Proč vyměňuje vyřazování mincí

Pokud jste ještě neslyšeli, britská burza CoinFloor oznámila, že již nebude podporovat žádné kryptoměny kroměBitcoin To znamená, že se rozhodli uzavřít všechny obchodní páry s BCH a ETH a soustředit se výhradně na BTC. BitGo již dále nepodporuje BSV - kvůli tvrdé vidlici, v důsledku čehož budou všechny výstupy P2SH neplatné. To je pozitivní zpráva, a to nejen pro chudé inženýry odpovědné za aktualizaci a udržování výkonu drahých uzlů. Tyto události označují začátek trendu a v dnešním článku hovoří Jimmy Song o všem, co se týká podpory altcoinů burzami, a proč burzy mohou zrušit určité tokeny.

Ekonomika výpisu

Historie přijetí mincí na kryptoměnové burzyplný špinavých epizod počínaje rokem 2013, kdy BTC-e podle nepotvrzených zpráv zahrnovala Novacoin do seznamu výměnou za významný podíl jejich premine. Od té doby existují pouze tři způsoby, jak mince získat přístup k burze:

Poptávka od klientů Exchange
Úplatek od správce tokenů (obvykle od zakladatelů nebo nadace, kterou vytvořili)
Tvrdá vidlice nárokovaná zákazníky

První bod je nejdůležitějším zdrojemdlouhodobý příjem z burzy. Provize z transakcí je to, co jim přináší nejvíce peněz, a poptávka od zákazníků je dobrým ukazatelem očekávané ziskovosti přijetí tokenu k obchodování.

Získání úplatku obvykle znamenájednorázový nebo velmi krátkodobý příjem, protože poptávka po tokenu přidaném tímto způsobem, pokud existuje, pravděpodobně nebude trvat dlouho. Z krátkodobého hlediska však mohou být zisky poměrně značné, zejména během býčího trhu, protože domy s nízkou likviditou mincí mají tendenci reagovat na obecné optimistické sentimenty pomocí bláznivých pump, což přitahuje pozornost obchodníků.

Konečně, v důsledku hard forků tam může býtvznikají nové coiny a klienti burzy z toho chtějí získat svůj podíl „snadných peněz“. BCH a ETC byly dvě mince, které téměř «donutily» směnárny alespoň vyplácejí svým zákazníkům tokeny, které jim dluží, což se stalo v podstatě zahaleným airdropem (volná distribuce tokenů). Opět se jedná o velmi krátkodobé jevy, protože jakmile jsou mince vyhazovány lidmi, kteří nemají zájem je držet dlouhodobě, objem obchodů s těmito mincemi má tendenci výrazně klesat.

Příjem

Další výměnné úvahy, pokud jde oZiskovost spočívá mimo jiné v tom, že při uvádění žetonu riskují, že budou podváděni něčím, jako je útok Sibyl. Ověření, že existuje skutečná poptávka ze strany zákazníků, může být obtížné a vyžaduje pečlivé ověření, což mnoho burz nedělá. Z tohoto důvodu je objem obchodování po kotování často zklamáním.

Kromě toho objem obchodování za pouhýchPřijatý na směnný žeton může odebrat objem od ostatních obchodních párů, což v podstatě znamená podporu jednoho žetonu na úkor ostatních. Nakonec likvidita na každý žeton v důsledku přijetí na výměnu nových altcoinů zpravidla klesá, protože skutečnost, že je žeton uveden na seznamu, obvykle neovlivňuje počet zákazníků směny ani peníze, které mají. To zvyšuje rozpětí obchodních párů, což snižuje motivaci k obchodování s nimi a v konečném důsledku ovlivňuje příjem z burzy. Tento efekt lze nazvat ředěním likvidity.

Obecně, z dlouhodobého hlediska,které burza může získat ze seznamu žetonu na základě tvrdé vidlice nebo přijetí úplatku, obvykle nestojí za to. Poptávka klientů obvykle poskytuje mnohem lepší základnu pro připuštění tokenu na burzu, ale může být napodobena nebo rozmazána kvůli příliš aktivnímu přidání nových altcoinů.

