15. listopadu 2024

Co vydělávají kryptoměnové výměny?

Směnárny kryptoměn — jedna z mála krypto společností, kterým se daří zůstat ziskové i vv případě poklesu trhu kryptoměny. V tomto materiálu jsme se pokusili zjistit, jaké jsou zdroje příjmů pro kryptoměnové obchodní platformy.

Krypto směny přinášejí jejich miliardyzakladatelům. Dokonce i pro těžký rok pro kryptoměnový trh v roce 2018 se jim podařilo zůstat v černé. Výměny kryptoměn mají čtyři klíčové zdroje příjmů, které jim umožňují přijímat peníze od obchodníků a dalších účastníků světa kryptoměny.

Obchodní provize

Nejviditelnější a ve většině případů nejvíceziskový zdroj zisku — Jedná se o provize, které burza získává z obchodování aktiv na své platformě a z jejich výběru. Generální ředitel Huobi Global Livio Wen Xiaoqi v lednu 2019 uvedl, že transakční poplatky představují hlavní zdroj příjmů Huobi, a odmítl uvést konkrétní číslo.

Ale o příjmu kryptoměnných provizí zaTransakce lze posuzovat pomocí nepřímých ukazatelů. Podle jihokorejského analytika Yung Yoon-ho z investiční společnosti Yoojjin Investment, pouze z provizí z transakcí vydělává Bithumb směna denně 2,5 milionu dolarů. Pro výpočet příjmu z provizí použil Jung jednoduchý vzorec: vynásobil průměrný denní objem obchodování Bithumbem ve výši 2,5 miliardy USD na průměrný transakční poplatek, který Bithumb je 1%.

Kromě obchodních provizí, obchodní uživateléplatformy platí poplatky za výběr aktiv. Velikost těchto poplatků závisí na mnoha faktorech: aktivum, ve kterém je výběr proveden, objem finančních prostředků, způsob převodu. Některé obchodní platformy preferují účtovat pevnou provizi za výběry, zatímco některé — většinou málo známé a mladé kryptoburzy — a zcela odmítnout tento poplatek, čímž se snaží přilákat nové uživatele.

Samotní vrcholoví manažeři kryptoměnných burz připouštějí: i na pozadí kryptoměry a oslabení kryptoměnových kurzů se kryptoměnové burzy podaří zůstat v ziskové zóně.

„Dodnes i na tomto medvědím trhu stále provozujeme ziskový obchod,“ — CFO Binance Wei Zhou řekl CNBC.

Výpis

Pokud jde o zisk z kryptoměnových burzovních provizíalespoň nějak, ale říkají, že většina z nich raději mlčí o této příjmové položce. Aby byla kryptoměna přidána do seznamu obchodovaných na webu, mohou velké kryptoměny získat až 2–5 milionů USD. Spoluzakladatel společnosti Ethereum Vitalik Buterin na konferenci TechCrunch v červenci tohoto roku obvinil výměnu ještě vyšší cenovky pro zařazení na seznam - 10–15 milionů dolarů. Neexistuje průměrný ceník pro zařazení na seznam: pro každý projekt se vypočítává individuální cena a soubor služeb, které projekty potřebují pořadí procházení se liší od výměny k výměně. Často zahrnuje služby pro propagaci marketingových tokenů a technické odborné znalosti.

U krypto projektů je kótování na velké platformě — je to přístup k investorům a likvidita. Jakmile jsou tyto coiny uvedeny na velkých kryptoburzách, ceny těchto mincí obvykle raketově rostou.

Ale velké kryptoburzy raději buď popírají takovou položku příjmu, nebo zdůrazňují, že ani za miliony dolarů nejsou připraveny zahrnout „shitcoiny“ do svých výpisů.

Začátkem srpna tak spoluzakladatelPlatforma Expanse blockchain Christopher Franco obvinil kryptoměnnou burzu Binance z požadavku 400 BTC (2,5 USD za směnný kurz pro daný den) za přidání tokenu Expanse do seznamu.

