Bitcoin: kdy je nejlepší nekupovat

Charlie Munger, slavný ekonom a profesionální investor, rád říká: «Invertujte, vždyinvert», což znamená metodu rozlišeníotázky. Dnes se pokusím tuto radu aplikovat na investování do Bitcoinu. Místo odpovědi na otázku, kdy bitcoiny kupovat, se pokusím formulovat, kdy je kupovat raději. Pokud dokážete identifikovat pravděpodobné špatné období, můžete rozpoznat pravděpodobně příznivá období pro nákup. Pointa inverze spočívá v tom, že je často snazší najít řešení problému tím, že začneme od opaku. Metoda je převzata z matematiky.

Nejprve musíte zjistit, co přesně mámodkazující na neúspěšné období nákupu. V tomto článku zavolám neúspěšné období při nákupu BTC, ve kterém se návratnost vaší investice v následujících 365 dnech ukáže jako záporná. To znamená, že pokud si dnes koupím bitcoiny a za rok to bude stát méně, bude to špatný čas na nákup. Tak jednoduché. Pokud jde o vás, můžete toto kritérium definovat jakýmkoli jiným způsobem a opakovat stejné cvičení na základě své vlastní definice.

Vybrané kritérium vám umožňuje vytvořit graf budoucnosti (po 365 dnech) ziskovosti bitcoinů, což jasně ukazuje neúspěšná období nákupu. Takový skript lze v Pythonu snadno napsat.

</p>

365-denní klouzavý výnosový diagramBitcoin Takže vidíte, že část roku 2011 se ukázala jako neúspěšná doba pro investice do BTC, stejně jako konec roku 2013 a většina roku 2014, a pak období do konce roku 2017.

Můžete také získat skutečnou délku neúspěšného období ve dnech pro každý rok.

Tedy i přes ty nejambicióznější (na93%) pokles ceny BTC, dny s negativní 365denní návratností v roce 2011 byly &#171;pouze&#187; 95. Výsledky 2013 a 2014 patří do stejného medvědího trhu, takže je můžeme sčítat dohromady po dobu 379 dní. V letech 2012, 2015 a 2016 nebyly špatné dny.

Nyní určme přesné datum zahájení a ukončení těchto neúspěšných období a poté je vizualizujeme na cenovém grafu, abyste viděli úplný kontext.

V níže uvedeném grafu je odpovídající neúspěšné období zvýrazněno červeně.

</p>

Neúspěšné období pro nákup bitcoinu je zvýrazněno červeně

Špatné období začíná krátce po začátkuvertikální zvýšení cen a ukončení před dosažením minimálních úrovní medvědího trhu. Celkový pokles ceny z maximálních hodnot od asi 35 do asi 10,30 $ na konci neúspěšného období byl 70%. Níže je uveden stejný graf pro neúspěšné období 2013–2014.

Neúspěšné období pro nákup bitcoinu je zvýrazněno červeně

Špatné období opět začíná brzypo začátku vertikálního zvýšení ceny končí před dosažením minimálních úrovní medvědího trhu. Celkový pokles ceny z maximálních hodnot od asi 1 151 do asi 371 $ na konci neúspěšného období byl 68%.

2018 rok Při provádění tohoto experimentu v prosinci 2018 jsem se rozhodl vycházet z předpokladu, že celý tento rok do 13. listopadu bude také patřit k neúspěšnému období. 13. listopadu byla cena BTC asi 6 400 $ a poté v krátké době klesla na 3 400 $. To by znamenalo 316 špatných dnů v roce 2018, plus 41 dní v roce 2017 - celkem 357 dní pro poslední medvědí trh, což je docela blízko délce špatného období 2013–2014.

(Údajné) neúspěšné období nákupu bitcoinů je zvýrazněno červeně

Za zmínku stojí i to, že v obou případechpředchozí medvědí období, celkový pokles z maximálních cenových hodnot do konce neúspěšného období (červená čára v grafech) byl asi 70%. Pokles cen o sedmdesát procent z maxima 19 498 $ nastaveného na 17. prosince dává 5 849 USD.

Co to všechno znamená? Pro mě to znamená, že poslední neúspěšné období nákupu bitcoinů (se zápornou 365denní ziskovostí) skončilo v polovině listopadu 2018. V dlouhodobém horizontu, rok nebo více (více je lepší), můžeme říci, že nyní, pravděpodobně, není špatné čas na akumulaci BTC na místních poklesech a toto příznivé období již začalo v prosinci. V té době nebo na začátku tohoto roku by mnozí v reakci na takové doporučení rozhodli, že jsem blázen. Nezapomeňte však, že často jsou to stejní lidé, kteří na konci roku 2017 požadovali nákup bitcoinů za výrazně vyšší ceny. U dlouhodobých investic přichází čas na nákup, když se nákup jeví jako nejintuitivnější krok, a čas na prodej - když všichni ostatní touží po nákupu.

Notebook Jupyter s úplným kódem Python byl nahrán do Githubu.

Upozornění: nic v tomto článku by nemělo být považováno za investiční doporučení. Vše výše uvedené je osobním názorem autora. Pokud si přečtete tento bod, pravděpodobně jste již pochopili, že bitcoin je extrémně volatilní finanční nástroj. Před investováním do bitcoinů nebo jakéhokoli jiného aktiva proveďte vlastní průzkum a udělejte si vlastní informované rozhodnutí.

</p>