Výdaje

Náklady na výpis z burzy se liší vv závislosti na povaze každého tokenu. Je například známo, že údržba uzlu Ethereum je na rozdíl od bitcoinových uzlů velmi nákladná. Aktualizace uzlu se navíc stává skutečným problémem s pevnými vidličkami Koin. Tvrdé vidlice vyžadují pozastavení zařízení a jeho údržbu, což je stálý zdroj nákladů. BCH a XMR provádějí tvrdé vidličky každých 6 měsíců, ETH - alespoň několikrát ročně (i když k neplánovaným věcem dochází, jako se očekávalo v lednu). Bez aktualizace zařízení nebude burza schopna ověřovat transakce a prostoje povedou ke zhoršení uživatelské zkušenosti. BTC na druhé straně nikdy nezačala tvrdé vidlice.

Výsledkem je podpora BTClevnější než podpora mincí, jako je ETH. Náklady na údržbu mince jsou v konečném důsledku určovány složitostí aktualizací systému a v určitém okamžiku se může ukázat jako nehospodárná nebo zcela nemožná, jak se to stalo v případě BitGo a BSV.

Burzovní rizika

Pokud příjem z výpisu výpisů překročínáklady na jeho podporu se může zdát, že je vhodné připustit token na burze, zcela zjevně, ale je to také spíše krátkozraký závěr. S tokeny výpisu je spojeno mnoho bezpečnostních rizik, která je také třeba vzít v úvahu:

Exchange Hacking Risk
Blokovat riziko reorganizace
Riziko ochrany proti opakovaným útokům
Regulační rizika

Exchange Hacking Risk

O hackerských burzách je nespočet příběhůmnoho a finanční - jakož i reputační - ztráty z výměn jsou obvykle velké. Hacky mohou být interní (organizované zaměstnancem nebo některými z majitelů burzy) nebo externí, nebo nějaký druh hybridní varianty. Vzhledem k tomu, že seznam mincí podle definice zvyšuje povrch útoku při jakékoli výměně, musí tento faktor hrát důležitou roli při rozhodování o výpisu.

</p>

Kino:

"Pokud přetaktujete unixové django, můžete získat základní kořen didosu." Peklo To nefunguje ... Ale co když se pokusíte dešifrovat své kilobity zadním handshake na zadních dveřích, pak ... Jackpot! “

Realita:

- Ahoj, já jsem Robert Hackerman, manažer „odhalených“ hesel.

- Ahoj Bob! Jak vám mohu pomoci?

Snad nejslavnější z těchto případůje příběh Cryptsy, hacknutý v roce 2014 [podle nepotvrzených zpráv] v důsledku uvedení mince, ve které byl malware integrován do softwaru uzlu. Tvůrci mince zřejmě použili software uzlů k získání přístupu k systémům Cryptsy, poté se jim podařilo stáhnout z burzy 13 000 BTC a 30 000 LTC.

Pro snížení tohoto rizika je nutné provéstAuditování kódu každého tokenu však vzhledem k tomu, kolik kódu je třeba studovat, a také kvůli skutečnosti, že kód je někdy zcela nedostupný, to není běžná praxe. Jakékoli aktualizace softwaru navíc znamenají nutnost nového úplného auditu v případě přidání škodlivého kódu. Časté nucené aktualizace softwaru nebo tvrdé vidlice zvyšují náklady na implementaci správných bezpečnostních postupů.

Blokovat riziko reorganizace

Další významný z hlediskaBezpečnostní faktor pro burzy je riziko blokové reorganizace. To znamená, že na samotnou minci lze zaútočit a útočníci mohou výměnu použít k výběru finančních prostředků nebo dokonce jako jejich zdroj. Například někdo může umístit velké množství PoW tokenu s nízkou hašovací schopností na vklad na burze, vyměnit tyto mince za likvidnější aktivum a vybrat prostředky. Poté může být proveden útok na registr žetonů za účelem jeho reorganizace takovým způsobem, aby se zrušila transakce doplnění směnného účtu, tj. Ve skutečnosti s cílem dvojitých mincí. Úspěch útočníků samozřejmě znamená ztrátu velké částky za výměnu.

</p>

Královská bankovní komise:

- Znamená to, že používáte nejpokročilejší systémy k ochraně banky před škodlivými činy?

"Přesně tak, Vaše ctihodnosti!"

- A doslova žádná ochrana klientů banky před vašimi činy, že?

- No... ehm…

A i když pro to zatím nebyly žádné skutečné příklady,Je také možný scénář, ve kterém ti, kdo mají kontrolu nad tokenem, záměrně způsobí potíže burze tím, že změní registr svého tokenu pomocí hard forku. Během procesu hard forku jsou pravidla protokolu zcela přepsána, takže alespoň v zásadě je možné vybírat prostředky z výměnné peněženky výhradně manipulací s registrem - podobně jako to bylo v historii ETH a DAO, jen místo směny v tom případě byla peněženka & #171;zloděj».

