لا يمكنك الفوز بالريادة: لماذا تستثمر Visa و MasterCard مليارات الدولارات في الشركات الناشئة ذات التكنولوجيا المتقدمة

كان أحد أكثر الأحداث البارزة في السوق المالية في يناير 2020 شراء نظام دفع Visa fintech بدء التشغيل منقوشة مقابل 5.3 مليار دولار بالإضافة إلى المبلغ المذهل للمعاملة ، أثارت حقيقة أن Plaid هي إحدى الشركات الصديقة للعملة المشفرة ، بما في ذلك تبادل Coinbase وتطبيق شراء وبيع الأصول الرقمية Abra ، مما أثار اهتمامًا كبيرًا.

هذا بدوره أثار سلسلة من الشائعات وتكهنات حول الأسباب الحقيقية وراء اتخاذ Visa لمثل هذه الخطوة ، مما أدى ، على سبيل المثال ، إلى نظريات المؤامرة بأن عملاق الدفع يعتزم سحق صناعة العملة المشفرة لنفسه ، من أجل حماية نفسه من المنافسين. حاولت ForkLog أن تفهم ما إذا كان هذا هو الحال في الواقع وما هي العواقب المحتملة التي قد تترتب على هذا بالنسبة إلى صناعة التكنولوجيا الفائقة ككل.

أذكر ، تم الإعلان عن الصفقة في 14 يناير ، ولهامن المتوقع الانتهاء في غضون 3-6 أشهر بعد الحصول على التصاريح التنظيمية اللازمة. وفقًا لـ Visa ، فإن الاستحواذ على Plaid سيتيح لها تزويد المستخدمين بخيارات الدفع المتقدمة والخدمات ذات الصلة لمطوري fintech.

"هذا الاستحواذ هو تطور طبيعي."رحلة فيزا التي مدتها 60 عامًا من إنشاء اتصال آمن وموثوق به بين المشترين والبائعين لتزويد المستهلكين بإمكانية الوصول إلى الخدمات المالية الرقمية ... سيؤدي بنا الجمع بين Visa and Plaid إلى مركز عالم التكنولوجيا الفائقة وتوسيع سوقنا المستهدف وتسريع مسار نمو الإيرادات على المدى الطويل "، - قال بعد ذلك المدير التنفيذي ورئيس مجلس إدارة شركة الكيلي.

لذلك ، وفقا للعرض ، الذي كاننشرت بالتزامن مع الإعلان عن الصفقة ، فإن الاستحواذ المحتمل على Plaid سيساعد Visa على إضافة من 80 إلى 100 نقطة أساس إلى نمو إيراداتها بحلول عام 2021.

ما هو منقوشة؟

تأسست منقوشة في عام 2013 ومقرها في سان فرانسيسكو. كونه مجمع البيانات المالية بشكل أساسي ، فإنه يهدف إلى تبسيط عملية ربط الحسابات المصرفية بأمان بتطبيقات الإدارة المالية.

على وجه الخصوص ، البرمجيات منقوشةيسمح لك بتقليص عملية التحقق التي كانت طويلة جدًا في السابق إلى بضع ثوانٍ ، وتلقي المعلومات حول الحسابات المصرفية للمستخدم و "تعبئتها" بشكل موثوق للاستخدام في المستقبل. تهتم الشركات المالية أيضًا بجعل التسجيل أسرع وأسهل ، ويدفع Plaid الأموال مقابل ذلك.

80 ٪ متصلة بشبكة منقوشة اليومأكبر التطبيقات التقنية في الولايات المتحدة ، في حين أن شركاء الشركة هم أكثر من 11 ألف بنك وشركات خدمات مالية. من بينها هي Coinbase المذكورة بالفعل وعبرة. تحتوي قاعدة مستخدمي Plaid على أكثر من 200 مليون حساب ، واحد من كل أربعة ينتمي إلى مستخدمين لديهم حسابات بنكية نشطة ، وتوظف الشركة حوالي 450 شخصًا.