IEO

Na začátku roku 2019 byl Binance Launchpad obnovenpracovat s nabídkou tokenů BitTorrent, které se dříve veřejně neprodávaly. Prodej tokenů byl dokončen za 18 minut, během nichž se prodalo 59,4 miliardy tokenů BTT a vybralo se přibližně 7,2 milionu dolarů. Tato metoda se nazývá Initial Exchange Offering — s jasným odkazem na tradiční burzovní termín Initial Public Offering a ICO, které začátkem roku 2019 již zcela ztratily důvěru investorů.

IEO se liší od ICO, především v roce 2007V případě IEO spočívá částečná odpovědnost za kontrolu projektu z hlediska zjevného spojení s podvody s výměnou kryptoměny, která povede IEO. Myšlenka je jednoduchá: jedná-li se o velkou světově proslulou kryptoměnu, pak nemá zájem na tom, aby si všimla marketingové propagace podvodů.

Cena za IEO za projekt se pohybuje od několikadesítky tisíc dolarů až stovky a dokonce miliony. Vše záleží na popularitě platformy, která je řízena kryptoměnou a na které IEO proběhne, a na sadě služeb, která doprovází provádění tokenového prodeje. Náklady na IEO často zahrnují také právní poradenství, marketingovou propagaci a technické odborné znalosti.

Podle analytika Larryho Chermaka na konci července45 % IEO představovaly čtyři kryptoburzy — Bitforex, Coineal, Exmarkets a ProBit. Estonian Exmarkets si za IEO účtuje 2 BTC (20 000 $ při aktuální tržní ceně), podle snímků korespondence mezi burzou a jedním z jejích klientů. Probit vyžaduje až 18 000 $ ve fiat a dalších 18 000 $, pokud bude IEO úspěšné. O nákladech IEO na velkých platformách — jako je Binance Launchpad a další — Lze jen hádat, že kryptoburzy této úrovně jsou opatrnější při výběru projektů a oceňují svou pověst.

OTC

Samostatná platforma pro institucionálníinvestoři, kteří zadávají velké objednávky na nákup nebo prodej kryptoměn, jsou dalším zdrojem příjmů pro kryptoměnové burzy. Oddělené retailové investory a institucionální kryptoměnové burzy díky skutečnosti, že velcí hráči, kteří zadávají příkazy v hodnotě milionů dolarů, mohou dramaticky ovlivnit průběh obchodování, šlehání nebo kolapsu míry kryptoměny. OTC obchodování navíc zahrnuje více personalizované a důvěrné služby.

„Over-the-counter trading — je v podstatě speciálníplatforma pro takové účastníky, kteří nechtějí zářit, — vysvětluje Sergey Esipov, spoluzakladatel britské kryptoburzy Bitlish. — To ale neznamená, že se jedná o dva zcela izolované světy. Bitlish má například službu kotací, do kterých se shromažďují nejen směnné příkazy, ale i mimoburzovní příkazy, tzv. OTC příkazy, což umožňuje provádět transakce a arbitráž za více výhodná sazba.”

OTC obchodování je požadováno jakoinstitucionální investoři a velcí aktiva a také horníci: potřebují platformy, kde by mohli najít kupce pro velké množství těžené kryptoměny. Obvykle na přepážkových platformách je minimální velikost objednávky a někdy dosahuje stovky tisíc dolarů.

Svět bez růžových brýlí

Navzdory takové rozmanitosti zdrojů příjmůa mezi kryptoměnovými burzami jsou i ti, kteří nezůstanou nad vodou a udržují ziskovost během období medvědího trhu. Takže, jedna z největších kryptoměnových burz v Jižní Koreji, Bithumb vykázal ztráty ve výši 180 milionů USD obdržené v roce 2018. Hlavním důvodem, proč společnost nazývala pokles trhu kryptoměny.

Zaslal: futuretime