Jinými slovy, existuje riziko, žecentralizovaní správci tokenů mohou tyto tokeny stáhnout z burzy reorganizací vlastního registru tokenů. Teď se to může zdát velmi nepravděpodobné, ale pokud se manažeři určitého tokenu v určitém okamžiku domnívají, že je burza úmyslně poškozuje, může to stačit pro tak ostrou odpověď.

Riziko ochrany proti opakovaným útokům

Dalším rizikem je, že v důsledkutvrdá vidlička určité mince, nová kryptoměna může být vytvořena v rozporu s očekáváními původní komunity mincí. Ethereum se tak v roce 2016 rozdělilo na ETH a ETC. Coinbase poté neočekávala, že ETC přežije, rozeslala transakce, které neměly ochranu před opakováním, a proto ztratila většinu ETC, kterou následně musela koupit, aby zaplatila svým zákazníkům.

Regulační rizika

Nakonec jsou s tím spojená regulační rizikas určitými mincemi. Například zákony AML / KYC mohou ztížit výpis citlivých tokenů. Problémy mohou také nastat, pokud regulační orgány považují token za jistotu, což může ukládat omezení, jako je přijímání k obchodování pouze kvalifikovaným investorům. Vzhledem k tomu, že regulační požadavky v každé jurisdikci jsou odlišné, zahrnují rizika spojená s nimi nejen zákony, které dnes existují, ale také ty, které mohou být přijaty později, a také pravděpodobná potřeba lobovat za jejich zájmy.

Ideální proces výpisu tokenů

V první řadě je to ideální proces zápisu.tokeny znamenají přítomnost silné poptávky ze strany zákazníků na burze a dlouhodobé poptávky. Vypuštění tokenu je zpravidla doprovázeno prudkým nárůstem zájmu, ale následně, s výjimkou výjimečných případů, má tendenci klesat.

Za druhé, měli byste auditovat tokenový kód,poté jej zkompilujte a spusťte v izolovaném bezpečném prostředí. Tento proces musí být opakován pro jakýkoli software související s tokeny aktualizace.

Za třetí, musíte nainstalovat velké množstvípotvrzení transakcí nebo získání záruk od tvůrců tokenu za účelem kompenzace jakýchkoli ztrát vyplývajících z reorganizace registru nebo jeho úplného resetování.

Začtvrté, Coin musí být v souladu se zákonemstandardy, současné i pravděpodobné v blízké budoucnosti. V této části praxe jsou výměny obvykle nejblíže k ideálním, protože právní znalosti jsou obvykle levnější a dostupnější než bezpečnostní prověřování tokenového softwaru.

Závěr

Vzhledem ke všemu výše uvedenému je zřejmé, že výměnyneprovádějte dostatečné bezpečnostní audity tokenů. Jinak by byla chyba v prosincovém hard forku Ethereum (vývojáři prostě zapomněli zrušit „obtížnou bombu“) včas opravena a nemuseli by spěchat s plánováním dalšího hard forku na leden. Ale místo toho se zdá, že burzy jednoduše slepě provozují jakýkoli software, který poskytuje Ethereum Foundation, nebo v horším případě se spoléhají na Infura.

To znamená, že jen velmi málo burzodpovědně přistupují k přidávání tokenů a že by mělo být mnohem více případů vyřazování, protože případy bezpečnostních problémů jsou častější a objemy obchodů jsou sníženy. Výměny, které doufají, že se vyhnou velkým ztrátám bez řádných auditů, se pravděpodobně nakonec poučí ze své lekce, že naděje a modlitba nejsou nejlepší bezpečnostní politiky.

Rozhodnutí společnosti CoinFloor vyřadit BCH a ETH (tj.všech altcoinů obchodovaných na burze) - to není zvláštní případ. Za poslední rok byly provedeny stovky výmazů, včetně BSV, Digibyte a mnoha dalších. Náklady na podporu mincí a související rizika v určitém okamžiku jednoduše přestanou být opodstatněná, pokud burza chce přežít. Vzhledem ke snížení objemu obchodování a zvýšenému riziku pro každý jednotlivý token bychom měli očekávat nejen zvýšení počtu vyřazování, ale také snížení četnosti přidávání nových tokenů burzami, s přihlédnutím ke všem rizikům a nákladům s tím spojeným.