مؤسسان منقوشان زاك بيريت وويليام هوك. في عام 2015 ، دخلوا في تصنيف فوربس. 30 تحت 30

بحلول وقت المعاملة مع Visa ، كانت الشركة تتمتع بحالة بالفعليونيكورن ، وتأمين استثمارات رأس المال الاستثماري بقيمة 310 مليون دولار ، وقبل عام ، بلغت قيمة Plaid 2.65 مليار دولار ، وهناك حقيقة أخرى مثيرة للاهتمام وهي أن Visa كانت من أوائل مستثمري Plaid. ومن المنظمات البارزة الأخرى التي استثمرت في Plaid أندريسن هورويتز ، وأمريكان إكسبريس ، وجولدمان ساكس ، وسيتي. علاوة على ذلك ، فإن منافس Visa المباشر ، MasterCard ، استثمر أيضًا في الشركة.

ما هي أهداف فيزا وماستركارد؟

لم يكن شراء Plaid أول صفقة لشركة عملاقة للمدفوعات في مجال fintech. في المجموع ، استثمرت فيزا في ما يقرب من 50 شركة ، بما في ذلك تلك التي تعمل مع العملات المشفرة.

لذلك ، في يوليو 2019 ، جنبا إلى جنب مع Blockchainقاد كابيتال جولة تمويل بقيمة 40 مليون دولار من الفئة ب لمزود خدمات حراسة التشفير المشغل Anchorage. بالنسبة إلى Visa ، كانت هذه هي الحالة الثانية للاستثمارات في شركات العملة المشفرة - الأولى كانت الاستثمار في تطوير حلول blockchain لسلسلة الصناعة المالية في عام 2015. في عام 2018 ، استحوذت Lightyear على السلسلة ، وفي الوقت نفسه ، تم تغيير اسمها في شركة Interstellar ، والتي تم تصميمها لإظهار التركيز على تطوير المنتجات على سلسلة Stellar blockchain.

ماستركارد لا يقف ساكنا. في مارس 2015 ، نشرت الشركة تقريرًا استخدم فيه مصطلح "العملات الافتراضية" بشكل متكرر وفي كل مرة في سياق المنافسة ، وفي أكتوبر من ذلك العام ، كانت MasterCard من بين المستثمرين في Digital Currency Group (DCG). بالنسبة لباري سيلبرت ، كانت هذه هي الجولة الأولى من التمويل ، والتي كانت مدعومة أيضًا من قبل شركات أخرى بمليارات الدولارات: البنك الكندي CIBC ، وشركة التأمين New York Life ، وصندوق رأس المال الاستثماري TransAmerica Ventures ، والمجموعة المالية البريطانية Aegon.

تذكر أن DCG تشمل شركة Grayscale Investments الاستثمارية ، بلغت قيمة أصول العملة المشفرة الخاضعة لإدارتها في عام 2019 حوالي 3 مليارات دولار.

MasterCard نشطة أيضًا فيالحصول على براءات الاختراع في مجال العملات المشفرة والتكنولوجيا blockchain ، من بينها براءات الاختراع لتكنولوجيا أنظمة العملات المتسلسلة متعددة العملات وطريقة المعالجة السريعة لمعاملات العملة المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك ، في فبراير 2019 ، ماستركارد معامع Ripple and Barclays ، أصبح أحد المستثمرين في بدء الدفع SendFriend ، والذي يقدم حلاً في مجال التحويلات المالية الدولية باستخدام الرموز XRP.

من الضروري أيضًا أن نتذكر أنه في عام 2019 على حد سواءأعلنت أنظمة الدفع الرائدة من البداية عن مشاركتها في المشروع المثير للعملة الرقمية Libra من شبكة التواصل الاجتماعي Facebook ، لكنها تركته لاحقًا ، معتبرةً على المخاوف التنظيمية كسبب. في الوقت نفسه ، لم يفوت ممثلو فيزا الفرصة للإشارة إلى أن "الشبكات القائمة على قواعد سلسلة جيدة التنظيم يمكن أن تضيف قيمة إلى المدفوعات الرقمية لعدد كبير من الناس ، وخاصة من البلدان النامية".

