, hat sich die technologische Entwicklung verlangsamt, und dies bedeutet, dass die Geräte eine längere Lebensdauer haben werden (da signifikante Aktualisierungen der Geräte in längeren Intervallen erfolgen werden).

Das erwarten wir auch in ZukunftDie Energieeffizienz neuer Bergleute wird langsam steigen, wobei der Abstand zwischen der Veröffentlichung neuer Gerätegenerationen 2,5 Jahre oder mehr betragen wird. Darüber hinaus sehen wir bereits weniger energieeffiziente Modernisierungen. Für neue Marktteilnehmer bedeutet dies eine größere Auswahl an sinnvollen Ausstattungsoptionen. Im Jahr 2016 schien der Kauf von Bergleuten der vorherigen Generation undenkbar; Mittlerweile bieten sie oft eine attraktive Alternative zu den teureren und „fortschrittlicheren“ Modellen. Ausrüstung.

Bergleute müssen auch mehr Aufmerksamkeit schenken.makroökonomische und regulatorische Faktoren. Investitionen in bergbaufreundliche Gerichtsbarkeiten können unabhängig vom technologischen Stand unrentabel sein, wenn die lokalen Behörden dem Kryptowährungs-Mining langfristig feindlich gegenüberstehen.

Zusammenfassend ist die Smart-Mining-Strategie nicht mehrbeinhaltet die Jagd nach jeder neuen Version der Ausrüstung. Stattdessen sollten potenzielle Bitcoin-Bergleute zunächst über die langfristigen Stromkosten in bergbaufreundlichen Ländern nachdenken und sich auf eine neue Realität einstellen, in der Bergbau eine längerfristige Investition darstellt.

 

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