وفقا للنسختين الأكثر شعبية بينالمحللين الماليين ، تشير جميع مبادرات Visa و MasterCard إلى أن كلا الشركتين لا تحاولان فقط العثور على مكانهما في العالم المتطور بسرعة للخدمات المالية المبتكرة ، ولكن أيضًا للحفاظ على مكانتها كقوى مهيمنة في السوق.

هل هناك تهديد مباشر للعملات المشفرة؟

إذا نظرنا في معاملة واحدة بينتجدر الإشارة إلى أن Visa and Plaid ، تجدر الإشارة إلى أن عملاق الدفع يقدر بـ 420 مليار دولار ، في حين بلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بالكامل في بداية فبراير 2020 حوالي 260 مليار دولار.

ومع ذلك ، ذكر بعض ممثلي المجتمع على الفور تقريبًا أن مثل هذه الخطوات من تأشيرة تهدف إلى القضاء على المنافسين المحتملين وتستند إلى مبدأ "لا يمكنك الفوز - الرصاص".

"سوف تستمر فيزا في شراء أي منصة ،والتي سوف تأخذ جزءًا من حصتها السوقية المركزية والشريرة من بروتوكولات الدفع. لا يمكنهم شراء بروتوكول واحد لا مركزي حقًا وتوفير الحرية - Bitcoin. "، - كتب المستخدمCrptoDemps.

قال المؤسس المشارك لمورغان كريك ديجيتال إن إجراءات فيزا تمليها المنافسة المتزايدة أنتوني بومبلانو:

"على مدى 3-5 سنوات القادمة ، ستقوم الشركات الرائدة في مجال الخدمات المالية بشراء مختلف الشركات الناشئة fintech. إذا لم يفعلوا ذلك ، فإن الشركات الناشئة ستخرجهم من العمل ".

واصل هذه الفكرة مؤسس شركة Trezor Wallet ، وحتى وقت قريب مدير التطوير الاستراتيجي لـ Casa ألينا فرانوفا. في تعليق لـ ForkLog ، قالت:

أعتقد أن فيزا لا تريد أن تترك وراءهاالقطارات blockchain ، مهما كانت ، لكنها أيضًا لا تريد تحمل المخاطر المرتبطة بالتطور. يبدو أنه بعد رفض المشاركة في مشروع الميزان تحت ضغط مجلس الشيوخ الأمريكي ، قررت فيزا بمساعدة Plaid اختيار طريقة أسهل. على الرغم من أنني لا أستبعد أننا يمكن أن نتحدث عن محاولة لتحييد المنافسين ".

وجهة نظر مماثلة أعرب عنها الرئيس التنفيذي لشركة Ripple براد جارلينجهاوس:

"هذا الاندماج لا يفاجئني ، ويمكننا أن نتوقع أن هذا سيعطي حافزًا لأحداث أخرى مماثلة في عام 2020 - في مجال التكنولوجيا النقدية والعملات المشفرة وغيرها من المجالات" ، - كتب رأس ريبل.

يتم الاحتفاظ برأي أكثر تحفظًا من قبل مستثمر وشريك متقن في Black House Private Equity ، وهي شركة متخصصة في عمليات الدمج والاستحواذ. كريس توماس. في تعليق لـ ForkLog ، قال:

بالنسبة إلى فيزا ، هذا امتداد شائع لنظامها الإيكولوجي.والوصول إلى هذا الجزء من قاعدة العميل ، والوصول الذي عادة ما لا يكون لديه. لا أعتقد أنه بإمكانهم كبت العملات المشفرة بطريقة أو بأخرى ، لكن يمكنهم التعلم ومحاولة جعل منتجاتهم أكثر إبداعًا ، رغم أن هذه المهمة مهمة صعبة للغاية بالنسبة لهذه الشركات. "

المشهد المتغير لسوق خدمات الدفع

ممثلو Ripple و Stellar أعلاهالامتناع عن التعليق على كيف يمكن أن تؤثر الصفقة بين Visa و Plaid ، بالإضافة إلى المبادرات الهامة الأخرى للعملاقين في سوق الدفع ، على مراكزهم. ومع ذلك ، فإن المنافسة المتزايدة تعني أنه في المستقبل المنظور سيكون من الممكن ملاحظة حدوث تغيير معين في ميزان القوى.

أذكر أن ديسمبر 2019 ، جذبت Rippleوهو رقم قياسي بلغ 200 مليون دولار ، وبعد ذلك نمت القيمة السوقية لشركة مقرها كاليفورنيا إلى 10 مليارات دولار ، وفي العام الماضي ، نمت شبكة المدفوعات العالمية RippleNet إلى أكثر من 300 عميل في أكثر من 45 دولة في ست قارات وتشمل شراكة استراتيجية جديدة مع MoneyGram. بالإضافة إلى ذلك ، يتطور حل "السيولة عند الطلب" (ODL) من Ripple بنشاط ، حيث يعمل رمز XRP كعملة وسيطة. يستخدم MoneyGram أيضًا ، وفي نهاية العام الماضي ، أعلنت الشركة البريطانية لخدمات تحويل الأموال TransferGo عن خطط للتبديل إلى ODL.

حصة مهمة في قطاع الدفع السريع أيضامنصة Stellar ، لصالح شركة IBM التي اختارت عام 2018. في العام الماضي ، تم الإبلاغ عن إصدار 26 عملة مستقرة على Stellar blockchain لاستخدامها في التحويلات المالية وإصدار واسترداد الرموز ، بالإضافة إلى المدفوعات مقابل الخدمات ، بواسطة منصة Wirex cryptocurrency.

وبالفعل في أوائل عام 2020 ، نية ليحل محلتم الإعلان عن بروتوكول SWIFT القديم الذي يستخدم حل الدفع استنادًا إلى Stellar من قِبل شركة finnet التابعة لشركة Lightnet من تايلاند. هدفها هو الوصول إلى ملايين المستخدمين في المنطقة الآسيوية ، مع توفير مستوى الحراك المالي الذي لا يستطيع مقدمو الحلول المالية التقليدية توفيره.

ومع ذلك ، فيزا يوضح أيضا أنهاالطموحات الخاصة في هذا القطاع مرتفعة للغاية. في العرض التقديمي للصفقة مع Plaid ، حددت الشركة المجالات الرئيسية للنمو (الخدمات المصرفية والاستثمارية ، والهبوط ، ومدفوعات المستهلكين ، والإدارة المالية وخدمات الأعمال) ، وأشارت أيضًا إلى إمكانات توسع عالية في الأسواق الدولية ، حيث يبلغ عدد مستخدمي تطبيقات fintech 15 مرة يتجاوز الولايات المتحدة.

المصدر: تأشيرة

طريقة ممكنة لدخول الأسواق الدوليةقد تكمن في تطبيق Revolut للخدمات المصرفية الرقمية ، وتم توسيع الشراكة التي تم الإعلان عنها في سبتمبر 2019. وقبل ذلك ، تعاونت الشركتان بنجاح في الاتحاد الأوروبي ، ولكن في الخطط المستقبلية ، الوصول المشترك إلى أسواق أستراليا والبرازيل وكندا واليابان ونيوزيلندا وروسيا ، سنغافورة والولايات المتحدة الأمريكية في المرحلة الأولية والتوسع اللاحق لعدد من البلدان الأخرى في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك أوكرانيا.

مزيد من التطورات وعد أن تكون جدامثيرة للاهتمام. حقيقة أن سوق خدمات الدفع يحتاج إلى تغييرات جذرية ، واليوم لا يشك أحد تقريبًا ، وحقيقة أن عمالقة مثل فيزا وماستركارد لا تزال بعيدة عن أحدث الاتجاهات ، وهذا يؤكد فقط.

أندرو أسماكوف